spydell
spydell личный блог
04 марта 2024, 09:56

Обвал на американском рынке может начаться в любой момент и прежде, чем это произойдет необходимо зафиксировать исторический момент, не имеющий аналогов.

Практически весь февраль я фиксировал интересные наблюдения по величайшему пузырю в истории человечества, а ниже консолидация ключевых статистических фактов по американскому рынку и еще немного актуальной информации.

С минимума 27 октября по максимум 1 марта американский рынок вырос на 25.3% и это кажется не так феерично, если бы не факты по собственным расчетам.

▪️Было создано почти 11 трлн капитализации в моменте, что в точности сопоставимо с дотком пузырем 1995-2000, но тогда это заняло 5.5 лет, а сейчас 4 месяца – интенсивность прироста невероятная. С учетом инфляции в дотком пузырь было создано около 19 трлн капитализации в ценах 2024.

▪️За 75 лет (период доступности статистики по внутридневным колебаниям) не было ни одного года, когда рынок рос с сопоставимой скоростью, как в 2024 (25.3% с 27 октября по 2 марта). Наиболее близкие аналоги: 1986 -21.7%, 1991 – 21.6%, 1963 и 1998 – 20%.

▪️Без учета сезонности по скользящему сравнению 25% рост за 85 торговых дней за 75 лет происходил всего 13 раз, а за последние 35 лет всего 7 раз: июл.20, апр.19, фев.12, июл-ноя.09, июл.03, янв.99, авг.97, мар.91.

Однако, подобному росту практически всегда предшествовал сильный обвал, как минимум на 15%, т.е. восстановление происходило с локальных минимумов на фоне сильного восстановительного импульса в экономике (2003, 2009, 2020) и смене монетарной политики (период смягчения ДКП и резкая фаза QE, как в 2009 и 2020) или же подъем после сильного падения в 2019 или 2012.

Рост рынка в начале 2019 (сопоставим с 2024) произошел после снижения на 20% в конце 2018 (аналогичный сценарий в 2011-2012), тогда как в октябре 2023 снижение было лишь на 11%.

За 75 лет было три раза, когда рынок рос на 25% за 85 дней без предшествующей коррекции – 1997, 1987 и 1980, однако в 1980-х было восстановление с исторических минимумов после 25 лет застоя на дне.

Соответственно, лишь один раз в истории (1997) рынок был в сопоставимом угаре.

▪️Волатильность рынка находится на историческом минимуме. За 75 лет сопоставимая или более низкая волатильность была лишь дважды – янв.18 и фев.20, спустя 30 дней происходил рекордный всплеск волатильности и обвал на 12 и 35% соответственно.

Волатильность рынка вдвое ниже, чем в 1997 и втрое ниже, чем в 1998-2000. Соответственно, впервые в истории рост рынка на 25% за 85 дней происходит в отсутствии давления продавцов, даже в апреле 2019 волатильность была на треть больше.

▪️Устойчивость тренда, взвешенная на волатильность, самая сильная в истории – собственный индикатор, объединяющий скорость прироста капитализации, волатильность и предрасположенность к коррекциям на 2.5-3% на траектории роста.

Сильный рост обычно сопряжен с битвой покупателей и продавцов (объемы и волатильность), что было в 2009 и 2020, тогда как низковолатильный рост обычно имеет низкую интенсивность, как в 2013, 2017 и отчасти в конце 2019.

▪️Если среднее значение S&P500 в марте будет выше 5011 – это будет пятый месяц подряд роста. Подобное случалось в 1961, 1967, 1983, 1986-1987, 2012, 2017 и 2021, однако, учитывая интенсивность роста, сопоставимые аналоги только 1986-1987, но тогда мульпликаторы были крайне низки, а сейчас рекордные.

▪️Рынок с начала года вырос на 7.8% — более сильный старт года при успешном завершении предыдущего года был только в 1987 и 1998.

▪️Важно отметить, что никогда в истории рынок не рос с подобной интенсивностью в условиях сокращения денежной массы и центральной ликвидности и при стагнации реального сектора экономики.

Обычно сбалансированный рост рынка происходит на траектории роста экономики и при мягкой ДКП, как в 2003, 2009, 2012, 2020, либо как компенсация обвала (2019), но не в стагнации и не в сжатии ликвидности.

По совокупности факторов (устойчивость тренда, скорость накопления капитализации, волатильность, мультипликаторы) с учетом внешних условий, обосновано говорить о величайшем пузыре в истории человечества.

https://t.me/spydell_finance

 
46 Комментариев
  • Ухо спекулянта
    04 марта 2024, 10:02
    И какой триггер даст отмашку?
    • Сергей Хорошавин
      04 марта 2024, 10:21

      Ухо спекулянта, как вариант — проблемы со стоимостью жизни, и в первую очередь — жилья...

       

      Там сейчас загребущие лапки «волков с Уолл Стрит» уже до трейлер парков добрались и делают иксы за аренду местным, которые реально охреневают от роста цен...

    • Александр Х
      04 марта 2024, 17:04
      Ухо спекулянта, нефть
  • Ухо спекулянта
    04 марта 2024, 10:03
     Этот пузырь может расти бесконечно
    • reglament
      05 марта 2024, 06:35
      Ухо спекулянта, похоже что таки да
  • Мда… обвала можно не дождаться. Когда столько бабла напечатано, засчет инфляции будет постоянная переоценка вверх, биток вам в помощь
    • Иван-дурак
      04 марта 2024, 10:14
      Последний лонгуст по натгазу, Так ФРС ликвидность изымает, ЕС тоже, только Япония пока сопротивляется, но ее на всех не хватит) Биток как самый спекулятивный и опасный — растет последним. 
      • Иван-дурак, это как у нас с льготной ипотекой. Одной рукой ставки повышаем, другой рукой субсидии даем, тем самым поддерживаем количество бабла в системе. А отказаться от субсидий нельзя, так как карточный домик хлопнется
        • Иван-дурак
          04 марта 2024, 10:49
          Последний лонгуст по натгазу, В таком случае, М2 бы не падал. А он падает. 
  • John Wayne
    04 марта 2024, 10:06
    Мне сдаётся, что сдутие этого пузыря затянется лет на 20 и будет происходить бок о бок с отходом США с позиции мирового лидера на позиции «одного из».
    • Сергей Хорошавин
      04 марта 2024, 10:15

      John Wayne, это в идеальном варианте… Но увы, может что-то пойти не так и схлопнется ВДРУГ и БОЛЬНО… для всех!

       

      Нам, правда, сильно меньше прилетит — санкции животворящие и в первую очередь отключение от SWIFT помогут, но тем не менее...

      • Маркиз Лафайет
        04 марта 2024, 10:47
        Сергей Хорошавин, сильно меньше? Даже если нефть и другие сырьевые товары рухнут?
        • Сергей Хорошавин
          04 марта 2024, 11:00

          Маркиз Лафайет, временно могут упасть, как уже было при перепроизводстве, но именно что временно...

           

          С энергоносителями дело такое — они нужны и в первую очередь для удовлетворения витальных потребностей, потому как без топлива не вспашешь не посеешь и до магазина хавчик не довезешь, да и до работы не доедешь тоже...

           

          Так что вопрос стоит просто: есть у тебя ресурсы — не пропадешь, а вот если нет — сливай воду, туши свет...

           

          У России ресурсы есть и производство есть, Россия вообще по самодостаточности имеет большой задел...



          Но я вообще-то о другом — желательно чтобы США падали медленно, во избежание резкой движухи на рынках, вот только получится ли у них растянуть агонию — большой вопрос?!

      • John Wayne
        04 марта 2024, 15:39
        Сергей Хорошавин, я закладываю нейтральный вариант развития событий. В случае, о котором пишете вы, резкий позитив для нас перевесит все негативы. Всё-таки странно желать, чтобы враг, с которым почти что непосредственно идёт война, загибался медленно и спокойно, а не быстро и резко.
        • Сергей Хорошавин
          06 марта 2024, 11:02

          John Wayne, как страна США нам не враг (в отличии от части властных элит), просто не все это понимают...

           

          Они решают свои проблемы, мы свои...

           

          Так что тут скорее надо смотреть как лучше нам, а не как хуже им...

          • John Wayne
            06 марта 2024, 11:27
            Сергей Хорошавин, ну это идеализм… Элиты неслучайно ведут такую политику. Так уж законы физики устроены, что есть конкуренция. Поэтому чем лучше им — тем хуже нам и наоборот. Надеяться, что США будут вести по отношению к нам дружественную политику когда-нибудь — это как надеяться, что волк станет «добрым» и не будет пытаться никого съесть.
      • Dan Priwalow
        06 марта 2024, 10:53
        Сергей Хорошавин, по нам прилетит много больше. При их дефолте они возможно лишатся части зарубежной собственности, разорятся многие банки и перетрясутся капиталы, естественно громадный удар по репутации.
        Но им останется развитая наука, промышленность и инфраструктура.
        • Сергей Хорошавин
          06 марта 2024, 11:00

          Dan Priwalow, промышленность и развитая инфраструктура? Это вы сейчас точно про США?

          Обновите картину мира...

           

          Так было в 1950-1980-х… но что-то пошло не так... 

    • Константин
      04 марта 2024, 14:57
      John Wayne, на два
    • Bartholomiew
      05 марта 2024, 11:07
      John Wayne, помнится я на экзамене в институте отвечал что-то про «умирающий империализм». Лет сорок уже назад, наверное. А цитате вообще больше ста лет. 
      • John Wayne
        05 марта 2024, 11:56
        Bartholomiew, это потому что «умирающий империализм» — это термин пропагандистский и не описывающий реальность. Шли другие процессы, как тогда, так и сейчас.
        • Bartholomiew
          05 марта 2024, 14:42
          John Wayne, если бы я что-то подобное сказал на том экзамене, меня бы выпнули с четвёртого курса прямиком в армейку.
          • John Wayne
            05 марта 2024, 15:18
            Bartholomiew, так и было бы. Лживое время, неправильные решения. Последствия расхлёбываем прямо сейчас.
  • ves2010
    04 марта 2024, 11:35
    имхо корпораци возвращают капитал в америку т.к там высокие ставки...  и можно выгодно разместить деньги долгосрочно...

    вообще экономика восстанавливается после ковида т.к отложеный спрос... 
  • 11 11
    04 марта 2024, 10:07
    Да уж, будьте любезны, не оставьте своим вниманием)))
  • Дюша Метелкин
    04 марта 2024, 10:09
    Когда слишком часто кричал «волки»…
  • Иван-дурак
    04 марта 2024, 10:13
    Ну автор давно кричит об обвале рынка США. Лет 15 то минимум) Но вот тут я соглашусь. Есть вероятность, что рынок серьезно перегрет. 
  • John Wayne
    04 марта 2024, 10:14
    А вообще происходящее больше похоже на шорт-сквиз.
  • Попов Роман
    04 марта 2024, 10:31
    Им перед выборами тоже, видимо, как и нам, тоже особо нечего предложить электорату, кроме как «рост рынка в космос наперекор всему»)))
  • Viktor Kan
    04 марта 2024, 10:39
    Быстрей бы уже, а то эта эйфория задолбала. Я так думаю, наш рынок в стороне не останется.
  • Маркиз Лафайет
    04 марта 2024, 10:44
    Поздравлю всех, у кого счета в IB.
  • Дмитрий Овчинников
    04 марта 2024, 10:48
    Практически весь февраль я фиксировал интересные наблюдения по величайшему

  • Пока в тени
    04 марта 2024, 11:19
    График говорит другое. Рост продолжится. С таких позиций не падают.
  • Makstrade
    04 марта 2024, 11:33
    Рынок продолжит расти после коррекции на 4800, а автор может продолжить ванговать и подгонять данные под его желания и ждать обвала.
    Автор зациклен на американском рынке, а лучше бы обратил взор на наш рынок и проблемы
  • Петр
    04 марта 2024, 11:25
    Не для того все эти раунды смягчения проводили чтобы в один прекрасный момент большой обвал фондового рынка получить. Ликвидность и индекс контролируемы — фрс на этом собаку съела. Обвал могут устроить по политическим мотивам после выбора Трампа президентом.
  • Va Chen
    04 марта 2024, 17:33
    Ну может же быть и не «обвал», а 20-ти — 30-тилетнее вялое сползание. Как у рынка Японии. 30 лет японцы жили при перманентном «обвале» — и ничего…
  • David Taylor
    04 марта 2024, 18:40
    а я тебя помню, автор
    в 2016 году кошмарил и всепропалил на инвестинге, в то время как фондовый рынок сделал +70% за год ну и последующие годы также
    отписка, в общем
  • GOLD
    04 марта 2024, 19:38
    там растут ИТ-гиганты, генерирующие выручку на ИИ-хайпе

    ситуация один-в-один, как с доткомами в 2000 году... тогда все кричали — все, что заканчивается на .COM золото!.. покупайте!.. покупайте!... покупайте!... покупайте!... покупайте!... покупайте!... покупайте!

    чем это кончилось — понятно)
    • Иван-дурак
      05 марта 2024, 09:19
      GOLD, ну на самом деле, не один в один. Тогда реально всё росло. Мелкая конторка писавшая сайты на коленки, мога стоить десятки, а иногда сотни миллионов. Сейчас такого все же нет. Растут в основном гиганты, а не разный шлак 
  • Якут Якутяшка
    04 марта 2024, 20:04
    Эти цифры тебе америкосы дали.да? значит ты за америкосов.нуежай к ним.а мы тут как нибудь сами.с усами.в 91мы страну.просрали.а тут рынок😂😂😂😂😂😂😂несмеши.нам пофиг.98дефолт был.пострашнее атомной войны.и не чё норм.короче иди куда лэнин показал🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣
  • Thomas Hant
    05 марта 2024, 10:12
    Опять местные клоуны хоронят США, я эту сказку еще в школе слышал лет сорок назад, что доллару кранты и сейчас капиталистический мир рухнет, в реальности развалился только говеный совок.
    • uniq4ever
      05 марта 2024, 10:30
      Thomas Hant, говеный тут только ты!
  • Ricchh
    06 марта 2024, 20:23
    Читаю и смеюсь😂, для кого это написано? ВВП России = штату Калифорния😂😂😂, капитализация всей российской промышленности < одного Гугла😂😂😂. Мы даже китайца называем Москвич 3😂😂😂. Пузырь это всё российское кпзино с мосбиржей, сбером, втб и други говном.
  • Бронетемкин Поносец
    08 марта 2024, 15:34
    Шоб они обанкротились!
  • Inspektor
    09 марта 2024, 18:07
    До выборов США можно забыть про шорт, а вот как только выберут надо бы шортануть!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн