комментарии Markitant на форуме

Ваши прогнозы господа ...

До какого уровня упадет акция Магнит до отчета 29.10. ?

Мой прогноз до 3000 немного не дотянет ( 3030 — 3050 )

плюс-трейдер, я думаю, что 3000 это психологичекий рубеж, ниже которого акции сбрасывать не будут, если не будет прямых негативных для Магнита новостей. Впрочем я ничего не понимаю в теханализе, так, что мой прогноз — ничем не подкреплен. Лично мне — акция по 3000 будет интересна для покупки.

Капитализация Магнита упала ниже 5 млрд. долларов
А когда-то только у Галицкого доля была в 2 раза дороже.
Вот такая новая реальность

плюс-трейдер, стал бы основатель покидать свой бизнес ?
Магнит, вероятно, размагнитился.

Евдокимов Сергей, Галицкий чуть ли не ночевал на работе. С годами такой режим стал для него слишком тяжелым. Его ошибка, что он слишком многое замыкал на себя и не подготовил себе приемников.

По магниту наконец дивы стали нормальные а народ все нос воротит. Когда еще по магниту дивы были 9%. Вот сейчас то и время покупать магнит понемногу

Denis Vido, заплатить 3000 за 300? интересный гешефт.
ритейл — замечательный бизнес, потому что достаточно потратить 10мин, зайти в Магнит, а потом в Пятерочку, этого будет достаточно для понимания, откуда надо бежать. в динамике картина еще ярче.

any_to_real, постоянно бываю и в Магните и в Пятерочке. В Магните больше товаров местных производителей и интереснее скидки. Например, там настоящие хорошие скидки на товары с истекающим сроком годности. Тогда как в Пятёрочке на эту категорию товаров вообще не помню скидок, а в Карусели мизерные скидки устраивают в последние день-два до истечения срока годности, причем продукты вываливают прямо в тележки в проходах торгового зала. В результате продукты с почти истекшим сроком годности хранятся еще в неподобающих условиях.
У Пятерочек суперская программа лояльности и одноименная кобрединговая банковская карта от Почта-банка. При этом, у трех сетей X5 (Пяторочка, Перекресток, Карусель) — разные программы лояльности!!! Это дичь.
Магнит прекращает многолетний идиотизм с наклейками и запускает свою полноценную программу лояльности (в которой тоже есть кобрендиговая банковская карта Почта-банка), она действует на все виды магазинов сети (а в переспективе могут добавится и аптеки) и это круто. На мой взгляд у банковской карты Магнита чуть менее интересные условия (нет кешбека при покупке продуктов в других сетях), но это не критично. Большинство покупателей не используют банковские кобрендиговые карты, а пользуются обычными — скидочными. Думаю прикупить Магнит под эффект от программы, но не сейчас. До конца года, когда программа развернётся на всю катушку, акции могут еще не раз упасть.
Естественно, x5 предпримет ответные действия, но их ответ придется уже на 2020 год после анализа действий конкурента.

СИНИЦА В РУКАХ?
(моё видение ситуации с Башнефтью)
В бюджете Башкортостана на 2020 г. запланированы поступления в размере 7 371,97 млн рублей, что означает дивиденты в 2019 г.

в 163,87 рублей на акцию ( minfin.bashkortostan.ru/documents/active/219093/ ).
На 2021 г. было запланировано 7 439 млн рублей (165,78 рублей на акцию).
Не буду умалчивать об одном, на первый взляд негативном факте.
Опубликованный проект изменений в бюджет предполагает снижение доходности в 2021 г. до 6 311 млн рублей (142 рубля за акцию).
Цитата из пояснительной записки:
«Одновременно в соответствии с законопроектом предполагается снижение доходов к утвержденным значениям по следующим налоговым и неналоговым доходам:
— доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, на 1 123,5 млн. рублей или на 11,8% к утвержденным значениям (в сумме 8 375,3 млн. рублей) за счет снижения прогнозируемого объема доходов в виде прибыли, приходящейся на доли в уставных (складочных) капиталах хозяйственных товариществ и обществ, или
дивидендов по акциям, принадлежащим Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям».

Но на мой взгляд это вовсе не плохо.
Во-первых, запланированная доходность за 2020 год в проекте не менялась.
Во-вторых многие боялись, что дивидентные выплаты вообще прекратятся. В 20-21 годах это маловероятно.
Во-третьих, надо вспомнить, что бюджет РФ с годами перестраивается под более низкую цену на нефть (сейчас в нём заложено 43-45 долларов за баррель, www.rbc.ru/economics/07/10/2019/5d9b0fe09a7947251c51d214 ), логично предположить, что в бюджете РБ 2021 решили учесть возможное снижение дивидентов из-за понижения стоимости нефти, которое безусловно может отразится на дивидентах. При этом если нефть вдруг вырастет, скорее всего вырастут и дивиденты. Доходы 2020 года не трогали, так как картина по дивидентам за 2019 год уже более-менее ясна.
Другой вариант, доходы 2021 года привели в соответствие с дивидентной политикой Башнефти (25% МСФО).
Не думаю, что тут как-то замешана Роснефть, им от этой 11% разницы ни холодно, ни жарко.
Одно безусловно, Башкортостан расчитывает на стабильные дивидентные выплаты Башнефти и может использовать для защиты своих интересов блокирующий пакет акций.
С высокой степени вероятности выплаты в 25% МСФО можно рассматривать как нижнюю планку.
Выводы: продавать бумагу есть смысл лишь при краткосрочных спекуляциях. Внешний негатив, снижение цен на нефть и т.п. — это безусловно ослабит бумагу. Но ближе к дивидентным выплатам акции должны вырасти в цене, так как доходность бумаг даже при
негативном варианте событий будет выше средней доходности по рынку (7%). Особенно интересны префы, по-моему мнению разница в цене между префами и обычкой будет сокращаться. Вдобавок префы более ликвидны.

Евдокимов Сергей, есть версия, что Советский Союз погубило шестикратное снижение цен на нефть, а произошло оно в результате давления США на Саудовскую Аравию.
Так же периодически возникают подозрения, что подобное давление оказывется и сейчас.
Вот пример: vz.ru/economy/2018/11/21/951700.html

Саудиты конечно потеряют деньги, но с другой стороны потеснят конкурентов с более высокой себестоимостью добычи. А она у них самая низкая. Штаты выигрывают от низких цен и могут выиграть от ослабления России. Новак, как политик, послал Саудитам сигнал, что Россия готова к такому варианту, а следовательно демпинговать им нет смысла.
Другой вариант, Новак усиливает позицию России перед началом нового раунда переговоров с ОПЕК, чтобы, например, выторговать более выгодные условия — в виде увеличения квот добычи. Это более вероятно, тем более, что саудиты готовятся к IPO национальной нефтяной компании и снижение цен им сейчас ни к чему.
В любом случае, слова Новака это именно политические сигналы саудитам и янки, а не прогноз будущих цен на нефть.

Нефтегазовый сектор Пересмотр рекомендаций
Вчера, 17:38
Сидоров Александр Велес Капитал | Компании

Башнефть После перехода под контроль Роснефти, Башнефть практически исчезла из информационного пространства, free float обыкновенных акций сократился до 3%, а объем торгов упал в несколько раз. Мы считаем, что привлекательность компании с фундаментальной точки зрения не пострадала от сделки с Роснефтью: Башнефть продолжает отчитываться достаточно сильно, а основной акционер планирует сохранить инвестиционные проекты компании. В мае текущего года совет директоров Башнефти рекомендовал заморозить дивиденды по итогам 2018 г., что стало одним из главных разочарований года на рынке, так как компания оказалась единственной, кто не стал увеличивать дивиденды на фоне сверхдоходов нефтегазового сектора из-за роста цен на нефть и падения рубля в 2018 г. На наш взгляд, в сложившихся условиях ожидание высоких дивидендов было единственным фактором привлекательности компании и драйвером роста ее котировок. В текущем году мы ожидаем, что дивиденды останутся на уровне прошлых трех лет и будут находиться в диапазоне 150-160 руб. на оба вида акций. При этом мы видим высокую вероятность их снижения от уровня 2018 г. (159 руб. на акцию), учитывая гораздо более слабую рыночную конъюнктуру в текущем году и консервативный подход компании к распределению средств среди акционеров. Если размер дивидендов не изменится по сравнению с прошлым годом, то доходность обыкновенных и привилегированных акций составит 9% и 10% соответственно, исходя из текущих котировок, что выше нашего прогноза средней дивидендной доходности по сектору на уровне 7%. Мы подтверждаем рекомендацию «Продавать» для обоих видов акций Башнефти.

elitetrader.ru/index.php?newsid=472036

p.s. Имхо, последняя строчка логике не поддается. Лучше 7% годовых с надеждой увеличения до 8%, чем 10% с риском снижения до 9%? Ну да пусть их.

«ПВ» 10, октябрь 2019 — cодержание номера
Как превратить «Транснефть» в добросовестного монополиста, увеличив при этом
доходы нефтяных компаний и государства

Моисей Гельман, кандидат технических наук

Монополист сам по себе не страшен. Опасными становятся последствия его деятельности, если он начинает злоупотреблять своим монопольным положением на рынке. Злоупотребления «Транснефти» монопольным положением на нефтяном рынке во многом обусловлены пороками нормативных документов, регламентирующих деятельность компании, и серьезными недостатками в управлении ее хозяйством. Поэтому, в частности, у «Транснефти», которая не добывает, а только транспортирует чужую нефть, в трубопроводной системе появляются в немалых количествах мнимые ее излишки. Они — следствие умышленного либо по халатности «недовеса» покупателям чужой собственности. Затем, непонятно на каких правовых основаниях, «Транснефть» ее отчуждает, без ведома владельцев реализует «излишки» чужой нефти и использует выручку для благотворительной помощи неизвестным лицам. Благотворительность за чужой счет оборачивается благом и для самой «Транснефти», которая засчитывает эти дары в качестве собственных затрат, не облагаемых НДС. Таким образом, нефтедобывающие компании и покупатели нефти лишаются значительных доходов, а консолидированный бюджет страны – части НДС и дивидендов с чистой прибыли от «обвеса», из которой премируется руководство компании. В публикации проанализирован ряд аспектов монополистической деятельности «Транснефти», экономически ущербных для государства и субъектов нефтяного рынка.

www.promved.ru/articles/article.phtml?id=3323&nomer=126

Есть неопределенность по уровню дивов. После их снижения (за 18 г.) инвесторы отреагировали негативно. И до сих пор нет ясности, сколько будут платить

Владимир Полинский, думаете, что кто-то из инвесторов ожидает меньше 158,95?

Дмитрий, с ИИСом возможно все. Башкирам выдадут через благотворительность на поддержание штанов и адью ))

drmfd, теоретически это возможно.

Но..
«01.10.2019, 14:36
Сечин рассказал Медведеву о рекордных дивидендах «Роснефти»
Акционеры «Роснефти» на внеочередном общем собрании одобрили выплату рекордных дивидендов по итогам первого полугодия 2019 года — 162,6 млрд руб., сообщил глава компании Игорь Сечин на встрече с премьер-министром России Дмитрием Медведевым.

«Вчера состоялось внеочередное общее собрание акционеров компании, которое одобрило выплату рекордных дивидендов. Дивиденды по итогам I полугодия составили 162,6 млрд руб., что превышает аналогичный показатель прошлого года примерно на 5%»,— сказал господин Сечин (цитата по ТАСС).»
www.kommersant.ru/doc/4110783

Вопрос, как будет смотреться Сечин, если вдруг после всех этих громких заявлений, дочки Роснефти вдруг перестанут платить дивиденты или резко их понизят?
Вопрос, зачем это Сечину?
Неужели он задействует какие-то мутные схемы только для того, чтобы кинуть миноритариев Башни, которых всего-лишь 12%? При этом и коллектив Башнефти кинут, так как у них наверняка тоже есть префы. Зачем Сечину скандал в пику титаническим усилиям, которые Минфин предпринимает, чтобы привлечь физиков на биржу?
Кстати, доля государства в Роснефти всего 50%. Неужели активы сомнительным путем высосут из компании с долей государства более 83% в пользу компании с долей государства 50%?
Более вероятно, что Роснефть конечно продолжит кредитоваться у Башни. Но при этом дивиденты будут также выплачиваться, возможно даже с постепенным ростом, следуя следом за дивполитикой Роснефти. Если Роснефть получит нужные ей средства прямым путем через дивиденты, то лишь 12 % достанется миноритариям, это мелочь. Часть прибыли получит Башкортостан, но в этом случае республике сократят дотации, поэтому Минфин тоже ничего не потеряет… И может поддержать Роснефть льготами.
В России конечно всё возможно, но я рискнул вложится в Башню, так как посчитал, что премия за риск выше, чем у других бумаг.

интересно, те, кто инвестирует в акции Магнита, в одноименные магазины ходит за покупками?) Там же уже больше года сплошная деградация: ценники не соответствуют продаваемой продукции или просто отсутствуют, продавцы обвешивают на кассе, за ротацией продукции не следят. В Магнит за покупками уже стало просто неприятно заходить, явно проигрывает соседним Пятерочкам и Перекресткам.

Дмитрий Лазарев, несмотря на отличную кобрендиговую карту «Пятерочка» с программой лояльности, никак не могу заставить себя забыть «Магнит». Акции в «Магните» однозначно интереснее, выбор колбасных изделий лучше (есть местные производители). Деградация «Магнита» впрочем тоже присутствует и выражается она в копировании идиотских попыток обдурить покупателя (ранее использованных Пятеркой): указание цены не за 1 кг, а за 100 гр, акции, когда скидка при покупке только 2-х товаров, а по сути скидка липовая, а при покупке одного товара ты платишь двойную цену.
Что касается инвестирования, не знаю как там с «Магнитом», но «Пятерка» по моему однозначно переоценена. Непонятно на какие суперприбыли рассчитывают инвесторы покупая бумаги по такой цене.

Алексей aka Markitant, на что рассчитывали те кто брал магнит по 10 тыр с P/E >20 и дд ~1%?

drmfd, они видимо думали, что рост будет вечным. Их не смущало по два-три «Магнита» на одной небольшой улице:-)

интересно, те, кто инвестирует в акции Магнита, в одноименные магазины ходит за покупками?) Там же уже больше года сплошная деградация: ценники не соответствуют продаваемой продукции или просто отсутствуют, продавцы обвешивают на кассе, за ротацией продукции не следят. В Магнит за покупками уже стало просто неприятно заходить, явно проигрывает соседним Пятерочкам и Перекресткам.

Дмитрий Лазарев, несмотря на отличную кобрендиговую карту «Пятерочка» с программой лояльности, никак не могу заставить себя забыть «Магнит». Акции в «Магните» однозначно интереснее, выбор колбасных изделий лучше (есть местные производители). Деградация «Магнита» впрочем тоже присутствует и выражается она в копировании идиотских попыток обдурить покупателя (ранее использованных Пятеркой): указание цены не за 1 кг, а за 100 гр, акции, когда скидка при покупке только 2-х товаров, а по сути скидка липовая, а при покупке одного товара ты платишь двойную цену. Насколько это выгодно — я не знаю, но в Пятерке (в отличие от Магнита) почти все акции такие и такого количества скандалов как в Пятерке, я нигде не видел. С ценниками в Пятерке не лучше, чем в Магните. Видишь на ценнике акцию, пробиваешь на кассе, а обнаруживаешь в результате совсем другую цену. Акция или якобы кончилась или якобы на другой товар со схожим названием. С цениками проблемы в обоих сетях.
Что касается инвестирования, не знаю как там с «Магнитом», но «Пятерка» по моему однозначно переоценена. Непонятно на какие суперприбыли рассчитывают инвесторы покупая бумаги X5 по такой цене. Вдобавок сами акции на Мосбирже отсутствуют, что показывает, что собсвенники X5 болт клали на Россию.

То, что владельцы забугорные — это добавляет каких-нибудь рисков ?
«Мутность» схем владения меня как-то немного напрягает.
Может зря ?

1. Информация о предприятии

В апреле 2019 года Evraz Group S.A. (Люксембург) продал большую часть принадлежащих ему акций Компании EVRAZ plc (Великобритания).

С 22 апреля 2019 г. контролирующим акционером Компании является EVRAZ plc. (владеет приблизительно 87.05% акций Компании)

Совместными конечными контролирующими акционерами являются:
*Greenleas International Holdings Limited (Британские Виргинские острова),
*Abiglaze Limited (Кипр)
*Crosland Global Limited (Кипр).

Евдокимов Сергей, имена владельцев — не тайна.

Цитата «Роман Абрамович косвенно контролирует 30,52% Evraz через Greenleas International Holdings Ltd с БВО, Александр Абрамов и Александр Фролов — 20,92% и 10,45% соответственно через кипрскую Crosland Global Limited, а Евгений Швидлер — 2,97% (через какую структуру, не уточняется).»

www.kommersant.ru/doc/3731976?from=doc_vrez

Цитата «Структуры совладельцев Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова, Александра Фролова и Евгения Швидлера продают широкому кругу инвесторов 25,4 млн акций компании..

Большая часть предложения — 45,25% — приходится на Greenleas International Holdings Романа Абрамовича, 33,35% — на Abiglaze Limited Александра Абрамова, 16,65% — Crosland Global Limited Александра Фролова, 4,75% — Toshi Holdings Евгения Швидлера.»

www.kommersant.ru/doc/3916201?query=Evraz

Алексей aka Markitant, не про имена спрашивал. Про риски.
Интересно кто как для себя их воспринимает и почему.

Евдокимов Сергей, риски есть. Я их вижу так.
1. Вывод средств из «Распадской» в виде займов в связанные компании.
2. Увеличение доли основных акционеров и принудительный выкуп акций у миноритариев.
При этом, какого-то грубого кидалова я не жду.
1. Абрамович живет в Великобритании. Там очень консервативное общество, кидал и бандитов не любят и он печётся о своей репутации, не случайно он купил Челси.
2. Материнская компания Evraz plc тоже имеет штаб-квартиру в Великобритании и входит в ведущий индекс Лондонской Фондовой Биржи FTSE-100, что наверное является плюсом за счёт большей прозрачности и внимания общественности и прессы.

Алексей aka Markitant, подскажите, а когда был принудительный выкуп акций ?
Вроде оснований для такого рода действа нету.

Евдокимов Сергей, я слышал, что такое в теории возможно:
«Принудительный выкуп — это выкуп акций без согласия их владельцев. Акционер может объявить принудительный выкуп, если он приобрел 95% голосующих акций компании»
journal.tinkoff.ru/squeeze-out/
У Евраза очень большая доля «Распадской», но до 95% еще не близко. Некоторые нервничали из-за того, что Евраз скупал акции «Распадской». Цитата: «Evraz увеличил долю в «Распадской» до 84,3%»
smart-lab.ru/forum/RASP/page53/

То, что владельцы забугорные — это добавляет каких-нибудь рисков ?
«Мутность» схем владения меня как-то немного напрягает.
Может зря ?

1. Информация о предприятии

В апреле 2019 года Evraz Group S.A. (Люксембург) продал большую часть принадлежащих ему акций Компании EVRAZ plc (Великобритания).

С 22 апреля 2019 г. контролирующим акционером Компании является EVRAZ plc. (владеет приблизительно 87.05% акций Компании)

Совместными конечными контролирующими акционерами являются:
*Greenleas International Holdings Limited (Британские Виргинские острова),
*Abiglaze Limited (Кипр)
*Crosland Global Limited (Кипр).

Евдокимов Сергей, имена владельцев — не тайна.

Цитата «Роман Абрамович косвенно контролирует 30,52% Evraz через Greenleas International Holdings Ltd с БВО, Александр Абрамов и Александр Фролов — 20,92% и 10,45% соответственно через кипрскую Crosland Global Limited, а Евгений Швидлер — 2,97% (через какую структуру, не уточняется).»

www.kommersant.ru/doc/3731976?from=doc_vrez

Цитата «Структуры совладельцев Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова, Александра Фролова и Евгения Швидлера продают широкому кругу инвесторов 25,4 млн акций компании..

Большая часть предложения — 45,25% — приходится на Greenleas International Holdings Романа Абрамовича, 33,35% — на Abiglaze Limited Александра Абрамова, 16,65% — Crosland Global Limited Александра Фролова, 4,75% — Toshi Holdings Евгения Швидлера.»

www.kommersant.ru/doc/3916201?query=Evraz

Алексей aka Markitant, не про имена спрашивал. Про риски.
Интересно кто как для себя их воспринимает и почему.

Евдокимов Сергей, риски есть. Я их вижу так.
1. Вывод средств из «Распадской» в виде займов в связанные компании. Уже присутсвует, но пока не в таких масштабах, чтобы сильно встревожится.
2. Увеличение доли основных акционеров и принудительный выкуп акций у миноритариев. Пока руководство уверяет, что такого сценария не будет.
3. Слияние с другими компаниями (приобретение) на не выгодных для Распадской условиях. Впрочем, может быть и наоборот.
В целом, какого-то грубого кидалова я не жду.
1. Абрамович живет в Великобритании. Там очень консервативное общество, кидал и бандитов не любят и он печётся о своей репутации, не случайно он купил Челси.
2. Материнская компания Evraz plc тоже имеет штаб-квартиру в Великобритании и входит в ведущий индекс Лондонской Фондовой Биржи FTSE-100, что наверное является плюсом за счёт большей прозрачности и внимания общественности и прессы.
p.s.
Впрочем не забываем, что у Абрамовича есть израильский паспорт, а из Израиля нет выдачи))
Тем не менее, не стоит также забывать, что главные кидалы имели российское гражданство. Достаточно вспомнить Ходорковского и его аферу с дроблением акций Юганскнефтегаза.

07 окт, 06:24
Против ветра. Как Азия помогает углю конкурировать с зеленой энергетикой

Развитые экономики активно переходят на возобновляемые источники энергии. Тем не менее использование угля в мире выросло за счет стран Азии. В 2027 году потребление этого ресурса в регионе достигнет пика

… Одной из российских компаний, для которых Азиатский регион имеет ключевое значение, в QBF назвали «Распадскую». «Восточное направление является для компании основным направлением поставок, даже более значимым, чем внутренний российский рынок, — отметила аналитик QBF Ксения Лапшина. — Доля экспорта в продажах угольного концентрата составляет 74%, и лишь 26% всего произведенного угля поставляется на российские предприятия.

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/5d95cd0b9a794701b38f933a

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/5d95cd0b9a794701b38f933a

Ученые создали материал, не уступающий по твердости алмазу

01 октября 2019
Ученые из России, Германии и Швеции сумели создать самый твердый материал после алмаза, сообщает агентство ТАСС со ссылкой на пресс-службу НИТУ «МИСиС». Согласно материаловедам, которые и создали этот материал, он не распадается при падении давления и температуры.

«Обычно материалы, модифицированные при сверхвысоких давлениях, не способны сохранять свои свойства после извлечения из алмазной наковальни, однако в данном случае коллег-экспериментаторов ждал успех, — привело агентство заявление одного из авторов работы, сотрудника НИТУ „МИСиС“ Игоря Абрикосова. — Мы промоделировали его на суперкомпьютере. Результаты расчетов совпали с экспериментальными данными и объяснили необычные свойства нового материала».

Ученые получили супертвердый материал, нагрев рений в алмазной наковальне до 1700 °C, затем сжав его до 900 тыс. атмосфер и пропустив через него азот. Проведя расчеты и вычислив структуру пернитрида рения, ученые нашли более простой способ его синтеза — вещество можно получить с помощью обычного пресса, заменив при этом чистый азот на азид аммония. В том случае достаточно сжать рений на 365 тысяч атмосфер.

В сообщении также говорится, что объемный модуль упругости нового вещества составляет 428 гигапаскаль, в то время как у алмаза этот показатель составляет 441 ГПа.

Марэк, из текста следует, что для производства суперматериала нужны алмазные наковальни. Видимо алмазам найдется новое применение.

04 октября 2019 г. | 13:15
Российская металлургия: экспорт падает, надежда только на внутренний спрос.
Рост производства в российском металлургическом комплексе составил по итогам первого полугодия 2,6%, что выше, чем в среднем по обрабатывающему сектору, и соответствует темпам роста этой отрасли в последние три года. Таким образом, производственный результат в целом по металлургии можно считать удовлетворительным. Финансовые показатели были еще лучше – сальдированная прибыль в отрасли выросла за полугодие более чем на 20%.
www.metalinfo.ru/ru/news/111454

Ох и упёртый же тут народ. Все сплошь инвесторы… Лесенкой они докупают… Вы на форум Сбера сходите, посмотрите сколько там шортистов. Вот он и растёт ;) Вот когда тут шортисты заведутся — тогда и отскочим. А сейчас кто заплатит за ваш праздник? Вот и сидим. На пятой точке. И я, кстати, тоже.

Андрей Тропичев, ок… Лесенко докупают потому что хорошая компания и подешевела. К тому же многим кажется что достигли или почти достигли разумного дна. Дальше то куда падать??? На 100. Ну и фиг с ним… это уж точно будет больше 12% годовых. Буду дивы получать… Только если даже до 100 упадет — быстро вырастет. НЛМК это не Аэрофлот чтобы на 100 висеть. А мне уже без разницы — что 130, что 120, что 100.
Я это к тому, что на этом уровне, с этой компанией фиксировать убыток (без плеч) кажется нецелесообразным.

Dur, вы вообще наблюдаете за ценами на сталь. И за мировой экономикой. О каких 100 вы говорите. Мы на 75 идем. Через 1-2 года. И дивы будут снижаться. Посмотрите какое падение было в 2008 и 2014.

Степан Круглов,
1) Цены на сталь не могут все время падать. Вы не учли одну вещь. Уже сейчас многие производители при текущих ценах убыточны. Посмотрите, что происходит в США. Вот пример: smart-lab.ru/blog/copypaste/565413.php
Однако, если часть заводов закроется, цены стабилизируются или опять пойдут вверх.
Это как со сланцевой нефтью. Устроили панику, а потом когда цены упали, оказалось, что куча сланцевых производителей стали нерентабельными. После чего сланцевое производство сократилось, а цены поднялись.
2) Снижение цены на сталь автоматически приведет к росту её потребления и повышению спроса
3) Если кризис затронет экспортеров (а НЛМК это экспортер), это автоматически уронит рубль, что сократит издержки экпортеров. Причины опускающие цены на сталь (торговые войны, рецессия и т.п.) повлияют и на нефть. Ослабление рубля будет глобальным. А это по сути сработает как защитный механизм.
4) Уровень ставки рефинансирования планомерно снижается. Соответственно на дивидентные акции спрос будет расти, а средняя дивидентная доходность из-за увеличения капитализации будет снижатся. Таким образом, даже если НЛМК сократит дивиденты, со временем дисконт от этого нивелируется рынком.
Ни в коем случае не призываю покупать эти акции, но посколько я брал их на свои и в долгосрок, а дивы меня устраивают, не вижу никакой причины пороть панику и фиксировать убытки. Лучше подождать, заработать на дивидентах и в итоге зафиксировать прибыль. Происходящее сейчас больше похоже на игру на понижение, чем на реальный кризис. Демонстрируется какие-то цены на металлолом, на чугун и прочую ерунду. По сути это сырье для крупных производств. Нужно смотреть цены на готовую продукцию НЛМК: слябы, прокат, метизы и т.п. Скоро у НЛМК будет отчетность за 3 квартал. Скорее всего весь возможный негатив уже отыгран, а вот если отчетность окажется лучше ожидаемого, это приведет к положительной переоценке акций.

Алексей, отлично расписали.
я бы немного расширил пункт 4: страна у нас, по историческим причинам, дико отсталая в плане управления личным накоплениями, при этом государство взяло агресивный курс на популяризацию инвестирования, а это значит, что в ПИФ, etf и акции будет приходить все больше и больше народа, снежным комом.

any_to_real, все верно, а новички предпочитают дивидентные фишки, тут кто-то называл их поведение — симптомом бывшего вкладчика. Я тоже новичок и тоже предпочитаю дивидентные акции, но моя причина этого проще, мне нужен ежегодный дополнительный доход, чтобы реинвестировать его в ИИС и получить налоговый вычет. С зарплаты 400 000 в год не накопить, а вычет хочется использовать по максимуму. Покупать растущие акции без дивидентов на ИИС может быть менее выгодно.

Ох и упёртый же тут народ. Все сплошь инвесторы… Лесенкой они докупают… Вы на форум Сбера сходите, посмотрите сколько там шортистов. Вот он и растёт ;) Вот когда тут шортисты заведутся — тогда и отскочим. А сейчас кто заплатит за ваш праздник? Вот и сидим. На пятой точке. И я, кстати, тоже.

Андрей Тропичев, ок… Лесенко докупают потому что хорошая компания и подешевела. К тому же многим кажется что достигли или почти достигли разумного дна. Дальше то куда падать??? На 100. Ну и фиг с ним… это уж точно будет больше 12% годовых. Буду дивы получать… Только если даже до 100 упадет — быстро вырастет. НЛМК это не Аэрофлот чтобы на 100 висеть. А мне уже без разницы — что 130, что 120, что 100.
Я это к тому, что на этом уровне, с этой компанией фиксировать убыток (без плеч) кажется нецелесообразным.

Dur, вы вообще наблюдаете за ценами на сталь. И за мировой экономикой. О каких 100 вы говорите. Мы на 75 идем. Через 1-2 года. И дивы будут снижаться. Посмотрите какое падение было в 2008 и 2014.

Степан Круглов,
1) Цены на сталь не могут все время падать. Вы не учли одну вещь. Уже сейчас многие производители при текущих ценах убыточны. Посмотрите, что происходит в США. Вот пример: smart-lab.ru/blog/copypaste/565413.php
Однако, если часть заводов закроется, цены стабилизируются или опять пойдут вверх.
Это как со сланцевой нефтью. Устроили панику, а потом когда цены упали, оказалось, что куча сланцевых производителей стали нерентабельными. После чего сланцевое производство сократилось, а цены поднялись.
2) Снижение цены на сталь автоматически приведет к росту её потребления и повышению спроса
3) Если кризис затронет экспортеров (а НЛМК это экспортер), это автоматически уронит рубль, что сократит издержки экпортеров. Причины опускающие цены на сталь (торговые войны, рецессия и т.п.) повлияют и на нефть. Ослабление рубля будет глобальным. А это по сути сработает как защитный механизм.
4) Уровень ставки рефинансирования планомерно снижается. Соответственно на дивидентные акции спрос будет расти, а средняя дивидентная доходность из-за увеличения капитализации будет снижатся. Таким образом, даже если НЛМК сократит дивиденты, со временем дисконт от этого нивелируется рынком.
Ни в коем случае не призываю покупать эти акции, но посколько я брал их на свои и в долгосрок, а дивы меня устраивают, не вижу никакой причины пороть панику и фиксировать убытки. Лучше подождать, заработать на дивидентах и в итоге зафиксировать прибыль. Происходящее сейчас больше похоже на игру на понижение, чем на реальный кризис. Демонстрируется какие-то цены на металлолом, на чугун и прочую ерунду. По сути это сырье для крупных производств. Нужно смотреть цены на готовую продукцию НЛМК: слябы, прокат, метизы и т.п. Скоро у НЛМК будет отчетность за 3 квартал. Скорее всего весь возможный негатив уже отыгран, а вот если отчетность окажется лучше ожидаемого, это приведет к положительной переоценке акций.

Почему я купил еще «Башнефти»… и буду рад критике. Если вы видите в моих рассуждениях изъяны, напишите.

Алексей, пишу: где ответ на вопрос? )

Евдокимов Сергей, ответа я ищу. А вопрос, есть ли другие риски покупки акций Башнефти, помимо связанных с Роснефтью и общих для нефтяных компаний (падение стоимости нефти и т.п.)?

Почему я купил еще «Башнефти».

Примерное сравнение Башнефти и Роснефти, в которой тоже присутствует «фактор Сечина»

Роснефть (LTM)

Добыча нефти, млн т 232.5
Переработка нефти, млн т 111.2
Добыча газа, млрд м3 67.4
Выручка 8 663 млрд
Долг 3 770 млрд
Капитализация 4 434 млрд

Башнефть (2018/LTM)

Добыча нефти, млн т (2016) 19.2 (8,2% от уровня Роснефти)
Переработка нефти, млн т (2016) 18.2 (16,3%!!! от уровня Роснефти)
Добыча газа, млрд м3 67.4 — (В 2025 г. «Башнефть» планировала добыть первые 2,2 млрд куб. м газа, а к 2030 г. нарастить добычу до 28,5 млрд куб. м. Но планы изменены. Упор сделан на геологоразведку, необходимо подтверждение прогнозных запасов (57+440 млрд куб. м.).
Выручка 894 млрд (10,3%)
Долг 123,7 млрд (3,3%)
Капитализация 316 млрд (7,1% !!!)

Я вовсе не уверен на 100% в правильности своих решений. Риски есть, вариант с выводом прибылей в материнскую компанию совсем исключить нельзя. Тем не менее у меня создается мнение, что это единственный фактор тормозящий рост капитализации компании минимум в 1,5 раза.
Никто не рассматривает обратный вариант. Сейчас федеральный бюджет направляет очень большие дотации в бюджет Башкортостана (16,4 млрд рублей в 2018 г.). Эти дотации можно существенно сократить, просто увеличив дивиденты. То есть дело не только в доходах Минфина, но и в расходах.
Я новичок на фондовом рынке и буду рад критике. Если вы видите в моих рассуждениях изъяны, смело пишите.

Экстенсивный рост основанный на заемных средствах и в ущерб рентабельности. Это очень похоже на то, что было с Магнитом. С одной стороны компания может сильно вырасти. А любой удачливый инвестор знает, что вкладывать надо в растущие компании. С другой стороны это опасно, акции могут еще долго падать, а в итоге компания может просто обанкротиться.

Роснефть испытала первую партию собственных катализаторов гидроочистки.
2.10.2019 / 09:00
Компания «РН-Кат» (входит «Роснефть») провела на базе уфимской группы НПЗ промышленные испытания первой партии катализаторов для процессов гидроочистки, сообщает пресс-служба компании.

Испытания, которые длились в течение месяца, показали, что катализатор позволяет получать соответствующее требованиям дизельное топливо. В компании отмечают, что по некоторым параметрам катализатор превосходит зарубежные аналоги.

Напомним, что летом 2019 года АНК «Башнефть» получила 51% уставного капитала стерлитамакского ООО «РН-кат».
rupec.ru/news/42317/
neftegaz.ru/news/neftechim/498596-uspeshno-rosneft-ispytala-pervuyu-promyshlennuyu-partiyu-katalizatora-gidroochistki-sobstvennogo-pro/

«Роснефть» развивает импортозамещение в России

2 октября 2019, 15:45 [ «Аргументы Недели», Сергей ГРИНЁВ ]

Катализаторы гидроочистки позволяют производить дизельное топливо в соответствии со стандартом Евро 5. Об этом сообщил глава Роснефти Игорь Сечин в ходе встречи с премьер-министром России Дмитрием Медведевым.
По словам Сечина, импортозамещение — важная задача, в настоящее время практически 90% всего закупаемого компанией оборудования является оборудованием российского производства.
«Мы не только закупаем оборудование у российских производителей, — отметил Сечин, — но и сами тоже предпринимаем усилия по импортозамещению. Это, в частности, касается завершения промышленных испытаний катализаторов собственного производства», — сказал он, добавив, что компания способна производить катализаторы в объеме, необходимом в целом России.
argumenti.ru/society/2019/10/631672