Последние 72 часа в компании Apple:
1️⃣ Глава AI Apple уходит в отставку;
2️⃣ Руководитель UI-дизайна Apple переходит в Meta;
3️⃣ Глава отдела политики Apple уходит в отставку;
4️⃣ Руководитель юридического отдела Apple уходит в отставку.
Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»
Биткоин на кофейной гуще, идя на конфронтацию и оскорбляя модераторов, вы лишь обнажаете свои личные мелочные обиды и неспособность достойно...
Покупатели на откатах активны не просто так — они используют кредитное плечо. Объемы торгов с использованием плеча в ETF на американские акции на прошлой неделе достигли примерно $26 млрд, что стало самым сильным ростом с момента восстановления после распродажи в апреле.
🟡 За последние пять с половиной лет только в двух периодах покупка на откатах с плечом проходила активней чем сейчас: в конце 2021 года во время меме-мании и в начале медвежьего рынка 2022 года;
🟡 Активность на прошлой неделе вдвое превышает средний показатель текущего года;
🟡 Количество ETF с кредитным плечом на акции резко выросло, увеличившись примерно на 200 новых продуктов в этом году и достигнув рекордных 701 к октябрю;
🟡 Розничные трейдеры активно входят в рынок, рассматривая каждый откат как возможность.
Покупка на откатах остается чрезвычайно сильной, а кредитное плечо усиливает этот эффект. Такое поведение обычно сигнализирует о доверии, но может указывать на растущую уязвимость, если рыночные настроения изменятся. Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»
После того как ФРС повысила ставки в 2022–2023 годах, стоимость этих старых облигаций с низкой доходностью рухнула. На бумаге убытки не учитываются, но в момент, когда банки вынуждены продавать, они становятся реальными.
Cуть проблемы:
● Банки держат около $395 млрд убытков по «устаревшим» облигациям с низкой доходностью;
● Около $6 трлн заблокировано в ценных бумагах с убытками, которые нельзя продать без фиксации потерь;
● Это замораживает кредитные возможности, так как банки не выдают новые кредиты, находясь в плохих позициях;
● Региональные банки находятся в наибольшей зоне риска, так как сильно зависят от крупных незастрахованных депозитов, которые при потере доверия мгновенно уйдут;
● Один лишь страх по поводу качества кредитов или слабости активов может вызвать банковский кризис.
📉 Если ставки останутся высокими или снова вырастут, эти убытки усугубятся, как это было в конце 2024 года, когда они достигли $750 млрд.
За несколько дней до подачи документов Google представила Ironwood — чип, который обеспечивает производительность уровня Nvidia примерно за пятую часть стоимости. Через неделю они выпустили Gemini 3, обученный без использования оборудования от Nvidia.
❓ Почему это меняет всё
Anthropic уже заказала 1 млн TPU, и другие компании выстраиваются в очередь.
❓ Почему именно сейчас
Баффет купил Alphabet сейчас, так как компания стала единственным крупным игроком в ИИ, которого не могут загнать в угол поставщики чипов.
❓ Что будет дальше
За несколько дней до подачи документов Google представила Ironwood — чип, который обеспечивает производительность уровня Nvidia примерно за пятую часть стоимости. Через неделю они выпустили Gemini 3, обученный без использования оборудования от Nvidia.
❓ Почему это меняет всё
Anthropic уже заказала 1 млн TPU, и другие компании выстраиваются в очередь.
❓ Почему именно сейчас
Баффет купил Alphabet сейчас, так как компания стала единственным крупным игроком в ИИ, которого не могут загнать в угол поставщики чипов.
❓ Что будет дальше
За несколько дней до подачи документов Google представила Ironwood — чип, который обеспечивает производительность уровня Nvidia примерно за пятую часть стоимости. Через неделю они выпустили Gemini 3, обученный без использования оборудования от Nvidia.
❓ Почему это меняет всё
Anthropic уже заказала 1 млн TPU, и другие компании выстраиваются в очередь.
❓ Почему именно сейчас
Баффет купил Alphabet сейчас, так как компания стала единственным крупным игроком в ИИ, которого не могут загнать в угол поставщики чипов.
❓ Что будет дальше
Показатель Days Sales Outstanding (DSO) вырос до 53 дней. Исторически средний показатель составляет 46 дней. Казалось бы, разница в семь дней несущественна, но это $10,4 млрд дохода, который Nvidia зафиксировала на бумаге, но так и не получила наличными.
☄️ Эта «мелочь» вскрыла следующую схему:
● Nvidia инвестирует в стартапы в области ИИ.
● Эти стартапы покупают облачные услуги.
● Поставщики облачных услуг используют эти деньги для покупки чипов Nvidia.
● Nvidia учитывает это как доход.
● Но это одни и те же деньги, которые циркулируют по кругу.
🛍 Математическое доказательство:
● Дебиторская задолженность: $33,4 млрд (удвоилась с прошлого года)
● Запасы: $19,8 млрд (растут во время «дефицита»)
● Обязательства по облачным контрактам: $26 млрд (удвоились за 90 дней)
Общий замороженный капитал: $79,2 млрд.
Общий денежный поток за прошлый год: $64,8 млрд.
Они заморозили больше денег, чем когда-либо зарабатывали.
Сейчас стоимость Nvidia почти в три раза превышает стоимость всего энергетического сектора США, хотя она не генерирует больше свободного денежного потока.
За последний год совокупный свободный денежный поток энергетических компаний из индекса S&P 500 был примерно на двадцать процентов выше, чем у Nvidia.
🔊 Рыночная капитализация Nvidia около $4,6 трлн;
🔊 Энергетический сектор США около $1,7 трлн;
🔊 Свободный денежный поток энергетического сектора примерно $898 млрд;
🔊 Свободный денежный поток Nvidia около $728 млрд.
Технологии продолжают притягивать деньги, но после «краха доткомов 2.0» будет цениться настоящая инфраструктура.
Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»
Фильм Double Down South рассказывает историю Дианы, девушки, нанятой для обмана богатых игроков.
Она играет без риска, клуб покрывает все её проигрыши и забирает часть её выигрышей. Её работа проста: выглядеть уверенно, часто выигрывать и заставлять других верить, что они могут сделать то же самое. Казино всегда выигрывает, когда иллюзия работает.
➡️ Старый трюк
В 2020 году у Bitfinex была своя «Диана» — трейдер Joe007. Он показывал миллионы нереализованной прибыли, заполнил Twitter культовыми последователями и стал символом «умных денег». Но когда рынки изменились, большинство трейдеров терпело убытки, но только не Джо.
Позже выяснилось, что Bitfinex тихо стирал убытки, чтобы поддержать миф. Это не была торговля. Это был маркетинг.
➡️ Новая версия
Теперь очередь Hyperliquid. Анонимные киты со 100% выигрышем, загадочные позиции на $200–500 млн, китайские трейдеры, выводящие по $90 млн прибыли, и KOL, восхваляющие их как «умных трейдеров».
В конце октября в криптосообществе распространилась странная история: таинственный трейдер Hyperliquid с «100% успешных сделок» якобы был сыном Дональда Трампа. Даже известные блогеры повторяли это, утверждая: «Наши лонги в безопасности, мы с Трампом».
Вот как случайный кошелек превратился в вирусную легенду.
➡️ Как всё началось
22 октября Lookonchain опубликовал информацию о новом трейдере, который за десять дней закрыл шесть прибыльных сделок, заработав примерно $11 млн. Это была просто публикация данных. Аккаунту было всего десять дней, чего явно недостаточно для оценки реального мастерства. Но людям понравилась фраза «кит с 100% успешных сделок», и история пошла в народ.
➡️ Машина хайпа
Инфлюенсеры и маркетологи в Telegram быстро раздули эту историю. Они утверждали, что это тот самый «умный кит», который шортил перед обвалом 11 октября, что было неправдой, так как аккаунт тогда ещё не существовал. Но факты редко имеют значение, когда запускается машина хайпа.
Visa запустила пилотную программу, направленную на возможность осуществления платежей создателям контента и фрилансерам с использованием стейблкоинов.
На начальном этапе проект использует USD Coin (USDC), позволяя участникам получать платежи напрямую в свои криптокошельки. Транзакции «начинаются с фиатной валюты», но автоматизируются и записываются в блокчейн, упрощая трансграничные расчёты и снижая сложность международных платежей.
Эта инициатива является очередным шагом в усилиях Visa по интеграции блокчейн-технологий в основные финансовые сервисы, повышая как скорость, так и прозрачность глобальных транзакций.
Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»
Инвестиции по $10000, сделанные в январе 2000 года в золото и акции, после 25 лет инфляционных всплесков, рецессий и смены политики дали бы следующий результат:
🟡 Золото: $10000 → $126596
🟡 S&P 500 (с дивидендами): $10000 → $77495
🔽 Акции пережили жесткие просадки в 2001–02, 2008–09 и 2022 годах, что замедлило сложный процент даже с учетом дивидендов.
🔼 Золото выигрывалo от инфляционных волн, валютной волатильности и постоянного спроса со стороны центральных банков.
С 2000 года золото не просто сохраняло стоимость — оно стабильно росло, переживая каждый крупный шок.
Для долгосрочных инвесторов вывод прост: устойчивость побеждает хайп. Золоту не нужны были бычьи ралли, чтобы «выиграть у акций», оно просто растет оставаясь «тихой гаванью» для инвесторов.
Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»
Гонка в области ИИ превратилась в «марафон должников». За сентябрь и октябрь Meta, Oracle и другие технологические гиганты привлекли $88 млрд в облигациях для строительства новых дата-центров ИИ.
Общий объем заимствований, связанных с ИИ, достиг $126 млрд, что в пять раз больше, чем в прошлом году. За последнее десятилетие сектор в среднем занимал только $32 млрд в год. Кстати, только одна компания Oracle набрала долгов на $18 млрд.
💣 Кредитные рынки начинают нервничать
Стоимость страхования долга Oracle, известная как пятилетний CDS, достигла двухлетнего максимума и почти удвоилась с начала года. Аналитики Morgan Stanley ожидают, что общий долг Oracle превысит $200 млрд к 2028 году.
💸 Денежный поток движется в неправильном направлении
Свободный денежный поток Oracle уже отрицательный. Компания тратит быстрее, чем зарабатывает, и использует сложные финансовые структуры, чтобы скрыть часть долга. Финансовый рычаг продолжает расти, в то время как прибыль за ним не успевает.
🍀 Корни и удача
• Омаха сформировала его мышление и сеть контактов;
• Приписывает свой успех скорее удаче, чем таланту;
• Признает, что время в итоге побеждает, хотя и нужно работать каждый день.
👩⚕️ Старение и здоровье
• Благодарен судьбе за долголетие;
• Говорит, что хорошие врачи и удача спасали его не раз;
• Принимает старение как часть игры и считает, что нужно продолжать, пока можешь приносить пользу.
💸Акции и благотворительность
• Он делает пожертвования в фонды своих детей;
• Хочет, чтобы большая часть его акций Berkshire пошла на благотворительность;
• Планирует сохранить блок акций класса А, пока инвесторы не будут полностью уверены в Греге Абеле.
🧭Управление и культура
• Предупреждает советы директоров о необходимости следить за когнитивным снижением у руководства;
Корпоративная Америка только что пережила один из лучших сезонов отчетности за последние годы. Около 70% компаний из индекса S&P 500 опубликовали результаты, и почти две трети превзошли ожидания с большим отрывом. Прибыль выросла на 8%, маржа расширилась, а балансы выглядят крепкими.
Но рынок почти не отреагировал. Средняя акция, превзошедшая ожидания по прибыли, показала рост всего на 0,3% на следующий день, что значительно ниже обычной реакции.
🟡 Инвесторы оцепенели
Индекс S&P 500 торгуется на исторических максимумах, но при таких раскладах хорошие новости уже никого не «возбуждают». Инвесторы привыкли к сильным результатам, поэтому рекордная прибыль воспринимается как рутина. Рынок устал от превосходства, рынок больше не вывозит.
🟡 Майкл Бэрри вступает в игру
Пока трейдеры зевают, Майкл Бэрри снова ставит против толпы. Его фонд Scion Asset Management подал документы заранее, раскрыв опционы пут на Palantir на сумму $912 млн и еще $187 млн против Nvidia. На бумаге это выглядит впечатляюще, но это опционы, а не наличные. Вероятно, он потратил всего несколько миллионов на покупку «защиты от падения».
Apple завершает сделку на использование модели Gemini с 1,2 трлн параметров от Google для обновления Siri. Запуск весной 2026 года.
Почему Apple выбрала Gemini
🟡 Apple тестировала ChatGPT и Claude, но Gemini оказалась лучше конкурентов;
🟡 Gemini в 8 раз больше текущей модели Apple Intelligence со 150 млрд параметров;
🟡 Gemini отлично подошла для выполнения функций суммирования и планирования, которые необходимы Apple;
🟡 Gemini работает на Private Cloud Compute Apple, при этом данные остаются закрытыми от Google.
Ребята из Apple утверждают, что использование Gemini это временное решение, пока компания создаёт собственную модель с 1 трлн параметров.
Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»Apple завершает сделку на использование модели Gemini с 1,2 трлн параметров от Google для обновления Siri. Запуск весной 2026 года.
Почему Apple выбрала Gemini
🟡 Apple тестировала ChatGPT и Claude, но Gemini оказалась лучше конкурентов;
🟡 Gemini в 8 раз больше текущей модели Apple Intelligence со 150 млрд параметров;
🟡 Gemini отлично подошла для выполнения функций суммирования и планирования, которые необходимы Apple;
🟡 Gemini работает на Private Cloud Compute Apple, при этом данные остаются закрытыми от Google.
Ребята из Apple утверждают, что использование Gemini это временное решение, пока компания создаёт собственную модель с 1 трлн параметров.
Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»
