ответы на форуме

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Есть куда падать. У Системы все плохо.

РоманП., что случилось со Системой? И если что это форум по Сегеже. Что с Сегежой не так? Сделка прошла без проблем, ФАС одобрил. Инвестиционные проекты выходят по плану (пару небольших задержек было). Цены на продукцию остаются на высоком уровне по отношению к 2020 году. У Сегежи все отлично на текущий момент.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

пишет
t.me/marketinvestnews/353


🇷🇺#RUAL

РУСАЛ В ДЕКАБРЕ ДОСРОЧНО ПОГАСИЛ 61,5 МЛРД РУБ. ИЗ КРЕДИТА СБЕРБАНКА — КОМПАНИЯ

👉По данным отчётности за 2 кв., общий долг Русала составляет 569 млрд. руб., а чистый долг 296 млрд. руб.

Сокращение чистого долга на 21%, окажет поддержку котировкам 💪

Роман Ранний, только не чистого долга, а долга. В чистом долге уже учтены деньги компании. Кредит был погашён за счет собственных средств, соответственно чистый долг не должен измениться. Чистый долг изменится только из-за получения прибыли (то есть закрытых или законтрактованных сделок).

Aneto, данные приведены за 6 мес., а сейчас уже конец года, так что высока вероятность сокращения именно чистого долга

Роман Ранний, согласен, только это не из-за того что выплатили кредит, а из-за того что прибыль получил. Причино следственная связь другая.

пишет
t.me/marketinvestnews/353


🇷🇺#RUAL

РУСАЛ В ДЕКАБРЕ ДОСРОЧНО ПОГАСИЛ 61,5 МЛРД РУБ. ИЗ КРЕДИТА СБЕРБАНКА — КОМПАНИЯ

👉По данным отчётности за 2 кв., общий долг Русала составляет 569 млрд. руб., а чистый долг 296 млрд. руб.

Сокращение чистого долга на 21%, окажет поддержку котировкам 💪

Роман Ранний, только не чистого долга, а долга. В чистом долге уже учтены деньги компании. Кредит был погашён за счет собственных средств, соответственно чистый долг не должен измениться. Чистый долг изменится только из-за получения прибыли (то есть закрытых или законтрактованных сделок).

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ...

Банда Анонимов, попали на кассовый разрыв похоже под НГ распродажи. Вот и тянут с выплатами.

То, о чем я говорил пару месяцев назад.
Ну, только началось с ВБ...

Банда Анонимов, попали на кассовый разрыв похоже под НГ распродажи. Вот и тянут с выплатами.

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Aneto, чтобы сидеть еще 2-3 года, им нужно сильно больше 100 ярдов.

Убыток за 21 год будет в районе 50 ярдов. Плюс долги 160. Минус кэш 118.

Доля в Биннофарм сколько стоит? Ярдов 50 от силы...

В свете того, что системе в 24 году самой надо закрыть 20+ ярдов долгов, как помню, там продавать уже МТС пора...

А spo… доля размоется в любом случае. Да и хз кто на это купится.

Дураков уже не осталось, а у идиотов нет особо денег.

Банда Анонимов, они же не 100% в Озоне. Там еще и другие инвесторы есть. Либо через размытие их доли будут новые деньги заводить, либо этим инвесторам придётся раскошелиться. Ну и в Q1 2022 нужно уже будет показывать положительную динамику по стоимости доставки. Хотят они этого или нет. Потому что если динамика останется такой, какая она сейчас есть, все рухнет гораздо раньше 2-3 лет.

Биннофарм думаю будут выводить на $1 млрд капитализации. Обычно такой ориентир для вывода на IPO ставит Евтушенков. Если будет меньше — будут держать.

В общем посмотрим годовой и Q1 2022 отчёт. Из него станет понятно как изменилась юнит-экономика Ozon.

В Озоне действительно ситуация унылая для АФК «Системы». И я не очень понимаю что будет делать АФК «Система» для того чтобы переломить эту ситуацию. Логистика становится дороже от квартала к кварталу, средний чек уменьшается. Катализаторы для роста прибыли снизят продажи (брать больше с продавцов, или с покупателей). Уровень логистики до Вайлдберрис поднимать еще 3-4 года, а деньги уже заканчиваются.

SPO в следующем году по цене ниже IPO — размывание доли. Если Система не хочет этого размывания — нужно будет на SPO покупать дополнительные акции, значит риск еще сильнее увеличится. Ну и после SPO цена еще рухнет на 5-10%. В общем ситуация не самая лучшая для АФК «Системы».

Видимо придётся весной-летом выводить «Биннофарм», чтоб отдать бабло ВТБ и МедСи к концу года. Это даст дополнительный капитал, чтоб еще 2-3 года в Озоне сидеть. Но кажется даже со всем этим уже надо менять юнит-экономику, хотя бы в ЦФО, где логистика уже налажена. Уже в ЦФО надо показать положительную динамику, и высветить это в отчётах. Это поможет показать инвесторам, что компанию можно будет вывести в плюс в будущем.

Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня


     Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
     Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».

Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?

Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?

Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…

Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.

Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.

Владимир, ROE Сбера 26%. ROE Тинька 42,6%. А оценка акций явно выше, чем ×2 по любому мультипликатору. И я еще не говорю о том, что Сбер при таком ROE дивиденды на 50% от прибыли платит.

Aneto, потому что ROE хоть и определяющий, но не единственный показатель:
1. Еще важен запас по достаточности капитала, в первую очередь Н20.1
2. Темпы роста, которые у Тинька сама высокие в России среди банков (прирост клиентской базы)

Владимир,
1. Вот уж кого-кого, а достаточность капитала у Тинька как раз и страдает. Они даже дивы перестали по этой причине выплачивать.
2. Темпы роста Сбера чем не устраивают? Операционка +10% (Тинькофф растёт ≈+25% год-к-году). Капитал у сбера растёт на 11,8%, у Тинькофф на 28%.

Это не объяснение, почему банк стоит в 6,5 раз дороже Сбера. Чтоб вернуть такое превышение по сравнению со Сбером, надо ждать ≈13 лет. Только тогда более высокая доходность Тинька оправдает превышение в 6,5 раз.

Чёт прикидываю при инфляции 9% — так себе инвестиция. Вот и льют.

InvestingAsHobby, ага, при плановых дивах в 9,3%. И это без учёта роста основного тела.

Aneto, Так сейчас ОФЗ 9% дают бе риска. А длинные ещё и телом могут добавить. Так, что полбюбасу ОФЗ получается выгоднее. И рисков нет. А в след году ещё неизвестно сколько тут заработают с учётом планируемого снижения ставки.

InvestingAsHobby, где ж телом могут добавить, на ближайшем ЦБ, ожидание рынка, что ставку еще на 50-100 бп поднимут. Тело может добавить, если бы инфляция стала уменьшаться. Сбер тоже не особо рискованный, если реализуется геополитический риск, то и облигации и акции упадут вместе.

Чёт прикидываю при инфляции 9% — так себе инвестиция. Вот и льют.

InvestingAsHobby, ага, при плановых дивах в 9,3%. И это без учёта роста основного тела.

Акции Тинькофф валятся уже на 14% за 2 дня


     Падение акций Тинькофф связывают с разрывом в коллективе.
     Акции Тинькофф продолжают своё победоносное падение. Совсем недавно этот орёл взлетел слишком высоко к солнцу и обжёг свои крылья. Со своего пика они завалились уже на 24%. C 8518 рублей до сегодняшних 6418 рублей.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Виктор Петров, Согласен. Перенадули, перенапрягли. Дали неплохо поднять, покупал в начале ноября 2020, отдал в начале ноября 2021. Если будут по 3500 возьму опять. Ключевое слово «если».

Владимир тракторист., можете на пальцах объяснить для тех, кто не в теме?

Есть Тинёк, который торгуется за почти 8 капиталов, а было 10. Вы пишите, что по 3500 возьмёте. 3500 — это 4+ капитала. Ок, учитываем растущий небанковский сегмент и его долю — остаётся всё равно 2.5+ капитала в цене. С достаточностью всё отлично. Но чем обусловлена двукратная премия к тому же Сберу? Опережающие темпы роста — это здорово, но разумно ли платить ценник (3500р) 2023-2024 года?

Расскажите, пожалуйста, где там так мёдом намазано? За что платят такую премию? Кроме мантры про IT — 10 лет прошло с той истории — это уже не стартап…

Вадим Рахаев,
У банков вообще не надо смотреть на P/BV, это просто производная от ROE. Сравните ROE Тинька и Сбера и все.

Эта разница не связана с IT (все топ банки в РФ — это фин тех компании). Разница в маржинальности продуктов. Например, Сбер выдает ипотеку, там маржнальность 1%, а Тиньк — не выдает. Он выдает потребы и кредитки — это высокомаржинальные продукты. Отсюда и ROE выше. А раз рентабельность капитала выше, то и P/BV выше. Вот и все.

Владимир, ROE Сбера 26%. ROE Тинька 42,6%. А оценка акций явно выше, чем ×2 по любому мультипликатору. И я еще не говорю о том, что Сбер при таком ROE дивиденды на 50% от прибыли платит.

ПАО АФК «Система» ведет переговоры о приобретении компании «Витязь-авто», которая является одним из крупнейших рыбодобывающих предприятий Камчатского края.

nevil,

Вольдемар Рос, по данным Росрыболовства в 2021 году добыча увеличилась на 2 тыс. тонн. Откуда у вас информация, что рыба исчезла? Вы понимаете, что такое практически невозможно? Уменьшиться улов может (из-за обмельчания), но одномоментно все исчезнуть не может. Если только не случилась какая-то экологическая катастрофа.

Aneto, fedpress.ru/article/2760052

Вольдемар Рос, вы прочитали хотя бы статью? Там ни слова о том, что её не осталось. Статья подтверждает, что я написал, что промысел вырос. Это приводит к уменьшению нереста, и в будущем количество рыбы уменьшится, но она не исчезнет, как вы писали.

Не считайте, что в АФК Системе сидят люди, которые глупее вас. У них на руках не только все возможные отчёты, но и все возможные риски.

ПАО АФК «Система» ведет переговоры о приобретении компании «Витязь-авто», которая является одним из крупнейших рыбодобывающих предприятий Камчатского края.

nevil,

Вольдемар Рос, по данным Росрыболовства в 2021 году добыча увеличилась на 2 тыс. тонн. Откуда у вас информация, что рыба исчезла? Вы понимаете, что такое практически невозможно? Уменьшиться улов может (из-за обмельчания), но одномоментно все исчезнуть не может. Если только не случилась какая-то экологическая катастрофа.

Aneto, fedpress.ru/article/2760052

Инсайд изнутри компании: топ-менеджмент OZONа скупают акции своей компании, вкладывая значительную часть своих доходов. К концу 2022г. ожидают цену акции 8500 — 9000 руб.

Saltsin, топ-менеджмент являются инсайдерами. Их покупки должны раскрываться. А раскрытия нет, соответственно сделок не было.

Вот, ознакомьтесь с приказом Федеральной службы по финансовым рынкам, чтоб дураком не выглядеть: www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70347120/

Если по итогам 2019 года было выплачено 1,3 млрд руб, то по итогам 2020 года менеджмент считает возможным выплатить 2,6 млрд руб

редактор Боб, ну то есть 27 копеек или 0,82% годовой див доходности. :) Нашли блин чем гордиться, аж в 2 раза поднимут!

Aneto, они осенью так и обещали, типа «удвоить» с 13 коп до 26, ну либо 27.

За 2020 понятно, ждем за 2021, вдруг решат платить и промежуточные, тогда на окне календарного 2021 можно еще увидеть доплату.

elber, АФК Система вообще не должна быть дивидендной историей, учитывая её долги. Текущие выплаты — это скорее карманные расходы мажоритария.

Aneto, долги у неё уже комфортные, если судить по их высказываниям.

Иностранным инвесторам наверняка понравится, если Система будет каждый год увеличивать дивиденды.

elber, комфортные сейчас, при низких ставках. Если ставки начнут расти, уже не так легко будет перекредитовываться. Плюс Система очень хочет продолжать инвестиции в перспективные отрасли. Высокие дивиденды этому помешают. Скорее всего сейчас на пике они будут выводить компании (Сегежа, МедСИ) на биржу, чтоб получить кэш для дальнейших инвестиций. Той же Сегеже нужны деньги, на расширение бизнеса.

Если по итогам 2019 года было выплачено 1,3 млрд руб, то по итогам 2020 года менеджмент считает возможным выплатить 2,6 млрд руб

редактор Боб, ну то есть 27 копеек или 0,82% годовой див доходности. :) Нашли блин чем гордиться, аж в 2 раза поднимут!

Aneto, они осенью так и обещали, типа «удвоить» с 13 коп до 26, ну либо 27.

За 2020 понятно, ждем за 2021, вдруг решат платить и промежуточные, тогда на окне календарного 2021 можно еще увидеть доплату.

elber, АФК Система вообще не должна быть дивидендной историей, учитывая её долги. Текущие выплаты — это скорее карманные расходы мажоритария.