Sid_the_sloth
Sid_the_sloth личный блог
17 февраля 2024, 20:23

Результаты Озон (OZON) за 2023 год. Оборот маркетплейса вырос в 2,1 раза

Крупнейший российский маркетплейс, представленный на бирже, объявил предварительные операционные результаты по МСФО за 2023 год.

💼Я держу в своем портфеле на БКС акции Озона, хотя и в достаточно символическом объеме. Поэтому я следил за выходом предварительной отчетности и изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

📝Это пока не полноценный отчет по МСФО (что это такое?), а предварительные операционные результаты, представленные в виде довольно лаконичного пресс-релиза от самой компании. Поэтому серьезно углубиться в цифры не удалось, но всё же некоторые основные выводы уже можно сделать.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
  Результаты Озон (OZON) за 2023 год. Оборот маркетплейса вырос в 2,1 раза 


🛒Ozon — одна из лидирующих платформ электронной коммерции в России. Начав с продаж книг в 1998 году, сегодня компания превратилась в гиганта среди торговых платформ, который предлагает миллионы товаров в различных категориях.

Ozon осуществляет деятельность в России, ряде стран СНГ, Китае и Турции. Инфраструктура фулфилмента и доставки компании позволяет обеспечить быструю и удобную доставку заказов в рамках курьерской службы, пунктов выдачи и постаматов. Широкая логистическая сеть и быстро развивающаяся платформа маркетплейса помогают предпринимателям продавать свою продукцию на территории 11 часовых поясов и предлагать покупателям широкий ассортимент товаров в различных категориях продукции. Ozon также стремится расширять свои дополнительные сервисы, такие как финтех или Ozon Fresh — онлайн-сервис по доставке продуктов питания.

💳У меня, кстати, тоже с некоторых пор есть карта Ozon Банка, которой я активно пользуюсь при покупке товаров через площадку для получения дополнительных скидок.

📊Операционные результаты за 2023:

● Оборот от продаж: 1,7 трлн руб. (+110% год к году)
● Количество заказов: 950 млн (> х2 год к году)
● Чистый денежный поток: >80 млрд руб.
● Денежные средства и эквиваленты: 170 млрд. руб.
● Скорректированная EBITDA: вышла в плюс.

 Результаты Озон (OZON) за 2023 год. Оборот маркетплейса вырос в 2,1 раза 
Источник: презентация OZON на сайте компании

Плюсы и минусы из пресс-релиза OZON

✅Оборот от продаж (GMV), включая услуги, увеличился на 110% год к году, что превысило прогноз компании по росту на 90-100% за 2023 год. GMV превысил 1,7 трлн руб. за счёт значительного увеличения количества заказов и роста среднего чека.

✅Количество заказов увеличилось более чем вдвое год к году и превысило 950 млн за счёт увеличения частоты заказов на одного активного пользователя и значительного роста клиентской базы. Число активных пользователей платформы достигло 46 млн по состоянию на 31 декабря 2023 года. В 2023 году каждый покупатель в среднем делал более 20 заказов в год на платформе.

✅Скорректированная ЕВIТDА за 2023 год была положительной благодаря оптимизации расходов, эффекту операционного рычага и растущей монетизации дополнительных услуг. На фоне высоких темпов роста оборота чистый денежный поток от операционной деятельности превысил 80,0 млрд руб. в 2023 году.

✅Денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 31 декабря 2023 года составили 169,8 млрд руб. по сравнению с 92,7 млрд руб. на 30 сентября 2023 года.

⛔Чистая прибыль пока что остаётся ожидаемо отрицательной.

⛔Также минус в том, что это пока лишь предварительные результаты, и никаких негативных аспектов компания в пресс-релизе не привела.

Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon, отметил:

В 2023 г. на Ozon сделали в два раза больше заказов, а значит, сервис стал удобнее и доступнее для покупателей по всей России, от крупных городов до небольших поселков. За год компания удвоила региональную логистику и утроила сеть пунктов выдачи, поэтому уже 46 млн человек делают покупки на маркетплейсе.

Перспективы бизнеса и акций Озон

🚀Ozon сохраняет высокие темпы роста всех ключевых показателей. В целом, стоит ожидать хороших результатов, учитывая ранее опубликованные итоги по рынку интернет-торговли. За 2 дня котировки компании выросли почти на 10%.

Бумаги даже начали выходить из среднесрочного боковика, но на короткой дистанции может потребоваться коррекция. Аналитики из Альфы считают, что о продолжении роста можно будет судить после преодоления отметки 3200 руб., что поднимет ориентиры к 3400 – 3500 руб.

📈Продажи по модели маркетплейса остаются ключевым фактором роста бизнеса, что позволяет продавцам предлагать клиентам широкий выбор товаров и выгодные цены.

В 2023 году компания расширила логистическую инфраструктуру на 1,2 млн кв. м. до 2,5 млн кв. м. Количество пунктов выдачи выросло почти в 3 раза по сравнению с прошлым годом и превысило 45 000 по состоянию на 31 декабря 2023 года.

🔥Дополнительного позитива акциям Озона прибавили «горячие» проблемы у основного конкурента, если вы понимаете о чём я. Кстати, GMV Вайлдберриз за 2023 год пока не опубликован.

  Результаты Озон (OZON) за 2023 год. Оборот маркетплейса вырос в 2,1 раза 
Пожар на складе Вайлдберриз в Шушарах. Источник: Яндекс.Картинки


⛔Но есть и тревожные регуляторные звоночки: «КоммерсантЪ» недавно сообщил, что российские власти решили притормозить рост самых крупных маркетплейсов. В Совфеде разработали законопроект, который заметно ограничивает владельцев онлайн-площадок, занимающих более четверти рынка в стране. Документ предполагает, что они не смогут открывать новые объекты логистической инфраструктуры, в том числе пункты выдачи заказов, а также приобретать доли в любых компаниях независимо от их формы владения.

💼Я продолжаю удерживать бумаги Озона в портфеле и рассчитываю на выход чистой прибыли в положительную зону уже в 2024 или 2025 году.

⛷️Сам активно пользуюсь услугами маркетплейса: например, при подготовке своего нынешнего отдыха в горах Сочи, я именно на Озоне заказывал стяжки для горных лыж, сменную обувь и некоторую другую мелочёвку для катания.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Другие полезные разборы:

📍Отчет Яндекс (YNDX) за 2023. Выручка растёт, прибыль снижается

📍Отчет ГМК Норникель (GMKN) за 2023. Рухнувшая прибыль и дальнейшие перспективы
--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

11 Комментариев
  • HYG1978
    17 февраля 2024, 23:16
    Недавно в аптеках появились лекарства под маркой озон. Маму клал в больницу, доктор в приёмном покое просил купить таблетки, но только не озон, категорично. Говорит, что толку от них никакого, купил хорватские. Дома после больницы мамка всё озоновские выкинула, сказала, что лечащий тоже самое сказала.
    Интересно, лекарства эти бесполезные делают на предприятиях Системы.
    Так что аккуратно с покупками…
    • SAA
      18 февраля 2024, 00:01
      HYG1978, компания Озон, производитель таблеток, не имеет никакого отношения к маркетплейсу озон!
      Существует эта компания очень много лет и таблетки нормальные, пью их давно, хотя и прошу врачей назначать импортные аналоги.
      Производитель Озон находится в Самарской области.
      • HYG1978
        18 февраля 2024, 08:47
        SAA, да я знаю многих людей, которые пьют таблетки давно и нормально. А когда спросишь зачем ты их пьешь столько, если они тебе не помогают. В ответ-тишина, пить таблетки давно -ненормально, у каждого лекарства есть курс приёма.
        Врачи не назначают импортные или русские аналоги, они давно назначают вещество, так что не пизд… Они могут только посоветовать из своей практики, если общаться умеешь, а покупаем мы сами…
        Производитель в Самаре тоже чей-то, бинофарм или ещё кто-то из… к примеру… Не знаю, поэтому и спросил
        • SAA
          18 февраля 2024, 10:42
          HYG1978, ну ты и дебил. не разобрался с наименованием «озон», но пошел в атаку ни туда! «давно» не означает много лет каждый день, а означает, что пять лет назад или год назад пил по назначению врача. и таблетки от Озона отлично помогают, иначе люди их бы не пили. Что касается твоего «не пизди», то вот в моей поликлинике в самом центре Москвы назначают ИМЕННО КОНКРЕТНЫЕ ЛЕКАРСТВА, А НЕ ВЕЩЕСТВА, и сразу же их выдают АБСОЛЮТНО БЕСПЛАТНО (разумеется льготной категории, а не всем подряд)! Никогда никому никакие вещества не назначают, так что ПИЗДИШЬ ЗДЕСЬ ТЫ!
          • HYG1978
            18 февраля 2024, 16:48
            SAA, вы бы определились, то таблетки классные, то просите аналоги… А, ну с инвалидами спорить бесплатно безполезно
            Я, Вообще-то, только вопрос задал, производитель с системы или нет.
            В центр Москвы мож и возят норм таблетки, а остальным… Не подумал…
    • SAA
      18 февраля 2024, 00:03
      HYG1978, озон, как газ в атмосфере тоже АФК СИСТЕМА производит?!))) 
      • HYG1978
        18 февраля 2024, 08:51
        SAA, нет, она уже нефть попыталась добывать… До сих пор кошмарит…
  • VasyaInvestor
    18 февраля 2024, 06:15
    Стоило бы упомянуть, что за бумажки на MOEX торгуются. Миноров могут кинуть в процессе реструкторизации, который ещё впереди. 
  • David Taylor
    18 февраля 2024, 08:26
    ГДРки? Спасибо, не надо.
  • Danil Valiullin
    18 февраля 2024, 13:25
    Просьба поделится сылкой на стяжки для лыж. 
    Да! Сеть была утроена за счет так сказать «вертолетных денег»  давайте разберемся.
     В начале 23 года Озон субсидировал открытие Пунктов; Платили от 85  до 180 в месяц на протяжение 6 месяцев, Разрешалось открываться в любых помещениях от 30 кв.м 
    Занимаясь арендой постоянно поступали звонки от тех, кто хотел открыть пункт выдачи и я так понимаю что забирали все подряд. 

    — Почта России  открыли в большом количестве отделений но операторы итак заняты огромным количеством работы и не горят желанием быстро выдавать озон данная практика была и раньше от нее ушли.   

    — Малые Поселки в 2 улицы ОЗОН 
     можно открыть даже в частном доме поставив  стеллаж и вывеску на забор, а заодно приторговывать водкой. Осталось обучить бабулю пользоваться смартфоном либо заставить магазин работать по стандартам Озон, хочу напомнить что выдачей может заниматься только ИП.     

    — Дверь в дверь  Соседний дом. Убрали защитные зоны можно было открыться в соседнем доме, так сказать внутривидовая конкуренция, размывание заказов по всей сетке. 

    ДА! в некоторых случаях пункты встают хорошо но в большинстве своем людьми открывающими пункт двигало получение денежных средств, а не выор подходящего места на протяжение следующего года увидем массовое закрытие данных точек, но они свое дело  сьделали реклама «Озон на каждом шагу».
    • VasyaInvestor
      18 февраля 2024, 15:23
      Danil Valiullin, кстати, да. Это интересный момент. Если раньше мне приходилось ходить через квартал, то полгода назад открылся в соседнем квартале. А с месяц назад совсем уже в моём доме. Когда ходил в первый пункт, то там явно были завалы уже. А вот последние два вызывают вопросы, так как могут пустовать.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн