комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Анатолий Полубояринов, что думаете, вытянут план на год такими темпами?

Школа Свободных Наук, дивидендный?

drbv, у них календарь на год отстаёт по ходу

vodorosl, велком в 2022

РСБУ Самолета за 1-ый квартал, дивидендам быть, но доходность низкая

Выложили отчет по РСБУ за 1-ый квартал. Прибыль с дочек подняли, а значит, что впереди вероятны дивиденды.



Похоже, что будут выплачены очередные 41 рубль на акцию, доходность вполне может разочаровать — это около 1,5%.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анатолий Полубояринов,


В этот квартал — дело не в разовых доходах.

В предыдущем квартале — дело не в пожаре на складе .


Сплошные отмаз...

Николай Иванов, ВБ публикует не такой показатель GMV (по-другому рассчитан) в бОльшую сторону. Но он даже так больше, но не настолько.

Бизнес модель Озона доказана (дело даже не в разовых доходах)

Вышел отчет Озона за 1-ый квартал с кликбейтным заголовком о переходе в прибыльное состояние. 



Сам отчет выглядит достаточно неплохо: маржинальность растет, при этом темпы роста все еще внушительные. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит РСБУ 1-ый квартал 2023 года

Денег с дочек все еще не поднимали, чтобы платить дивиденды.

Но чтобы платить нужна рекомендация совета директоров, которых должны выбрать акционеры. Собрания тоже пока нет, на прошлом не было кворума.





Теряем пациента: 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анатолий Полубояринов, что мешает, провести такие же манипуляции в сбербанке и отжать его?

Кварк, глобально наверно ничего не мешает, кроме желания остаться публичными)

Анатолий Полубояринов, может потому что не хотят?

Дмитрий Аз, а почему не хотят?)

им даже разрешили делать Госа без нерезидентов и без кворума, но они его не делают, чтобы СД собрать. Почему?

Анатолий Полубояринов, может быть это временное явление?

Вася Баффет, временное наверняка. Но почему они публиковали отчет за полугодие, а когда Детский мир объявил, что станет частным, тоже перестали?

Анатолий Полубояринов, «Закрытость компании вряд ли сулит что-то положительное для миноритариев.» Не знаю, Сбербанк тоже долго был с закрыты...

Вася Баффет, там было требование цб не раскрывать ничего, в общих чертах согласен. Здесь ничего не мешает компании публиковать отчеты, делать собрания акционеров и тд. Почему они этого не делают?

Анатолий Полубояринов, байбэк по рыночной цене делается всегда, это же не принудительный выкуп акций у миноров.

Heinrich Baur, как купить акции с рынка у нерезов, которых много?

Магнит идет к непубличности

Компанию переместили в 3-ий уровень листинга из 1-ого. Следующий шаг исключат из индекса? 

В связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок.

Биржа обо всем уведомила компанию, то есть они все знали, и никаких действий не предприняли.


В Магните нет совета директоров, его должны избрать собранием акционеров. В Магните нет отчетности. Компания ведет себя как непубличная, но многие пытаются ее считать таковой, поэтому считают ее дешевой. Это другая компания, она отличается от той, когда принадлежала Галицкому и даже ВТБ.

В Магните есть масса рисков. Накопили много кэша, могут сделать оферту по низкой цене. В 2022 году на выкупах активов с биржи я не припомню ни одного случая, чтобы этот выкуп был с премией к бирже. Были в основном солидные дисконты. Расписки вообще выкупали у нерезидентов с кратным дисконтом к бирже.

Про риски писал здесь. 

Не стоит трогать Магнит, там может быть только какой-то инсайд. Закрытость компании вряд ли сулит что-то положительное для миноритариев. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анатолий Полубояринов, там нераспределённая часть больше чем этот дивиденд. Возможен крупный байбэк или гиганская выплата дивидендов в персп...

Heinrich Baur, а байбэк по какой цене?

Какая идея покупки Магнита? Что дадут 500 рублей дивидендов? В сбере больше)

Ожидания от отчета ТКС

Завтра финансовые результаты опубликует ТКС. Консенсус-прогноз по прибыли на уровне 15,5 млрд рублей. Мне показалось, что это несколько заниженный прогноз, поэтому в заметке постараюсь предположить сколько банк может заработать за 1-ый квартал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

День инвестора Позитива

Волею случая занесло меня на PHDays 2023 года от компании Positive Technologies.

В рамках масштабного мероприятия в парке Горького проходил также день инвестора Позитива, где топ-менеджеры рассказывали про перспективы развития, и что для них на самом деле означает рост показателей.

Внутри компании понятие «рост» не упирается в один конкретный показатель выручка/прибыль/EBITDA и тд, это совокупность всего.

От количества людей в команде, которые помогают развивать новые продукты, которые уже потом конвертируются в финансовые результаты. Рост на 57% по персоналу произошел в том числе благодаря уходу иностранных игроков. Большая часть из 1800 человек — технари.

Акции Позитива представлены нескольких индексах на Мосбирже, а ближайшая цель в жизни компании — попасть в главный индекс. Ликвидность становится все больше, кол-во акционеров с начала года выросло на 60 тысяч (+60%). По среднедневному объему уже соответствуют требованиям.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржа уже не та

Биржа опубликовала финансовые результаты за 1-ый квартал.

Компания по-прежнему получает процентные сверхдоходы, а комиссионные доходы немного снизились.

При этом к прошлым кварталам комиссионные доходы продолжают восстанавливаться.

Внутри доходы по валютным сделкам все еще на рекордных уровнях, а доходы на фондовом рынке поддерживались высоким объемом торгов и размещений бондов. Любопытно также, что на срочном рынке доходы биржи остались на прежнем уровне, при этом сам объем торгов сократился в 3 раза (про комиссии на срочном рынке был отдельный эфир у Тимофея).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конспект: Русагро на пике снижения рентабельности

Вышел финансовый отчет компании Русагро за 1-ый квартал, а руководство компании провели звонок с инвесторами.

Тезисы из звонка

По традиции финансовый директор прочитал презентацию по отдельным бизнесам, по денежному потоку и уровню долга.

Есть позитивная динамика по чистой прибыли и сократился чистый долг:

 

 

Выручка снизилась по всем сегментам, кроме мясного. В основном из-за снижения цен, в 1-ом квартале 2022 года была высокая база.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как биржа продолжает зарабатывать огромную прибыль?

Цитата звонка биржи на 10 марта:

«Действительно, в начале текущего года мы получали доходы по счетам типа «С», однако к сегодняшнему дню мы уже перевели соответствующие средства в АСВ на основании решения совета директоров Банка России от 29 декабря 2022 г. Поэтому сейчас доходы по счетам типа «С» мы уже не получаем». 

Смотрим отчет биржи на 1-ый квартал и видим, что биржа продолжила зарабатывать очень много процентных доходов. Если в начале 1-ого квартала 2022 года это объясняется высокими ставками, то теперь чем?



Если смотреть баланс на 31 марта (АСВ должны были передать в конце января), то видим, что там с 31 декабря вообще ничего не поменялось:



Авто-репост. Читать в блоге >>>