еще и европейские НПЗ расплатиться не могут скорее всего в т.ч. и дочерние общества Лукойла в Италии, Румынии, Нидерландах и Болгарии. Прибыль есть, а денег нет.
Тинькофф: он такой один, но почём?
Акции Тинькофф падают в бездну — Причины:
👉 летят вниз вместе с остальными публичными банками (Сбер, ВТБ и др);
👉 из-за политических высказываний мажоритария против СВО и публичного порицания Армии России;
👉 из-за возможной продажи мажоритария своего пакета в ближайшее время;
👉 из-за ухода топ менеджмента (Оливер Хьюз и другие) вместе с командой для развития банка в ЮВА.
Давайте разбираться.
График недельный, акции рухнули в 4 раза с момента пика (8025 рублей). Фактически вернулись в доковидные времена — 2 года невероятных усилий, роста прибыли и капитала коту под хвост.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Инвест идея: как купить золото «в земле» по рублевым ценам до девальвации 2022 года
Во время кризиса 2014 россияне покупали телевизоры, в 2020 гречку и туалетную бумагу, а в 2022 недвижимость, автомобили и золото — о последнем и поговорим.
9 мар 2022 — Президент России подписал закон об отмене НДС на инвестиционное золото для физических лиц. После этого начался ажиотажный спрос на золото у населения, дабы спасти свои рублевые и долларовые накопления от инфляции.
Спрос со стороны населения стал таким высоким, что 15 марта 2022 ЦБ перестал покупать золото у кредитных организаций.
Каким образом физическое лицо может купить физическое золото на примере Сбербанка? (источник https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/values/metall?tab=archive)
👉 Купить слиток золота 1 грамм — 7469 рублей (если продавать назад, то 6750 руб, спред 10%!)
👉 Купить инвестиционную монету (Победоносец 3.11г) — 27720 рублей. Получается 8919 рублей за 1 грамм золота
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сбудутся ли мечты акционеров Газпрома?Олег Кузьмичев, на мой взгляд текущая спот цена газа на хабах
Про ралли в мировых ценах на газ и высоких дивдендах Газпрома через полгода знают уже все, но быстренько повторим:
1. Цены на газ в Европе чувствуют себя неплохо (в рублях график интереснее, чем в долларах)
2. Ситуация по запасам хуже некуда, такого не было никогда. Судя по слухам осенью отмаржинколили Тимченко (газ по 2000 баксов), в декабре Uniper (газ по 1500 баксов), но цена ниже 900 что-то никак не уходит
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Главная суть отчета МСФО:
👉 FCF выходит к 200 млрд (снизили прогноз по капзатратам на 30 млрд в 2021 году, особо некуда тратить видимо);
👉 по дивам скорее всего выйдет 12-13 тысяч на акцию через полгода;
👉 Выручка вырастет на 6-7% в след. году (повышают тариф + рост обьемов прокачки).
для роста акций нужны долгожданные:
👉 сплит акций, чтобы маленькие инвесторы смогли купить (141000 за 1 акцию не у всех есть, тем более для диверсифицированного портфеля)
👉 обещанный байбек на 10% АК.
Когда это будет? Сплит обещали в 2022 году, про байбек заглохли с 2020 и ни слова...
Риски:
👉 технологические авариии аля дружба
👉 снижение спроса на нефть аля COVID-19 или новый штамм
👉 Сечин через пару лет оставит пустой трубу ВСТО (возможны крупные списания через пару лет, если не найдут чем заполнить)
👉 ESG повестка, через 10 лет возможно компании будет нечего качать — если Европа перестанет покупать нефть. Спасут порты НМТП — индусы, китайцы и прочие жители Африки с бензиновых авто не скоро еще слезут…
Одна из самых мутных компаний на РФ, при этом капитализация выросла в 6 раз за счет роста цен на золото и олово
👉 Начали показывать в отчетах отличную прибыль и рентабельность, до этого были убытки из-за предоплат и прочих бухгалтерских трюков
👉 Хорошо поработали на операционном уровне, себестоимость даже снизилась по отношению к прошлому году!
👉 Заработали чистыми почти 2.5 млрд за квартал
👉 Курсовые разницы нарисовали прибыль в 3 млрд за 2021 год (будьте внимательны!)
👉 Олово торгуется на исторических максимумах (по крайней мере за 16 лет), видимо дочка в виде Русолова должна генерить суперкэшфлоу
Вывод: P/E = 10, с текущей корпоративной практикой ловить особо нечего. Хотя компания интересная, особенно бриллиант в виде Русолова и текущих ценах на товар, который она производит. Наблюдать за компанией точно стоит.
Олег Кузьмичев, присматриваешься?
Тимофей Мартынов, наблюдаю) жду золото по 1630
Одна из самых мутных компаний на РФ, при этом капитализация выросла в 6 раз за счет роста цен на золото и олово
👉 Начали показывать в отчетах отличную прибыль и рентабельность, до этого были убытки из-за предоплат и прочих бухгалтерских трюков
👉 Хорошо поработали на операционном уровне, себестоимость даже снизилась по отношению к прошлому году!
👉 Заработали чистыми почти 2.5 млрд за квартал
👉 Курсовые разницы нарисовали прибыль в 3 млрд за 2021 год (будьте внимательны!)
👉 Олово торгуется на исторических максимумах (по крайней мере за 16 лет), видимо дочка в виде Русолова должна генерить суперкэшфлоу
Вывод: P/E = 10, с текущей корпоративной практикой ловить особо нечего. Хотя компания интересная, особенно бриллиант в виде Русолова и текущих ценах на товар, который она производит. Наблюдать за компанией точно стоит.
Одна из самых мутных компаний на РФ, при этом капитализация выросла в 6 раз за счет роста цен на золото и олово
👉 Начали показывать в отчетах отличную прибыль и рентабельность, до этого были убытки из-за предоплат и прочих бухгалтерских трюков
👉 Хорошо поработали на операционном уровне, себестоимость даже снизилась по отношению к прошлому году!
👉 Заработали чистыми почти 2.5 млрд за квартал
👉 Курсовые разницы нарисовали прибыль в 3 млрд за 2021 год (будьте внимательны!)
👉 Олово торгуется на исторических максимумах (по крайней мере за 16 лет), видимо дочка в виде Русолова должна генерить суперкэшфлоу
Вывод: P/E = 10, с текущей корпоративной практикой ловить особо нечего. Хотя компания интересная, особенно бриллиант в виде Русолова и текущих ценах на товар, который она производит. Наблюдать за компанией точно стоит.
Мета вселенная VK
Цитата Питера Линча: «Когда Инсайдеры покупают акции — это хороший знак, если только они не банкиры Новой Англии.»
@сегодня Тимофей написал, что новый СЕО VK Владимир Кириенко купил акции на 50 млн рублей.
Попробуем разобраться, что происходит с компанией, есть ли в ней какие-то инвестиционные перспективы и причем тут Мета вселенная.
VK Group (бывш. MAIL) – набор разношерстных активов в IT индустрии, эдакая местная Алибаба с медведями и водкой. Что произошло?
👉 Падение капитализации в 2.3 раза с максимумов (после включения в индекс MSCI)
👉 Ребрендинг названия и концепции с почты на «основу» в виде VK (бывшее творение братьев Дуровых, одна из крупнейших соц сетей в мире)
👉 Смена менеджмента – 3 дня назад компанию возглавил сын рук администрации президента Владимир Кириенко (VK – совпадение? Не думаю).
О предпосылках к снижению капитализаци и невидимом графике с Лондона писал полгода назад на смартлабе (
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Одна из самых мутных компаний на РФ, при этом капитализация выросла в 6 раз за счет роста цен на золото и олово
👉 Начали показывать в отчетах отличную прибыль и рентабельность, до этого были убытки из-за предоплат и прочих бухгалтерских трюков
👉 Хорошо поработали на операционном уровне, себестоимость даже снизилась по отношению к прошлому году!
👉 Заработали чистыми почти 2.5 млрд за квартал
👉 Курсовые разницы нарисовали прибыль в 3 млрд за 2021 год (будьте внимательны!)
👉 Олово торгуется на исторических максимумах (по крайней мере за 16 лет), видимо дочка в виде Русолова должна генерить суперкэшфлоу
Вывод: P/E = 10, с текущей корпоративной практикой ловить особо нечего. Хотя компания интересная, особенно бриллиант в виде Русолова и текущих ценах на товар, который она производит. Наблюдать за компанией точно стоит.
Интересный отчет внучки Газпрома (спасибо Раскрывальщику за оперативную выкладку).
— убыток в 3 квартале это норма, много тепловых мощностей;
— ТГК-1 скорее всего в 2021 году нарастит прибыль, хотя основные ДПМы подходят к концу ( а в новых компания почти не участвует) — спасибо выросшим цена на э/э в 1-й ценовой зоне и большому количеству ГЭС, которые ударно отработали.
— ДД 10% за год скорее всего добьют, к тому же Федоров (СЕО ГЭХ) говорил, что возможно некоторые дочки могут заплатить больше 50% от чистой прибыли. Самый вероятный кандидат из троицы Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1 — ТГК-1. Чистый долг у компании практически отрицательный (надо брать еще финансовые вложения — считай дали в долг ГЭХ), всего 0.5 млрд рублей.
— Компанию можно отнести к ESG энергетике, за счет большого количества ГЭС в Северо-западном регионе. Недавно начали торговлю I-REC сертификатами, один из конкурентов по торговле квотами на СО2 для Русгидро и Ен+, к тому же с возможностью экспорта «чистой» энергии в страны Европы.
— В теплосети осталось деконсолидировать 11%, чтобы перестать консолидировать долг достаточно «сложного» регулируемого бизнеса.
— Компания интересная, с хорошим балансом, достойными дивидендами, но ее нельзя назвать инвестиционно-привлекательной по текущим. Есть аналоги поинтереснее (Ен+, Интер РАО, даже Русгидро), но на радарах держать стоит, т.к. по сути — ESG small cap с перспективой M&A с Фортумом и неплохой недооценкой к капиталу и качественным энергоактивам.
Биржевая конкуренция: СПБ биржа
Пока все пытаются выиграть новенький айфон (конкурс на смартлабе) и раскапывают архивы в поисках истории СПБ биржи – я бы хотел коротко посмотреть на оценку и перспективы данной компании в контексте подготовки к IPO.
На моей памяти было не так много успешных IPO в России, когда инвесторы, участвующие в этом празднике, зарабатывали, а не теряли деньги. Навскидку – Московская биржа (2013), Детский мир, Сегежа, Озон (всё от АФК Система, кстати!). В остальных инвесторы несильно заработали, если брать динамику акций через несколько месяцев после размещения.
О компании
«СПБ Биржа» — ведущий организатор торгов ценными бумагами международных компаний на российском финансовом рынке. В обращении на торгах «СПБ Биржи» находятся более 1,6 тыс. ценных бумаг иностранных эмитентов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
поспекулирую чуток возможнгыми результатами по рсбу
жду квартальную прибыль от продаж порядка 22 ярдов за 9 мес соответственно под 50
минус 1.3 ярда процентов и минус налоги выйдет 16 ярдов чистой прибыли. за 9мес — 42
zzznth, получилось получше )
Интересно, СЕО продаёт акции по 6000р… хммм к чему бы это 😁
ИНТЕРФАКС — Компания «Южуралзолото» (ЮГК), крупнейший акционер золотодобытчика Petropavlovsk (MOEX: POGR), заявила о возможной связи миноритарного акционера золотодобытчика, компании Everest Alliance Limited, с потенциальным покупателем доли Petropavlovsk в производителе желруды IRC — компанией Stocken.
«ЮГК заявляет, что ЮГК стала известна информация, которая может указывать на связь между Stocken и акционером Petropavlovsk PLC — компанией Everest Alliance Limited. Директорам Petropavlovsk PLC были предоставлены все документы, касающиеся указанных вновь открывшихся обстоятельств», — говорится в пресс-релизе «Южуралзолото».
Компания в своем заявлении требует от директоров Petropavlovsk расследовать вновь открывшиеся обстоятельства и принять все предусмотренные законодательством меры, включая «при необходимости созыв собрания акционеров Petropavlovsk PLC для рассмотрения вопроса о соответствии предполагаемой сделки интересам Petropavlovsk PLC и необходимости ее завершения».
ЮГК также напоминает, что, по ее мнению, сделка о продаже доли в IRC должна быть одобрена владельцами облигаций Petropavlovsk.
В августе этого года ЮГК выступила против продажи доли Petropavlovsk в производителе желруды IRC на заявленных условиях — за $10 млн.
«ЮГК выражает свою позицию, что не считает, что заключение предполагаемой сделки отвечает деловым интересам Petropavlovsk», — отмечала компания. В частности, она просила провести собрание владельцев облигаций Petropavlovsk для рассмотрения вопроса, отвечает ли сделка интересам золотодобытчика и должна ли она быть полностью исполнена. По мнению ЮГК, получение согласия бондодержателей является «самым разумным вариантом действий для компании Petropavlovsk».
В марте 2020 года Petropavlovsk заключил соглашение с инвесткомпанией Stocken Board о продаже 29,9% IRC за $10 млн при выполнении определенных отлагательных условий. В соответствии с одним из них, когда будет получено согласие Газпромбанка (MOEX: GZPR) на совершение сделки, и соглашение станет обязательным, совет директоров Petropavlovsk должен решить, требует ли сделка одобрения владельцев еврооблигаций-2022.
В мае текущего года Petropavlovsk объявил, что Газпромбанк дал свое согласие на совершение сделки, и соглашение стало обязательным для исполнения. В этот период, отмечает ЮГК, рыночная стоимость доли в IRC значительно превышала $10 млн и составляла около $100 млн.
«ЮГК полагает, что из-за логистических преимуществ, расположения производственных активов IRC и общего прогноза по рынку железной руды IRC обладает высоким потенциалом роста, и что денежное вознаграждение в размере $10 млн по предполагаемой сделке не отражает ее принципиальную стоимость, особенно учитывая, что рыночная стоимость доли Petropavlovsk в IRC в период, когда соглашение стало обязательными для исполнения, превышала $100 млн», — отмечало «Южуралзолото».
Менеджмент Petropavlovsk неоднократно говорил, что главная цель сделки — не продать долю как таковую, а избавиться от гарантии, которую Petropavlovsk предоставляет IRC по обязательству перед Газпромбанком. «По данным анализа, проведенного ЮГК, улучшенные финансовые показатели IRC и прогнозируемые цены на железную руду на 2021 год должны позволить IRC погасить задолженность по кредитным договорам в срок в IV квартале 2021 года. В этой связи досрочное освобождение от поручительств по кредиту не может считаться существенным встречным предоставлением в сделке по продаже стратегической доли в финансово стабильной компании», — парирует ЮГК.
IRC — единственный производитель железной руды на Дальнем Востоке РФ. Крупнейшим акционером с долей 31,1% является Petropavlovsk, входящий в топ-5 российских золотодобытчиков. В свою очередь крупнейшим акционером Petropavlovsk с долей около 29% является ЮГК, которую контролирует семья Константина Струкова.
Другими крупнейшими акционерами являются группа фондов Prosperity (по подсчетам, управляют около 16%), еще 10,2% в совокупности принадлежит фирмам Slevin и Everest, 6,1% — Sova Capital.
Роман Ранний, спасибо за информацию!
Табличка с target price по En+. Graham и Lynch немного оптимистичны, вероятно из-за консолидации полного Русала, а не его доли, как на самом деле.
@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке
ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла
Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )
Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.
Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.
Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.
Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.
Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )
Олег Кузьмичев, а чего так дебитора выросла?
неужели из-за этого:Благодаря трансформации нашей
бизнес-модели мы смогли увеличить долю выручки от оказания экспедиторских услуг
более чем в два раза, до 24% в общей структуре доходов, или до 1,3 млрд руб. в
абсолютном выражении
Роман Ранний, я не понял, но по сути взяли 1 млрд у банков и повесили в дебиторку ) надеюсь, что не со связанными сторонами… а то потом спишут еще.
Олег Кузьмичев, выручка от экспедиторских услуг выросла примерно на 700 млн. руб.
и дебиторка выросла примерно на 700 млн. руб.
Роман Ранний, и себестоимость на столько же ) ох уж эти экспедиторы.
Олег Кузьмичев, раскрыли покупки БКС
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37114&attempt=1
Оказывается это не они сделали крупные покупки 24.08.2021
Роман Ранний, а кто тогда интересно? Бкс у глобалтрака выкупает?
@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке
ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла
Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )
Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.
Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.
Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.
Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.
Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )
Олег Кузьмичев, а чего так дебитора выросла?
неужели из-за этого:Благодаря трансформации нашей
бизнес-модели мы смогли увеличить долю выручки от оказания экспедиторских услуг
более чем в два раза, до 24% в общей структуре доходов, или до 1,3 млрд руб. в
абсолютном выражении
Роман Ранний, я не понял, но по сути взяли 1 млрд у банков и повесили в дебиторку ) надеюсь, что не со связанными сторонами… а то потом спишут еще.
Олег Кузьмичев, выручка от экспедиторских услуг выросла примерно на 700 млн. руб.
и дебиторка выросла примерно на 700 млн. руб.
Роман Ранний, и себестоимость на столько же ) ох уж эти экспедиторы.
Олег Кузьмичев, раскрыли покупки БКС
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37114&attempt=1
Оказывается это не они сделали крупные покупки 24.08.2021
Роман Ранний, а кто тогда интересно? Бкс у глобалтрака выкупает?
@Олег Кузьмичев
Я вчера кстати взял ГТМ по твоей наводке
ликвидность там конечно аховая. походу моя покупка вчера цену на 2% подняла
Роман Ранний, чет мне кажется зазря, отчет фиговый вышел, дебиторка на 1 млрд выросла, а операционно заработали, как в ковидное полугодие (тоесть нифига). Тут прям если совсем в долгосрок, но я ожидал получше отчет )
Олег Кузьмичев, я так понял, что выстрел от 24.08.2021 был вызван обратным выкупом, появилось ощущение что продавец ушёл.
Думаю сентябрьский выкуп всё на вои места расставит.
Роман Ранний, да пока неясно, так то компания дешевая по балансу, но прибыль не генерирует. Тимофей называет таких value-trap'ами )) Раньше то с прибылью у них ситуация была получше.
Олег Кузьмичев, прибыль это конечно плохо, но главное это заинтересованность менеджмента в росте котировок.
Роман Ранний, ждем результатов сегодняшнего СД. Думаю должны принять, тогда Саттарову пора гнать акции к балансу хотяб к 60 рублям )
Олег Кузьмичев, а чего так дебитора выросла?
неужели из-за этого:Благодаря трансформации нашей
бизнес-модели мы смогли увеличить долю выручки от оказания экспедиторских услуг
более чем в два раза, до 24% в общей структуре доходов, или до 1,3 млрд руб. в
абсолютном выражении
Роман Ранний, я не понял, но по сути взяли 1 млрд у банков и повесили в дебиторку ) надеюсь, что не со связанными сторонами… а то потом спишут еще.
Олег Кузьмичев, выручка от экспедиторских услуг выросла примерно на 700 млн. руб.
и дебиторка выросла примерно на 700 млн. руб.
Роман Ранний, и себестоимость на столько же ) ох уж эти экспедиторы.
ЭКСПОРТ ГАЗА ГАЗПРОМА В 2021Г СОСТАВИТ 183 МЛРД КУБ. М, НА 6 МЛРД ВЫШЕ, ЧЕМ В 2020Г — CFO
Роман Ранний, меняй прогноз))
![Инвест идея: как купить золото "в земле" по рублевым ценам до девальвации 2022 года](/uploads/2022/images/04/58/02/2022/03/15/4f31eff59d.png "Инвест идея: как купить золото "в земле" по рублевым ценам до девальвации 2022 года")
