ответы на форуме

Так ли хороша идея, как ее рисуют разные гуру, когда у основного клиента ММК по словам Рашникова дела идут оч не очень?

Анатолий Полубояринов, да, так. Но Глобалтранс потерял часть контейнеров на территории Украины, 5-10%, не помню. К очевидному минусу это добавляет поддержание спроса и меньшего количества простоя в моменте.
Но при увеличении импорта со стороны Китая/Индии, а так же увеличения экспорта угля Китаем, спрос на полувагоны будет расти.
+ потенциальная редомиляция, т.к. главные акционеры аналогично имеют трудности с получением средств. Вопрос только как скоро.

Но согласен, к сожалению, что в моменте из привлекательности только низкая цена. Впрочем как и у любой расписки.

Макс Бодров, в ебитде если не ошибаюсь побольше (маржа ж выше), вроде около 25%

Анатолий Полубояринов, Выручка за прошлый год 92,4 млрд., фанера, плиты ДВП и топливные брикеты дали 12,5 млрд. Получается 13,5%.
Думаю чистая фанера без плит и брикетов даже 10% не даёт выручки.
Что касается экспорта фанеры за прошлый год:
21,4% — Китай.
22,2% — Европа
19,9% — Северная Америка
7,3% — Южная Корея
29,2% — прочие страны.

Выходит что если ничего не перенаправлять, то выпадает 50% выручки по фанере или 4-5 млрд.р. Ну а если перенаправили, то потери будут еще меньше. А по сути даже 4-5 млрд выручки это несущественно в 92,4 млрд. общей.

Макс Бодров, про переоиентацию интересно. Спасибо, поглядим отчет.

Анатолий Полубояринов, Самому крайне интересно посмотреть отчёт. У Сегежи фанера в выручке 10-12% кажется, что в общем то не так много, а учитывая низкую себестоимость, даже реализовывая фанеру со скидкой, компания всё равно на этом заработает.

Константин Лебедев, ну вот да, тезисы-то корректные. А цена какая по-вашему гуд чтобы купить наперед? (я не за советами, интересно мнение)

Анатолий Полубояринов, Я много раз писал, важна не цена, а момент покупки — самое худшее событие для ММК с максимальных охватом в СМИ, когда каждая домохозяйка пойдет продавать акции — это будет хорошая цена покупки, зависит от многих факторов, в том числе, есть ли в данный момент интересные идеи куда народ сможет переложиться.

После слов Рашникова, что в июне загрузка может быть 40%, какая хорошая цена для ММК?

Анатолий Полубояринов, ММК очень финансово прочная компания, но хороша ложка(дивиденды) к обеду, так и оценивается. При выходе на нормальную маржу 15%, квартальны дивиденд может легко составлять 3 руб. или 12 руб в год. — это примерно 40% годовых в валюте. Но без экспорта на нормальную маржу не выйти в ближайшем будущем, так зачем покупать сейчас, когда можно купить условно через пол года?
Еше рано или поздно выйдет первый фин. отчет за период после вторжения и он будет просто катастрофический c реальными убытками и огромной налоговой нагрузкой — что вызовет сильную волну продаж, тогда наверно и следует брать. Но дальше роста не будет, в отличие например от других компаний роста, который могу давать до 20% в год рост прибыли и дивидендов.

Так ли хороша идея, как ее рисуют разные гуру, когда у основного клиента ММК по словам Рашникова дела идут оч не очень?

Анатолий Полубояринов, Глобалтранс будет уголь возить в Китай, прибыль будет гигантская

Если у Свезы -80% по загрузке мощностей, как дела у Сегежи здесь? Или у Свезы такой результат из-за sdn Севергруп?

Анатолий Полубояринов, По фанере есть в принципе проблема у всех, а у Свезы тем более, которая входит в Севергрупп. Вчера попалась информация из достаточно надёжного источника что у Сегежи в плане переориентации поставок всё просто восхитительно, так не преуспела ни одна компания в этом вопросе, ссылаются на мощное лобби в высоких кругах у этой компании. Жду отчёт за 2 квартал, чтобы посмотреть показатели.

Многие говорят, что у компании все очень плохо. Но почему если у них ограничен экспорт индекс цен на алмазы падает, а де бирс не так уж сильно наращивает продажи? Ну и Гохран почему не покупает? Может не все так плохо?

Анатолий Полубояринов, а вот ведь сам себе противоречишь!!! Индекс цен падает и без них? Де Бирс не наращивает продажи? Про Гохран умолчу… Значит алмазы просто никому не нужны в данной ситуации!!! Делайте правильные выводы уже. К этому же могу отнести и золото. Кризис, а золото на месте и очень долго на месте… Значит уже не играет ту роль, что прежде. Уже не золото и алмазы определяют ценность, а другие ископаемые или продукты.

Не рано люди начали перекладываться из Сбера в Газпром. Собсна, компрессоры заменить возможность есть. Курс тот же Белоусов считает, что справедливый 70-80. Ну и с каких пор российский рынок, который теперь состоит в большей степени из физиков, которые путают НКНХ и НКХП, стал больше верить в компанию, где хороший дивиденд должен быть через 2 года, а не в компанию, где он должен быть через 3 недели?

Анатолий Полубояринов, очень похоже, что после отсечки дивидендный гэп будет не очень обычным, как не очень обычна и дивидендная доходность.

Если серьёзно, многие рекламили компанию в субботу, плюс фундамент в виде высоких цен при них. Рано или поздно должны были порасти, хотя объёмы не очень большие

Анатолий Полубояринов, разгон короче

любопытно, если фортум продаст с премией (ну давайте представим просто, понятно, что шансов немного) оферта будет?

Анатолий Полубояринов, ну если газпрому то должна быть. Если не ему то нет почти наверняка.

а что если Интер РАО прокатят и весь Фортум выкупит какой-нить Газпромбанк?

Анатолий Полубояринов, тогда упадет ниже 3

а что если Интер РАО прокатят и весь Фортум выкупит какой-нить Газпромбанк?

Анатолий Полубояринов, А если не прокатят и он рванет к десятке?))

Виктор Петров, Здесь нет же вроде конкретного рупора, который кричал бы, что отменят?

Анатолий Полубояринов, и я имел ввиду не про рупор отмены, а про излишний оптимизм, при отсутствии роста акций Газпрома. Т.е. прочитав большинство, рост акций Газпрома выглядит само собой разумеющимся событием. А если это так, то почему бы не взять плечо и крутануть эту беспроигрышную рулетку, где все сектора уже отмечены зелёным?
Поэтому и закрадываются сомнения. Осталось 11 дней, а из них только 9 торговых.

Виктор Петров, Здесь нет же вроде конкретного рупора, который кричал бы, что отменят?

Анатолий Полубояринов, могу им я побыть, если все скинутся на коробку мороженки

есть кто думает, что 30-ого дивы не утвердят?

Анатолий Полубояринов, чем больше б этом говорят, тем больше сомнений. Вспомнить хотя бы спецоперацию. Сколько человек верили? вооот Если большинство верит в дивы, так почему не покупают Газпром? По идее, 60 к 40, что на этой неделе будет небольшой скачок роста выше 321р. Но это плод больного воображения, поэтому на рекомендацию никак не похоже.

Виктор Петров, таков путь российского инвестора

Анатолий Полубояринов, ващет я планировал ещё на пенсию успеть выйти, купить байк и уехать в закат

гонконгские акции вообще могут оживить объемы торгов на бирже? или это копейки в итоге?

Анатолий Полубояринов, а кто не забоится? Вдруг опять перенесут в неторговый раздел

Дмитрий Zы, СПБ банк за депозитарий?

Анатолий Полубояринов, вроде бы в новостях напечатали, что так: СПБ банк как депозитарий. Когда будут выводить на физических лиц, то всё расскажут.

гонконгские акции вообще могут оживить объемы торгов на бирже? или это копейки в итоге?

Анатолий Полубояринов, это копейки.
Основной доход данной компании не от торговли ценными бумагами.