Кот.Финанс
Кот.Финанс личный блог
26 января 2024, 07:35

Что делать, если рубль будет падать?

Рублю намекнули, что пора девальвироваться раньше срока – разбираем валютные облигации. Сегодня юань.

Что делать, если рубль будет падать?

Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Уже рассмотрели пивоварню АфанасийHendersonSunlightсеть кофеен KuzinaМвидеоСегежаКонтрол лизинг. Наши сборники здесь.

---

Два дня назад без должного внимания осталась новость, что ЦБ не поддержал продление обязательной продажи выручки. Чтобы понять всю мощь этого правила, давайте обратимся к истории:

В конце июля ЦБ начал цикл повышения ключевой ставки (с 7,5% до 8,5%), где помимо инфляции озадачился продолжительным ростом курса доллара. С начала года курс вырос с 73 до 90.

Что делать, если рубль будет падать?

Затем, на трех следующих заседаниях, одно из которых было внеплановым, Банк России в совокупности поднял ставку еще на 4,5 пункта до 13%, но курс валюты не отступал. За 4 месяца ставку подняли с 7,5% до 13% и это никак не повлияло на доллар. Он даже вырос. Зато решение об обязательстве отдельных экспортеров о продаже экспортной выручки моментально охладило курс и за следующий месяц доллар «похудел» более, чем на 10%

Видео-подтверждение всегда укрепляющегося рубля

Кто нас читает – знает, что мы планировали начать покупку валютных инструментов в марте-апреле. Целевой уровень был 80-85.

Интересно, что днем ранее МинФин поддержал продление данной меры.

Что делать, если рубль будет падать?

Стало не понятно, на 80 мы идем, или на 180

Что делать, если рубль будет падать?

Поэтому мы решили начать знакомиться с валютными облигациями. Сегодня начнем с юаней. У китайской валюты не мало подводных камней, про них не забываем.

На российском рынке около 20 юаневых выпусков, правда порядка 6 нигде не светятся, потому что по ним не было ни одной сделки и, как следствие – нет ориентира доходности. Также мы встретили выпуски, по которым ликвидности нет совсем: сделки на пару тысяч рублей не в счет. Мы эти выпуски зачеркиваем. То, что осталось – кот наплакал.

Осталась Сегежа (разбор компании), Металл Инвест, Русал, Полюс, Совкомфлот. В ЮГК 1Р2 ликвидность есть, но доходность низкая.

Что делать, если рубль будет падать?

Нам все больше хочется поучаствовать в новом размещении Русала с ориентиром ставки 7,25-7,5%. Совсем скоро разберем его, подписывайся, чтобы не пропустить.

Какие риски у валютных облигациях?

Ликвидность: если планируете принять участие в размещении свежего выпуска Русала – имейте ввиду, в предыдущих 5 (из 6) нет ликвидности совсем. Возможно, придется ждать до погашения

Налоги: российское законодательство предлагает считать налоговую базу в рублях, в т.ч. от переоценки. Если купить облигацию по курсу рубль/юань 10, а продать по курсу 20, то помимо налога на купоны, придется заплатить разницу и с переоценки

Плюс, у каждой валюты есть специфичные риски. Юань — это не нулевой риск отдельных решений ком.партии, и риск вооруженного конфликта на Тайване.

---

Свежие обзоры будем публиковать в телеграм канале.

Подписывайся, чтобы не пропустить

Что делать, если рубль будет падать?
6 Комментариев
  • AlexW3
    26 января 2024, 08:27
    ну наконец-то коты к валюте стали присматриваться. а то все рубли — рубли. так глядишь, и к долларовым активам присмотритесь
      • Alexander Pikalov
        27 января 2024, 11:07
        Кот.Финанс, Ну да, всегда можно выбрать удобный временной интервал для своего тезиса. К примеру, на интервале с марта по сентябрь 22 года рубль просто уничтожил бакс… но потом что-то изменилось...))
    • Сергей Хорошавин
      26 января 2024, 11:02
      AlexW3, самое время в такое лезть на кануне Гражданской войны в США... 
        • AlexW3
          26 января 2024, 12:17
          Кот.Финанс, ахах, доллар пустышка? ой не могууууу

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн