комментарии Oleg Kalmanovich на форуме

Нефть против нейросетей: кто победит? (энергетика на пути к IT)

Ещё недавно нефтегаз ассоциировался исключительно со скважинами и баррелями. Но реальность быстро меняется: энергетические компании всё больше становятся технологическими корпорациями, где ключевым ресурсом выступают данные и алгоритмы.

🔹 Данные как новая нефть
Современные компании собирают терабайты информации — от геологии и логистики до спроса на конечных рынках. Анализ этих массивов позволяет снижать издержки на миллиарды и точнее прогнозировать добычу и потребление.

🔹 Технологии в действии
Это не прогноз, а уже реальность:

British Petroleum и Shell используют цифровые двойники месторождений;

Saudi Aramco применяет ИИ для предсказания поломок и планирования добычи;

ExxonMobil работает с Amazon и Microsoft, переводя геологоразведку в облако;

Equinor внедряет машинное обучение для ветряных парков и платформ;

KazMunayGas запускает проекты «цифровой скважины» и мониторинга инфраструктуры.

🔹 Взгляд инвесторов
Если раньше нефтегазовые компании оценивались только через цену сырья, то теперь на первый план выходят технологические драйверы. Чем больше IT-составляющей в бизнесе, тем выше мультипликаторы и устойчивость к колебаниям рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неделя решений: переговоры, PMI и Джексон-Хоул | Финансовые рынки за минуту

🔹 Рынки на старте недели

— Фьючерсы США слабые: Dow −0,2%, S&P500 −0,1%, Nasdaq почти без изменений. На прошлой неделе Dow обновлял внутридневные максимумы, S&P и Nasdaq закрылись снижением из-за давления в технологиях, финансах и промышленности.
— Золото растёт: спот $3,355(+0,6%), октябрьские фьючерсы $3,400 (+0,5%) — поддержка от спроса на активы-«убежища» и ожиданий снижения ставок ФРС.

🔹 Ожидаемые события
Три драйвера формируют картину: переговоры по Украине, данные PMI (четверг) и выступление Пауэлла в Джексон-Холле (пятница). Они вместе задают «настроения» рынка, влияют на инфляционные ожидания и перспективы ставок — как результат, будут двигать нефть, золото, валюты и риск-активы.

🔹 Переговоры по Украине (понедельник)
Фокус на гарантиях безопасности; позитив снижает премию за риск и давление на нефть, неопределённость поддержит цену энергоносителей и защитные активы.

🔹 PMI Еврозоны и Британии (четверг)
Первичный индикатор деловой активности после торговых изменений; слабые данные усилят осторожность по рисковым активам, сильные — поддержат риск-аппетит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Невидимые "налоги" инвестора - кто "съедает" нашу прибыль?

В понедельник предлагаем открыть торговую сессию с «разминочной» темы, без погружения в отчеты и показатели компаний.

Немного посмотреть — все-ли скрытые расходы-комиссии вам известны и что можно с ними сделать.

Начнем с небольшой аллегории. Инвестиции можно сравнивать с путешествием: вы покупаете билет, рассчитываете на комфортное путешествие и точку назначения. Но в вагоне вместе с вами едут «скрытые пассажиры» — комиссии, спреды, валютные колебания и инфляция.

Они не платят за билет, но расходуют ваши ресурсы, уменьшая итоговый результат. Чем длиннее путь, тем больше чувствуется их присутствие. Поэтому инвестору важно знать, кто едет рядом, и заранее учитывать эти расходы в своей стратегии.

🔹 Комиссии брокеров и бирж
Каждая сделка сопровождается комиссией. Для активных трейдеров это может быть несколько процентов в год, что ощутимо снижает итоговую доходность.

🔹 Спред между покупкой и продажей
Разница между ценой покупки и продажи особенно заметна на низколиквидных бумагах. Чем шире спред, тем выше потери при входе и выходе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 Акции с потенциалом роста на фоне ожидаемого снижения ставки ФРС

Всем доброго вечера в фин.хату! :)

Ожидаемое снижение ставок ФРС в сентябре может стать мощным драйвером для роста акций компаний, выигрывающих от удешевления капитала и активизации спроса. Представляем три идеи с потенциалом на ближайшие месяцы.

Microsoft (#MSFT) — технологии и облачные сервисы

Вход: $513-520
Цели: $563, $592, $650
Стоп-лосс: $500
Срок: 1 квартал
Один из лидеров в сфере искусственного интеллекта и облачных решений. Снижение ставок усилит приток инвестиций в AI и расширение дата-центров, что поддержит рост выручки и укрепит рыночные позиции.

Lennar Corporation (#LEN) — жилищное строительство

Вход: $119-121.5
Цели: $136, $145, $160
Стоп-лосс: $114
Срок: 1 квартал
Один из крупнейших застройщиков США. Падение ипотечных ставок стимулирует спрос на новое жильё, что даст компании возможность увеличить продажи и улучшить финансовые показатели.

Adobe (#ADBE) — программное обеспечение

Вход: $341–342
Цели: $368, $387, $406
Стоп-лосс: $328
Срок: 1 квартал
Разработчик флагманских решений для работы с контентом и дизайном. Интеграция AI-инструментов и снижение стоимости заимствований создают условия для роста клиентской базы и монетизации новых продуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 Акции с потенциалом роста на фоне ожидаемого снижения ставки ФРС

Всем доброго вечера в фин.хату! :)

Ожидаемое снижение ставок ФРС в сентябре может стать мощным драйвером для роста акций компаний, выигрывающих от удешевления капитала и активизации спроса. Представляем три идеи с потенциалом на ближайшие месяцы.

Microsoft (#MSFT) — технологии и облачные сервисы

Вход: $513-520
Цели: $563, $592, $650
Стоп-лосс: $500
Срок: 1 квартал
Один из лидеров в сфере искусственного интеллекта и облачных решений. Снижение ставок усилит приток инвестиций в AI и расширение дата-центров, что поддержит рост выручки и укрепит рыночные позиции.

Lennar Corporation (#LEN) — жилищное строительство

Вход: $119-121.5
Цели: $136, $145, $160
Стоп-лосс: $114
Срок: 1 квартал
Один из крупнейших застройщиков США. Падение ипотечных ставок стимулирует спрос на новое жильё, что даст компании возможность увеличить продажи и улучшить финансовые показатели.

Adobe (#ADBE) — программное обеспечение

Вход: $341–342
Цели: $368, $387, $406
Стоп-лосс: $328
Срок: 1 квартал
Разработчик флагманских решений для работы с контентом и дизайном. Интеграция AI-инструментов и снижение стоимости заимствований создают условия для роста клиентской базы и монетизации новых продуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиционная идея по золоту на август-сентябрь 2025 года

Всем коллегам по финцеху доброго вечера!

Сделал небольшой видеоразбор текущего расклада по золоту.

Единственный момент, который тут стоит держать в уме — переговоры США и России в эту пятницу на Аляске.

Хорошие подвижки в плане урегулирования украинского конфликта — для золота медвежий триггер.

Но в целом среднесрочно на фоне снижения Штатовских ставок в сентябре — у золота есть  хорошие преспективы к обновлению текущего исторического максимума.

Подробнее разобрал на графике на ютубе:

https://www.youtube.com/watch?v=BwhwUt4kuZ4 👈

P.S.

t.me/generationFin — личные думки и идеи по рынкам (товары, акции, валюты, крипто) для себя и коллег по цеху

t.me/neomarkets_kz — тут с коллегами смотрим западные бумаги и етфки (+ сами акции можно добрать в свой портфель через лицензированных партнеров, как это модно говорить «для диверсификации страновых рисков» 🤓)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка акций: Почему P/E может стоить вам денег — и что смотреть вместо него?

Многие инвесторы ставят на первое место показатель P/E — отношение цены акции к прибыли компании. Кажется, что чем ниже P/E, тем выгоднее акция. Но на практике этот показатель часто вводит в заблуждение и заставляет платить больше, чем стоит бизнес.

Почему? P/E не учитывает долг компании, темпы роста прибыли и качество заработка. Ориентироваться только на него — всё равно что судить о машине по цвету кузова, не заглянув под капот.

📊 Вот что важно смотреть вместе с P/E:

EV/EBITDA — «стоимость бизнеса» (Enterprise Value, EV), включая долг, делится на прибыль до налогов и амортизации (EBITDA). Помогает сравнивать компании с разной долговой нагрузкой.
Пример: Компания А стоит $5 млрд (EV), зарабатывает $1 млрд EBITDA. EV/EBITDA = 5 — бизнес окупится примерно за 5 лет.

P/B (Price-to-Book) — показывает отношение цены акции к балансовой стоимости активов. Особенно полезно для банков и промышленных компаний.
Пример: Компания B имеет балансовую стоимость $10 на акцию, а торгуется по $7 → P/B = 0,7, значит рынок оценивает компанию ниже стоимости её активов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка акций: Почему P/E может стоить вам денег — и что смотреть вместо него?

Многие инвесторы ставят на первое место показатель P/E — отношение цены акции к прибыли компании. Кажется, что чем ниже P/E, тем выгоднее акция. Но на практике этот показатель часто вводит в заблуждение и заставляет платить больше, чем стоит бизнес.

Почему? P/E не учитывает долг компании, темпы роста прибыли и качество заработка. Ориентироваться только на него — всё равно что судить о машине по цвету кузова, не заглянув под капот.

📊 Вот что важно смотреть вместе с P/E:

EV/EBITDA — «стоимость бизнеса» (Enterprise Value, EV), включая долг, делится на прибыль до налогов и амортизации (EBITDA). Помогает сравнивать компании с разной долговой нагрузкой.
Пример: Компания А стоит $5 млрд (EV), зарабатывает $1 млрд EBITDA. EV/EBITDA = 5 — бизнес окупится примерно за 5 лет.

P/B (Price-to-Book) — показывает отношение цены акции к балансовой стоимости активов. Особенно полезно для банков и промышленных компаний.
Пример: Компания B имеет балансовую стоимость $10 на акцию, а торгуется по $7 → P/B = 0,7, значит рынок оценивает компанию ниже стоимости её активов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лайфхаки фондового рынка: торговля на дивидендных гэпах

Приветствуем, уважаемые подписчики!

В условиях стабильного роста интереса инвесторов к дивидендным стратегиям тема дивидендного гэпа становится особенно актуальной. Многие хотят понять, как правильно использовать моменты вокруг даты отсечки, чтобы извлечь выгоду из ценовых колебаний и минимизировать риски. Именно поэтому сегодня разберём, что такое дивидендный гэп, почему акции часто корректируются после даты отсечки и какие подходы к торговле на этом можно применять.

Когда компания проходит дату отсечки (ex-dividend date), её акция чаще всего открывается с понижением — на размер дивиденда. Это и есть дивидендный гэп.

Что происходит❓

Цена корректируется вниз, так как с этого дня инвестор уже не получит дивиденд. Но рынок не всегда отыгрывает гэп линейно — многое зависит от общего фона, ликвидности, ожиданий по компании.

🔹 Три подхода:

До отсечки — ставка на рост интереса и “ловлю дивидендов”. Подходит для надёжных бумаг, но риск — падение после отсечки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тишина в макроэкономике — шторм в нефти | Новости рынков за 1 минуту

🔹 Фьючерсы США растут Индексы отыгрывают падение вторника. Dow +227 пунктов (+0.5%), S&P 500 +30 пунктов (+0.5%), Nasdaq 100 +74 пункта (+0.3%). Инвесторы оценивают последствия тарифов Трампа: #Yum! и Caterpillar уже сообщили о давлении на бизнес. При этом сезон отчётности остаётся сильным — более 80% компаний превзошли ожидания.

🔹 Слабая макростатистика усиливает ожидания снижения ставки
ISM в сфере услуг снизился до 50,1 — минимум с октября 2022. Реальные потребительские расходы почти не растут, занятость и инфляция нестабильны. Рынок закладывает снижение ставки ФРС в сентябре.

🔹 Разочарование от #AMD
Выручка дата-центров — $3.2 млрд, хуже ожиданий. Компания теряет доход из-за ограничений на экспорт ИИ-чипов в Китай. Акции снизились на постмаркете.

🔹 Сегодня отчёты McDonald’s и Disney
У McDonald’s в фокусе сопоставимые продажи, у Disney — развитие стриминга и возможная сделка с NFL: ESPN может получить контроль над NFL Network.

🔹 Нефть растёт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тишина в макроэкономике — шторм в нефти | Новости рынков за 1 минуту

🔹 Фьючерсы США растут Индексы отыгрывают падение вторника. Dow +227 пунктов (+0.5%), S&P 500 +30 пунктов (+0.5%), Nasdaq 100 +74 пункта (+0.3%). Инвесторы оценивают последствия тарифов Трампа: #Yum! и Caterpillar уже сообщили о давлении на бизнес. При этом сезон отчётности остаётся сильным — более 80% компаний превзошли ожидания.

🔹 Слабая макростатистика усиливает ожидания снижения ставки
ISM в сфере услуг снизился до 50,1 — минимум с октября 2022. Реальные потребительские расходы почти не растут, занятость и инфляция нестабильны. Рынок закладывает снижение ставки ФРС в сентябре.

🔹 Разочарование от #AMD
Выручка дата-центров — $3.2 млрд, хуже ожиданий. Компания теряет доход из-за ограничений на экспорт ИИ-чипов в Китай. Акции снизились на постмаркете.

🔹 Сегодня отчёты McDonald’s и Disney
У McDonald’s в фокусе сопоставимые продажи, у Disney — развитие стриминга и возможная сделка с NFL: ESPN может получить контроль над NFL Network.

🔹 Нефть растёт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Блеск "черного золота" меркнет из-за санкций Запада и увеличения квот добычи ОПЕК

Рынок нефти оказался в эпицентре геополитических рисков сразу по двум направлениям: возможным ужесточением санкционного режима США и изменением баланса добычи со стороны OPEC+. В центре внимания — дедлайн 8 августа, к которому Белый дом может объявить о введении 100% вторичных пошлин против импортеров российской нефти. Под ударом — прежде всего Китай и Индия, чей совокупный объем закупок критически важен для поддержания российского нефтяного экспорта.

Надежда на дипломатическую паузу сохраняется. Визит спецпосланника Госдепа США Джеффри Уиткоффа в Москву ожидается в среду/четверг текущей недели. Его миссия — прояснить позицию Вашингтона, обозначить границы допустимого и, возможно, предотвратить сценарий прямой эскалации. Однако без дипломатического прорыва угроза нового витка торговой войны может стать реальностью уже в ближайшие дни.

Тем временем страны OPEC+ согласовали с сентября увеличение добычи на 548 тыс. баррелей в сутки. Добровольное ограничение в 2,2 млн бс/день, действовавшее с конца 2023 года, досрочно прекращается. Согласно официальному коммюнике OPEC, новые квоты предусматривают для России добычу на уровне 9.449 млн бс, для Саудовской Аравии — 9.978 млн бс. Это решение, вероятно, отражает стремление сохранить долю на рынке в условиях потенциального перераспределения экспортных потоков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто опять шатает Биткоин и Эфир и не дает взлететь цифровой ракете (спойлер: вы его точно знаете)

Всем коллегам из Смартлаба салют, для РБК сегодня писал мысли по крипторынку. Поскольку они, как всегда, больше половины текста порежут — выкладываю здесь «режиссерскую версию». Пишите в комментариях ваши мнения — разберем, обсудим! 

На этой неделе рынок криптовалют отыгрывал сразу два сигнала: заседание ФРС 30 июля и отчёт по занятости США от 1 августа. До середины недели биткоин консолидировался в диапазоне $117–119 тыс., реагируя на нейтральную риторику ФРС — ставку не меняли, чётких намёков на снижение тоже не дали.

Пятничным драйвером для рынков стал слабый отчёт NFP: создано всего 73 тыс. рабочих мест против прогноза в 106 тыс., безработица подросла до 4.2%, а доходности по гособлигациям резко снизились. Это вновь усилило ставки на снижение ставки уже в сентябре — рынок быстро переоценил ожидания.

Слабый рынок труда стал триггером для краткосрочного роста криптовалют. Однако импульс быстро угас. В отличие от валютного рынка, где доллар серьёзно просел, крипта не получила устойчивой поддержки. Причина — геополитические риски. Дональд Трамп анонсировал новые тарифы для 66 стран — от 10% до 41%. Также он заявил о желании уволить главу бюро трудовой статистики, обвинив его в подтасовке данных.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто опять шатает Биткоин и Эфир и не дает взлететь цифровой ракете (спойлер: вы его точно знаете)

Всем коллегам из Смартлаба салют, для РБК сегодня писал мысли по крипторынку. Поскольку они, как всегда, больше половины текста порежут — выкладываю здесь «режиссерскую версию». Пишите в комментариях ваши мнения — разберем, обсудим! 

На этой неделе рынок криптовалют отыгрывал сразу два сигнала: заседание ФРС 30 июля и отчёт по занятости США от 1 августа. До середины недели биткоин консолидировался в диапазоне $117–119 тыс., реагируя на нейтральную риторику ФРС — ставку не меняли, чётких намёков на снижение тоже не дали.

Пятничным драйвером для рынков стал слабый отчёт NFP: создано всего 73 тыс. рабочих мест против прогноза в 106 тыс., безработица подросла до 4.2%, а доходности по гособлигациям резко снизились. Это вновь усилило ставки на снижение ставки уже в сентябре — рынок быстро переоценил ожидания.

Слабый рынок труда стал триггером для краткосрочного роста криптовалют. Однако импульс быстро угас. В отличие от валютного рынка, где доллар серьёзно просел, крипта не получила устойчивой поддержки. Причина — геополитические риски. Дональд Трамп анонсировал новые тарифы для 66 стран — от 10% до 41%. Также он заявил о желании уволить главу бюро трудовой статистики, обвинив его в подтасовке данных.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Oleg Kalmanovich, какой максимум обновило золото?! Чё ты несёшь?!

Sergei Gonza, достигло 5-дневного максимума, а не обновила исторический. И давайте без «ТЫканий» и хамства, спасибо

Oleg Kalmanovich, какой максимум обновило золото?! Чё ты несёшь?!

Sergei Gonza, достигло 5-дневного максмимума, а не обновила исторический.
И давайте без «тыканий» и хамства

«СБЕР под прицелом: готовимся к квартальному дивидендному драйву или дайву?»

Отчёт Сбербанка ожидается 29 июля, и, судя по предварительным сигналам, он будет вполне сбалансированным.

Чего стоит ждать от отчета? Прежде всего — умеренного роста выручки и прибыли: аналитики сходятся на +7–8 % за полугодие и +2–3 % к прошлому кварталу. ROE в районе 22–24 % вряд ли сильно изменится, что сохранит спрос на акции в качестве дивидендного инструмента.

Корпоративный портфель, вероятно, прибавит около 9–11 %, а вот розница (кроме ипотеки) может показать стагнацию — бремя высокой ключевой ставки и сезонного спада спроса никуда не делись. При этом Сбер уже заложил сценарий снижения ставки ЦБ к концу года в районе 17 %, а к декабрю — до 16 %. Это должно поддержать кредитование и снизить нагрузку на маржу.

Главный «фишка» — дивиденды: ориентир по выплатам на акцию в районе 36–37 ₽ (плюс−минус) будет ключевым аргументом для держателей. При дивдоходности 11–12 % бумаги банка остаются едва ли не лучшим сочетанием доходности и надёжности на отечественном рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото обновило максимум: что стоит за ростом и чего ждать дальше?

Немного начертательной геометрии в студию Смарта: 

22 июля золото уверенно пошло вверх и достигло пятинедельного максимума — $3431 за унцию. Суточный рост составил более 1%, и это не просто случайный всплеск.

Главные драйверы — ослабление доллара и снижение доходности американских облигаций. Обстановка на валютном и долговом рынках складывается в пользу защитных активов: спрос на «тихие гавани» сохраняется, несмотря на кажущийся оптимизм в новостях о торговой сделке США и Японии.

Важную роль сыграла и новая волна политического давления на ФРС — Дональд Трамп усиливает риторику против Джерома Пауэлла, требуя агрессивного смягчения денежной политики (косвенно угрожая отставкой Джей Пи по делу реконструкции здания ФРС). Это подогревает ожидания снижения ставок, что традиционно поддерживает золото как актив без купона.

На фоне этого драгметалл остаётся в устойчивом восходящем тренде. В глазах инвесторов он снова становится не просто страховкой от инфляции, а бенчмарком тревожности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль удивил всех — как слова Трампа поддержали российскую валюту? | Новости рынков за 1 минуту

📉 Американские фьючерсы в минусе
Инвесторы оценивают вчерашнюю смешанную статистику по потребительской инфляции США и готовятся к новой волне корпоративной отчётности. Рынок почти уверен: ставку ФРС в июле не понизят. Как итог: фьючерсы на Dow Jones снизились на 91 пункт (–0,2%), на S&P 500 — на 15 пунктов (–0,2%), а на Nasdaq 100 — на 75 пунктов (–0,3%).

🤝 Сделка США–Индонезия
Трамп объявил о 19% тарифе на индонезийский импорт и ввёл штраф за «перетаможку» китайских товаров. До дедлайна по новым пошлинам (1 августа) осталось меньше месяца. Ужесточение тарифов усиливает опасения по поводу глобального замедления мировой экономики — это давит на фондовые индексы.

📊 Сезон отчётности в разгаре
На очереди отчёты от Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Johnson & Johnson. После закрытия — цифры от United Airlines.

🥇 Золото
− Цена поднялась на ~0,5 % — достигла трехнедельного максимума. Инвесторы ищут убежище из-за глобальной неопределённости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок верит в снижение ставки — но сколько ещё выдержит Пауэлл под давлением Белого дома? | Новости рынков за 1 минуту

определите — кто из участников на фото — собаку съел на монетарной политике? :D

🧭 Что движет рынками сегодня:

1. 📈 Risk-on на Уолл-стрит
Индекс страха VIX продолжает снижаться — на фоне растущего оптимизма по торговым соглашениям и ожиданиям снижения ставки ФРС. Nasdaq и S&P 500 накануне обновили исторические максимумы.

2. 💬 Трамп атакует ФРС и Пауэлла
Президент Трамп направил Пауэллу жёсткое письмо с призывом резко снизить ставку. Усиливаются слухи о возможной замене главы ФРС.
👉 Ставки на снижение ставки Федрезерва в этом году усилились, особенно на фоне ослабления доллара.

3. 🌍 Встреча глав ЦБ на симпозиуме в Португалии
В 16:30 МСК Пауэлл, Лагард, Бэйли и другие участвуют в международной встрече-дискуссии ЦБ в г. Синтра. В фокусе — судьба доллара, глобальная инфляция и неопределённость из-за фискальной политики Трампа.

4. 🇨🇳🇺🇸 Прорыв в торговых переговорах
США и Китай достигли окончательного торгового соглашения, заявил минторг Лютник.
⚖️ Дополнительно — Минфин США договорился с G7: американские компании будут исключены из зарубежных цифровых налогов, а «налог мести» Трампа — из финального законопроекта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>