комментарии VIV INVEST на форуме

Вообще, отмена льготных ипотек должна была произойти до 1 июля, но, как можем наблюдать, уже самый крупный банк в России, Сбербанк, перестает её выдавать. Причина в повышенном спросе и быстром исчерпании лимитов.

Чем это чревато для акций застройщиков?
Уменьшением спроса на квартиры. Но, будет-ли этот спрос сильно подкошен? — вопрос хороший.
Давайте начнем с того, что самую популярную льготную программу хотят продлить -речь идёт про семейную ипотеку. Условия в ней, конечно, изменятся, но так или иначе её хотят продлить.
Так же, вполне возможно, что после 1 июля застройщики будут сами предлагать какие-то программы для стимулирования спроса, так как продавать свои объекты нужно продолжать.
И ещё момент — люди, которые идут по контракту на СВО (коих не мало) часто тратят деньги на покупку квартир. То есть, они создают хороший такой дополнительный спрос.

Поэтому, при текущих условиях (а именно в условиях высокой ставки) у застройщиков дела могут идти туго, но отмена льготной ипотеки не так уж сильно повлияет на них, как некоторые этого ожидают.

Рынок за эту неделю в минусе почти что на 4,5%.
В чем кроется причина такого падения?

Ожидания по повышению ключевой ставки, укрепление рубля из-за которого падает выручка из экспортеров — всё это конечно, может быть причиной.
Но, вспомним недавние мысли — основные ключевые факторы на нашем рынке сейчас, это геополитические факторы. Конечно, нынешнее падение можно связать с вышеперечисленными причинами, но, с другой стороны, укрепление рубля — это снижение стоимости импорта, соответственно, в какой-то степени это дезинфляционный факторой. Поэтому, интерпретировать эту информацию можно по разному.

Лично, я не удивлюсь, что в ближайшее время выйдет какая-то более явная и очевидная новость, которая сможет обосновать падение на этой неделе.
Либо же, ещё вариант — что это последствие последних санкций, которые были введены. В общем, догадок куча.

Так или иначе, даже если отбросить все эти предположения и посмотреть на факторы, которые имеются — жесткая ДКП и укрепление рубля, то уже на основе них можно сделать вывод, что рынок вряд-ли сможет показать хорошую динамику.

На рынке скука скучная, поэтому, глянем Газпром))

Пришли в рамках последней коррекции в зону/покупателей продавцов и сейчас топчемся в её пределах.
Конечно, говорить о развороте, как в рамках техники. так и в рамках фундаментала — рано.

Но, если вопрос касается долгосрочного портфеля — то тут уже спорный момент. Думаю, когда-нибудь Газпром всё же, хотя бы частично, но оправдает надежды инвесторов.
Да, я сам люблю постебаться с приколов про котировки Газпрома, но массовую истерию понять не совсем могу.
Но, с другой стороны — не было бы её, то было бы не так весело)

не является инвестиционной рекомендацией


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

#YNDX.
Друзья, напоминаю, что сегодня последний день торгов.
10 июля он вернется, но под другим тикером — #YDEX.

Давайте взглянем на то, кому же будет принадлежать доля в Яндексе:
1. «Консорциум.Первый» — ЗПИФ (Закрытый Паев Инвестиционной Фонд), состав которого 50 человек. По сути, в него входят остальные акционеры и менеджеры Яндекса (кто именно — неизвестно).
2. Фонд «Аргонавт» принадлежит Лукойлу.
3. Александр Рязанов — инвестор и предприниматель, учредитель нескольких десятков компаний, который владеет в том числе порталом Gramota.ru. Рязанов с декабря 1999 года по ноябрь 2001-го был депутатом Госдумы, а с 2001-го по 2006-й — зампредправления «Газпрома».
4. Павел Прасс — помимо должности главы «Инфинитума» является бенефициаром нескольких IT-компаний Инфинитум (крупнейший депозитарий, осуществляющий услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав на ценные бумаги).
5. Александр Чамаев — основатель венчурной компании Leta Capital, которая инвестирует в международные IT- и интернет-стартапы с российскими основателями, преимущественно из b2b-сектора. В сентябре 2022 года он купил у VK игровое подразделение My.Games за $642 млн.

«ЦБ РФ с 13 июня устанавливает курсы доллара и евро к рублю на основе данных отчетности банков по результатам сделок на внебиржевом рынке»

«Курсы будут устанавливаться по результатам межбанковских конверсионных операций на внебиржевом рынке по состоянию на 15:30 по МСК.»

«Официальный курс теперь будет рассчитываться по внебиржевому рынку. Сделки на внебиржевом рынке совершаются как непосредственно между банками, в том числе с участием банков нерезидентов из дружественных стран, так и с клиентами, прежде всего, российскими экспортерами. Кроме того, на внебиржевом рынке функционируют электронные торговые платформы, где банки также могут заключать сделки с долларом США и евро.»

«Введенные против Московской биржи санкции лишь изменяют структуру торговли на внутреннем валютном рынке, но не оказывают влияния на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее для оплаты импорта. Поэтому баланс на валютном рынке (в отличие от ситуации и 2022, и 2023 года, когда значительно менялись и экспорт, и импорт) в целом остается неизменным.»

В связи введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» с 13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться в соответствии с действующим регламентом:

— на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро;

— на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро;

— на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме.

— Группа «Московская биржа» обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. Главная задача Московской биржи – обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки.

В связи введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» с 13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться в соответствии с действующим регламентом:

— на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро;

— на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро;

— на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме.

— Группа «Московская биржа» обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. Главная задача Московской биржи – обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки.

Видим продолжение коррекции на рынке, даже после объявления решения по ставке.
С чем это может быть связано?
1. Слишком долгий период роста. Рынок рос у нас долгое время и сейчас идёт банальное остывание. Как по мне, оно должно было бы быть так или иначе — неважно, на каких новостях. Но рынок расти без коррекцией не может, как бы не хотелось.
2. Ключевая ставка. Давайте немного отойдём от этих бесконечных рассуждений про инфляцию, экономическую активность и тп, а взглянем немного в другую сторону.
Ставка у нас растёт, рынок начинает потихоньку остывать — что люди будут делать при таком сценарии?
Конечно открывать вклады или скупать облигации. Лишние риски нужны далеко не всем, и большинство людей на российском рынке — консервативные долгосрочные инвесторы и они в большинстве своём не будут смотреть на причины коррекции, листать форумы и тп,. Они просто увидят более надежные и привлекательные инструменты для вложения денег — и пойдут вкладывать их туда.

По сути, да, всё сводится к той же борьбе с инфляцией и тп, но причина именно в поведении толпы в этот период (как, впринципе, и во всех стадиях рынка).

«Акционеры ВТБ на годовом собрании одобрили обратный сплит акций в пропорции 5000:1. Номинальная стоимость бумаг будет увеличена с ₽0,01 до ₽50 за штуку, их общее количество при этом сократится в 5000 раз.»

Основная цель — удобство расчетов по акциям при проведении торгов.
Впринципе, ничего хорошего или плохого я не вижу. Бумаги не станут менее или более доступными после этого.

Так же, сообщили, что будет выкуп дробных акций (дробные акции — часть от целой акции). А после будет их объединение и они опять же смогут торговаться на бирже.

В общем, ничего страшного или позитивного для акционеров я тут не вижу.
Единственное, что может быть легче теперь делать допку, так как не придётся выпускать такое большое количество акций)))

Но, это всё так — догадки.


Тг канал - t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Индекс у нас сегодня практически в нуле — очевидно, что все ждут завтрашнего заседания.

Как по мне, ЦБ 100% ужесточит свою риторику, относительно своих дальнейших действий и проинфляционных рисков.
А вот поднимет ставку или нет — вопрос уже другой.

Я думаю, что повышение в этом году будет, но не факт, что на ближайших заседаниях.
Инфляция растет, экономическая активность тоже — нужно же как-то остужать всё это.

В общем, пока лучше не делать лишних действий — ждем завтрашнего решения и риторики.

не является инвестиционной рекомендацией


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Сбербанк повышает ставки по ипотеке на 1,5%:

-«Ипотека на новостройку» — от 18,2%;
-«Ипотека на вторичное жилье» — от 18,2%;
-«Ипотека на строительство дома» — от 18,2%;
-«Ипотека на загородную недвижимость и землю» — от 18,5%;
-«Ипотека на гараж, машино-место или кладовую» — от 18,7%;
-«Кредит под залог недвижимости» — от 19,3%;
-«Военная ипотека» — от 17,6%;
-«Рефинансирование ипотеки» — от 18,2%;
-«Коммерческая ипотека» — от 19,7%;
-«Ипотека без первоначального взноса» — от 19%;

Так же будут меняться ставки по потребительским кредитам — диапазон от 17,9% до 39,9%.
Повышение не коснуться программ с гос. поддержкой.

А теперь, давайте с вами взглянем, сколько занимают льготные программы в общем объёме выдачи ипотек.

Всего в апреле было выдано ипотечных кредитов на 466 млрд руб. — это на 4% больше, чем в марте (447 млрд руб.). Доля льготных ипотечных программ в общей выдаче составила 75%.

Сбербанк повышает ставки по ипотеке на 1,5%:

-«Ипотека на новостройку» — от 18,2%;
-«Ипотека на вторичное жилье» — от 18,2%;
-«Ипотека на строительство дома» — от 18,2%;
-«Ипотека на загородную недвижимость и землю» — от 18,5%;
-«Ипотека на гараж, машино-место или кладовую» — от 18,7%;
-«Кредит под залог недвижимости» — от 19,3%;
-«Военная ипотека» — от 17,6%;
-«Рефинансирование ипотеки» — от 18,2%;
-«Коммерческая ипотека» — от 19,7%;
-«Ипотека без первоначального взноса» — от 19%;

Так же будут меняться ставки по потребительским кредитам — диапазон от 17,9% до 39,9%.
Повышение не коснуться программ с гос. поддержкой.

А теперь, давайте с вами взглянем, сколько занимают льготные программы в общем объёме выдачи ипотек.

Всего в апреле было выдано ипотечных кредитов на 466 млрд руб. — это на 4% больше, чем в марте (447 млрд руб.). Доля льготных ипотечных программ в общей выдаче составила 75%.

Давайте с вами порассуждаем, почему ВК и котировки её акций не особо хорошо себя чувствуют.

Во-первых, давай заглянем в отчет за 2023 год:
-Выручка: 132,8 млрд руб. (+35,8% год к году);
-Скорректированная EBITDA: 0,5 млрд руб. (-97,5% год к году);
-Чистый убыток: -34,3 млрд руб. (-3,9 млрд руб. годом ранее);
-Операционные расходы — 133,5 млрд руб. (89,2 годом ранее);

Убыток вырос чуть-ли не в 10 раз год к году. Связанно это с большими операционными расходами, которые и непонятно, оправдают себя когда-нибудь или нет.
ВК уже который год не выходит в прибыль и даже сейчас, в условиях когда конкурентам стало тяжелее находится на российском рынке компания показывает такие результаты.

Основным источником дохода стала реклама — 79,9 млрд рублей.
Так же есть сегмент «Образовательные технологии» — рост выручки на 41,7% (15,9 млрд руб.)
Сегмент «Технологии для бизнеса» — рост выручки 67,5%, (9,7 млрд руб.)
Сегмент «Экосистемные сервисы и прочие направления» — рост выручки 21,2% (23 млрд рублей)

«Тинькофф официально переименовался в «Т-Банк»

Для клиентов ничего не изменится.

»Мы хотим уйти от фамильности, которая когда‑то была в тренде, и заменить ее на что‑то более лаконичное и современное.

«Буква «Т» становится узнаваемым визуальным элементом наших продуктов и сервисов: вы видите «Т со щитом» и сразу понимаете, что это про нас и нашу экосистему.»

«Кроме того, мы хотим масштабировать бизнес на международные рынки. И, как нам кажется, бренд Т‑Банк — универсальное решение для этой цели: в какие бы страны мы ни пошли дальше, новый бренд будет узнаваем и понятен нашим клиентам.»


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

«Тинькофф официально переименовался в «Т-Банк»

Для клиентов ничего не изменится.

»Мы хотим уйти от фамильности, которая когда‑то была в тренде, и заменить ее на что‑то более лаконичное и современное.

«Буква «Т» становится узнаваемым визуальным элементом наших продуктов и сервисов: вы видите «Т со щитом» и сразу понимаете, что это про нас и нашу экосистему.»

«Кроме того, мы хотим масштабировать бизнес на международные рынки. И, как нам кажется, бренд Т‑Банк — универсальное решение для этой цели: в какие бы страны мы ни пошли дальше, новый бренд будет узнаваем и понятен нашим клиентам.»


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Давайте глянем на бумагу и порассуждаем, что тут, да как.

Если мельком взглянуть на отчет за 2023 год, то у компании не всё так уж и плохо:
-Выручка, млрд руб. — 91,0 (план.); 126,8 (факт. (+95% г/г));
-EBITDA, млрд руб. — 9,4 (план.); 12,3 (факт. (+91% г/г));
-Чистая прибыль, млрд руб. — 3,4 (план.); 5,2 (факт.( увел. в 3 раза г/г));
Объем дивидендов к выплате, млрд руб. — 3,1 (план.); 4,1 (факт.);

Видим, что отчетность вышла лучше ожиданий, компания выплачивает неплохие дивиденды, но, несмотря на это, её котировки упали на почти что 40% с начала года.
Почему так? — да всё дело сейчас в растущей инфляции, а именно, в способе борьбы с ней (ключевая ставка), ну, и ряда других факторов (к примеру, та же налоговая реформа).
На рынке мы видим распродажу почти что всех бумаг (корректируется даже всеми любимый сбер) и удивляться, почему евротранс с такой хорошей отчетностью идёт вниз не приходится.

Тут не нужно искать причину в самой компании — нужно посмотреть на общих фон. А сейчас, он не самый благоприятный.

❗️«ТМК отменила SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала»❗️

Вот это уже что-то новое. Видимо, не так всё сейчас просто. В общем, продолжаем за всем наблюдать.


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Пу-пу-пу… вчера ещё и Магнит подъехал с такими себе новостями — "Совет директоров «Магнит» рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 412,13 рублей на акцию.", а рынок, в свою очередь, ожидал куда более щедрые дивиденды (раза в 2 больше, чем объявленные).

Ну, и на этой новости акции покатились вниз, на неоправданных ожиданиях инвесторов (-8% за вчерашний день).

Справедливо ли? — а почему нет? Во всяком случае, те, кто покупал бумагу ради дивидендов в дивидендный портфель — так или иначе их получит (хоть и меньше, чем ожидалось). Возможно, ещё и получит возможность сейчас прикупить пониже.

Поэтому, не смотря на такую реакцию рынка, я на бумагу, как на представителя ритейла, который начал платить дивиденды, смотрю хорошо (не особо много сильных конкурентов, хорошая отчетность, возвращение к дивидендам) — как на покупку в долгосрочный портфель.
А на счёт среднесрока — тут уже другой вопрос.

не является инвестиционной рекомендацией


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Немного интересной статистики — в Тинькофф инвестициях лидером по чистым покупкам являются акции Газпрома.

Люди не перестают верить в бумагу, докупая и усредняя свои позиции.
Поэтому, даже несмотря на такое падение, люди не списывают со счетов бумагу.

Либо же, есть вариант, что просто закрыли шорты, так как статистика дается за последние 2 недели)))


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Немного интересной статистики — в Тинькофф инвестициях лидером по чистым покупкам являются акции Газпрома.

Люди не перестают верить в бумагу, докупая и усредняя свои позиции.
Поэтому, даже несмотря на такое падение, люди не списывают со счетов бумагу.

Либо же, есть вариант, что просто закрыли шорты, так как статистика дается за последние 2 недели)))


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)