комментарии Markitant на форуме

Простые мысли.
Компания круто зарабатывает на кубышке. Но все ждут снижения ставок. Значит доход от кубышки упадет в несколько раз. Что надо делать? Инвестировать кубышку в основную деятельность. Это компания и планирует делать. Результат, сейчас все плачут и бегут из акций. Но через несколько лет, когда ставка будет 5-6%, а инвестиции начнут приносить прибыль, компания будет выглядеть совсем по другому. Но желающих заглянуть за горизонт 1-2 лет очень мало. Поэтому идея только в долгосрок. Сейчас бумага интересна, дает див. доходность на уровне Сбера, при этом тратит на дивы 25, а не 50% прибыли как Сбер + имеет шансы расти чуть быстрее. Но на короткий срок есть риски: из-за исчерпания кубышки и падения ставок прибыль может временно просесть. Но эти риски временные, в отличие от многих других компаний, которые были на хайпе, а теперь пробивают дно за дном.

Инвестиционная вероятность банкротства: 80.0%
Я вот только 1-но не пойму — кто их сюда пускает и зачем?

witosp, вы о ком? Если о Рольфе, то у него рейтинг ruBBB+ от ЭкспертРА. Это значит, что частота дефолтов на горизонте 1 года — 1,19%. Что касается уважаемого Алексея С. Галицкого, то его оценки, хотя и востребованы некоторыми инвесторами, но пока не обладают тем авторитетом, что имеют рейтинги рейтинговых агентств. Вдобавок его методика имеет серьезный изъян, оценка проводится только по отчетам РСБУ. Поэтому в одних случаях она может быть вполне адекватной, но в других — вызывает серьезные сомнения, так как может не учитывать результаты группы предприятий.

К тому же в скором времени активы «Леста Игр» перейдут под контроль государства, а затем, вероятнее всего, будут переданы профильной российс...

Николай Иванов, Леста с прибылью в 16 миллиардов по прикидкам стоит 50-100 млрд. После национализации она принадлежит государству. Я согласен, что ВК охотно бы её сожрал. Вопрос, где ВК возьмет столько денег, чтобы её купить? Впрочем, есть один вариант, который устроит многих, государство отдает Лесту ВК в обмен на напечатанные акции. Понятно, что государство таким образом опять ограбят, но к этому уже все привыкли.

Никто из акционеров не воспользовался преимущественным правом выкупа дополнительного выпуска акций ВК — Интерфакс РаскрытиеМКПАО «ВК»Итоги о...

Nordstream, так и думал. Боюсь, что мафия потратит на изуродованный Кириенко труп ВК наши пенсионные деньги. Потому, что никто в здравом уме на эту помойку денег не даст. А вот обокрасть больных и наивных русских старичков и старушек — легче легкого! Я впрочем не исключаю, что труп трансформируется в зомби и начнет ходить, если ВК урвёт конфискованную Лесту. Мейл.ру исторически неровно дышала в сторону своего главного конкурента. Но если шаловливые ручки Кириенко не успокоятся, даже это не сильно компании поможет. Кроме того, есть денежный вопрос, Лесту забрало государство и приватизация за рубль в духе девяностых уже не прокатит.

Кто-нибудь знает, для чего компания с капитализацией в 8,5 млрд набрала только облигационных долгов на 17 млрд, то есть в 2 раза больше? Когда с жадностью набирали безумно большие долги под безумно большие проценты, возникает вопрос, а собирались ли вообще расплачиваться? Облигации торгуются дешево, но учитывая риск национализации, брать страшно.

ИВА РСБУ 1кв 2025г: выручка ₽149,04 млн (+8,4% г/г), убыток ₽30,86 млн против прибыли ₽6,9 млн годом ранееИВА РСБУ 1кв 2025г: выручка ₽149,0...

Nordstream, выручка за 1-й квартал прибавила 8,4% год к году при инфляции более 10%. Подозреваю, что покупавшие компанию на IPO по бешеным ценникам ждали большего. Прибыль испарилась из-за роста коммерческих расходов на 243%. Забавно, что выручка выросла на 12 млн, а коммерческие расходы на 34 млн. Что-то тут нечисто? Выводят бабло схемками в обход миноритариев? Или просто конкурентная среда ухудшилась? В любом случае — это тревожный признак. Хотя некоторые ТГ каналы снова обращают внимание на конторку из-за падения котировок, мне компания не кажется привлекательной, несмотря на сладкострастные стоны — смотрите, айти компания по p/e 6,5… Умные люди предупреждали, что конкуренция в секторе жесткая и подобными разработками занимаются многие компании, включая такие гиганты как Ростелеком, ВК или Яндекс (https://lpgenerator.ru/blog/rossijskie-programmy-dlya-videokonferencij/). Возможно, именно поэтому Ива пока не взлетела.

Платформа профессиональной видеоконференцсвязи IVA MCU — лидер рейтинга российских платформ ВКС 2025Аналитический отдел «Компьютерры» изучил...

IVA Technologies, извините ребята, рад за вас. Но как мне кажется, большинство подобных рейтингов просто покупается. Поэтому, если коммерческие расходы взлетели на 243% именно из-за покупки первого места в журнальном конкурсе, советую больше так не делать. Я думаю профи плевать на эти конкурсы. В свое время Agnitum тоже обосновалась на первых местах ресурса Matousec (кстати возможно даже заслуженно!), но это не спасло её от банкротства.

У эмитента крепкое рукопожатие. Можно покупать по слегка просевшей цене. Сверхприбыль в виде золотого дождя обеспечена.

Ветка Палестины, уважаемый, а вы какой «золотой дождь» имели ввиду?

НовТех1Р4, 22 был купон.
БКС перечислил купон 23-го.
ВТБ не перечислил до сих пор!((
Думал о ВТБ лучше! Уже неделю прокручивают чужие деньги. Завтра по закону последний день выплаты!

Эмитент тоже дал маху. На странице раскрытия информации (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kPTyeFV0r0WEWId46kVfUQ-B-B) вместо 001Р-04 неверно указал 001Р-03.
Регистрационный номер ( 4B02-04-00069-L-001P) и объем выпуска (1,1 млрд), говорят, что речь шла о 001Р-04.

Энерго-купоны 27%! Свежие облигации Энергоника 001Р-06Энергосервисная компания с говорящим названием «Энергоника» уже в шестой раз выходит н...

Sid_the_sloth, уважаемый, давайте подытожу приведенные цифры..
У компании долг почти миллиард, она занимает под 27%, так что в будущем только на проценты ей придется тратить более 270 млн. При этом ВЫРУЧКА всего 306 млн. Это же пирамида в чистом виде!
p/s Я немного упростил для наглядности, так как старые долги скорее всего под меньший процент. Но старый долг стремительно замещается новым 300 млн ЭНИКА 1Р05 под 28% и теперь еще хотят 300 млн ЭНИКА 1Р06 под 27%. Так, что компания просто зомби!

Обмен пленными будет позитивом?

Максим, для пленных и их родственников да. Фондовый рынок такие вещи не замечает и не должен замечать.

Надоело читать, какой красавец Сбер, и как плох в сравнении с ним Сургутнефтегаз. Вот вчера и ТГ канал Профит на эту тему высказался, зачем мол Сургут, если есть Сбер. Сравнил префки Сургутнефтегаза и Сбера.
Префка Сбера в 2017 г. (на момент выплаты дивов) стоила 122,25 руб, сейчас стоит 302,56 (+147,5%) — отличный результат. С учётом объявленных дивидендов за 2024 год, всего за 9 лет акция даст 164,54 руб — это 54,38% от текущей стоимости. Хорошо.
Префка Сургутнефтегаза в 2017 г. (на момент выплаты дивов) стоила 28,25 руб, сейчас стоит 51,94 (+79,5%) — хорошо, но хуже, чем у Сбера. Зато с учётом объявленных дивидендов за 2024 год, всего за 9 лет акция даст 43,61 руб — это 83,96% от текущей стоимости. То есть средняя див.доходность на 54% выше, чем у Сбера.
Итак, за 9 лет акции Сбера выросли больше. Но всё зависит от точки отчёта. Когда нефть и доллар дёшевы, Сургут проигрывает Сберу, а когда дороги, наоборот. Например в 22 году акции Сбера складывались в 3 раза, а Сургут демонстрировал стойкость.
А вот по див.доходности привилегированные акции Сургутнефтегаза были намного доходнее префок Сбера. Этого обычно никто не видит из-за их нестабильности, но итоги 9 лет однозначно говорят об этом.
Отсюда вывод, верите, что Сбер будет также лихо рости дальше, берите его. Если рост Сбера вызывает сомнения и вы рассчитывает только на дивиденды, то в долгосрок дивиденды Сургутнефтегаза гораздо интереснее, несмотря на отсутствие стабильности. Лично я держу и Сбер и Сургут.

Сейчас обычка стоит меньше, чем в феврале 2022 г., хотя кубышка по оценкам выросла в 1,5 раза (с 4 до 6 триллионов рублей). Немного прикупил. В спекуляции не умею, но мне кажется, что эту неэффективность скоро заметят.

Если таблица показывает доходность 32% это реальная доходность с учетом нкд?

Андрей, точного ответа не знаю, но бумаги (АБЗ-1 1Р03, АБЗ-1 1Р04, АБЗ-1 1Р05) с амортизацией, а при наличии амортизации подсчитать доходность очень сложно. Мосбиржа например приводит неверные цифры (https://smart-lab.ru/blog/902368.php), а насколько я понял Смарт-лаб берет цифры у неё. Поэтому с очень высокой вероятностью не советую доверять приведенным тут (или скажем на Мосбирже) цифрам. Лично я просто игнорирую бумаги, по которым невозможно (или слишком сложно) получить достоверные данные по доходности.

Помнится, банк обещал (один из его топов) стабильно платить дивиденды «а-ля МТС».
Правда, о величине ничего не сказал.
Сегодня — момент исти...

Va Chen, плевать на дивиденды, если для их выплаты сделают допку и размоют доли владельцев. Финансовый каннибализм порадует только дураков!

Markitant, Дисконт ~10% есть

Александр Антонов, возможно. Но из опубликованных документов этого не следует. Из них вообще не следует, что во всех трех сообщениях речь идёт об одном и том же активе, хотя это и вероятно.
Но может быть вы, как человек умеющий видеть насквозь всё то, что происходит в МТС-банке, сумеете ответит на вопрос, почему МТС-банк тратит усилия не на развитие собственного бизнеса, а на продвижение какого-то левого Экси-банка с засекреченным списком акционеров? Почему МТС-банк вдруг резко расхотел быть банком и решил заморозить четверть своих активов в самой скучной бумаге ОФЗ подобно какому-то фонду? И наконец, как банк, который сворачивает банковскую деятельность и развивает не свой банковский бизнес, а чужой, собирается выполнять обещания, данные перед IPO, например рост прибыли в 2,0-2,5 раза к 2027 году (https://www.rbc.ru/quote/news/article/6740808b9a7947130a5a841e)?
Хоть один человек дал бы деньги банку на IPO, если бы знал, что банк потратит их на ОФЗ?

❗️❗компания Автомое, надёжный ли эмитент?
💡Кредитный рейтинг у ООО «АвтоМоё Опт» ВВ, то есть это ВДО и это по определению нельзя назвать на...

Invest Assistance, достаточно посмотреть на процентную ставку, которая раза в 3 выше, чем у нормальных эмитентов, чтобы понять, риски тут огромны! Выведут бабло через схемки, ооошку обанкротят и конец. Лично у меня сразу внушает подозрения сумма выпуска, 170 000 облигаций по 100 юаней — это примерно 190 млн рублей. Зачем такая огромная сумма компании с выручкой 40 млн в месяц? Брали с запасом? Зачем брать с запасом под такой высокий процент, если собираешься возвращать?
Долг только от облигационного займа составляет около 40% годовой выручки.
Для сравнения, долг сильно закредитованного Магнита составляет 788,9 млрд при выручке более 3 триллионов. То есть ниже. И это всё то, что Магнит «набрал» за многие годы. А тут сразу за один выпуск. Автомоё взял слишком много дорогих денег непонятно для чего.

Markitant, кругом развод

Ingvar Hyper, когда речь идёт о деньгах — верить нельзя никому! Иначе получится как с пенсионером, которому позвонил «Собянин» и сказал, что для спасения его денег их нужно срочно перевести на безопасный счёт…

Просто огонь облиги

Ingvar Hyper, это огонь от сгорания ваших денег.
На смарт-лабе очередные неверные сведения: указано, что оферты нет, хотя есть Call-оферта через 1.5 года (24.09.2026, источник: nc.rusbonds.ru/bonds/248426/). Впрочем не стоит судить строго, если уж Мосбиржа обосралась и пишет, что оферты нет (https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=RU000A10B7N0)…
Если ставка упадет, то бумагу 100% выкупят по оферте.
А доходность к оферте сейчас где-то 25,30 %.
Для такого низкого рейтинга (мусорный BB+.ru от позорной конторы НКР) — слишком мало. Какие жадные и глупые буратины разогнали это дороже номинала?

Интерскол выпускает облигации в юаняхВот такой перфоратор, как на картинке, уже несколько лет я использую в домашних делах. Работает безотка...

БородаИнвест, уважаемый, не ожидал от Вас рекламы мусорных бондов! И чем там закончились дела о банкротстве предприятий группы (https://www.kommersant.ru/doc/4075146)?

Актуализация взгляда на акции МТС Банка. Купили большой пакет ОФЗ с дисконтом? МТС Банк объявил о намерении провести дополнительную эмиссию о...

Александр Антонов, цитата «Самое интересное, что исходя из данных, которые мы видим на сайте раскрытия информации, можно сделать вывод, что покупка была осуществлена с дисконтом к рыночной стоимости этого пакета. Величина дисконта составляет около 10%» — уважаемый, я просмотрел все сообщения на сайте раскрытия информации и никакого «дисконта к рыночной стоимости» там не увидел.
Первое сообщение (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FhKVnl1vSkCm7EIo8Zhq1g-B-B): МТС-Банк покупает что-то (ОФЗ?) на 156 млрд.
Второе сообщение (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Fueunt4Bv0GxA0jDdulOzA-B-B): МТС-Банк заключает договор счета эскроу и помещает купленное в каком-то левый банк (эскроу агент). Я не специалист и это может обычная практика при купле-продаже, но у меня в этом большие сомнения.
Третье сообщение (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=beONpDt5PUuBZUWqcMd-CBw-B-B): МТС-Банк закладывает нечто в левом банке на 175 млрд.
Вывод:
1. Ни о каких дисконтах к рыночной цене речь не идет. Этого в тексте нет! Сумма сделок разная, но это ни о чём не говорит. И мое мнение: никто не будет продавать ОФЗ с дисконтом 10% — это бред! ОФЗ это ликвидный актив который всегда можно продать по рыночной цене.
2. Из сообщений мало что понятно. Я боюсь, что банк купил ОФЗ на заемные деньги. Тогда понятно, почему продавец помещает купленное на эскроу-счёт, а МТС банк закладывает что-то до завершения сделки и возможно как раз с дисконтом. Если это действительно покупка в кредит в расчете на быстрое снижение процентной ставки — то это огромный риск. В этом случае если ставка пойдет вверх — ему хана. Если кредит взяли в расчете на быстрое привлечение средств через допэмиссию, а она провалится — банку хана.

В любом случае, когда банк мутит непонятные операции с третью своих активов, ничего толком не объясняя, это повод бежать от него подальше.