Стоит ли брать с доходностью 25-30% годовых? Облигации М.Видео рухнули после отчета за 1 полугодие.

Сегодня кстати в моменте была доходность под 30% годовых в некоторых выпусках МВ Финанс, но к этому моменту видимо появились авантюрные инвесторы, которых этот факт привлек и цена немного подросла...
 
Так на данный момент выглядит табличка бондов

на нашем форуме облигаций МВ Финанс вижу довольно оптимистичные настроения:

Распродажа в МВ — какой-то цирк. Все говорят о нарушении ковенантов и плохой отчетности, и все это на основании поста в телеграмме.Чистый долг/EBITDA почти не изменился, с 4,4 до 4.6, средний уровень за последние 2 года. Такой же показатель был по итогам 6м 2021 года.Паникеры, продолжайте торговать по хэдлайнам из телеги

***

Вчера разобрал отчёт полностью, а не ту часть, которую в краткой форме печатают на форумах и чатах. Долг по облигациям компания обслуживать сможет без проблем.

***

Кто успеет сейчас на панике купить, тот скорее всего будет в плюсе, рано начали хоронить контору, хотя риск присутствует, менеджменту надо менять бизнес-модель и оптимизировать процессы, ну а денег думаю дадут им и время какое-то на перезагрузку.

***

набираю помаленьку, на 2% от портфеля план. И акции подбираю. А вдруг выплывут, не так уж все у них и плохо. На волне инфляции население снова бросится бытовую технику скупать, глядишь, выручка будет, тем более что запасы закупались по низкому баксу.

Провел опрос в нашем облигационном телеграм канале https://t.me/bondsmartlab/170, люди пишут следующее:

Нет, ГК большая, но хлопнуться могут очень быстро

***

Купил на свой риск немного Слишком вкусный процент 😄

***

Можно взять на общей панике. Но перспективы у компании не радужные.

***

Первый и второй выпуски по риску и прибыли нормально идут. Взял. Когда-то на санации банка открытия тоже брал, много поднял тогда, тут в разы безопаснее

***

У Открытия ещё суборды были, естественно никто ничего по ним не получил. М.Видео не системообразующий бизнес. Никто не заметит его банкротства.

***

🧐 хм, надо подраскинуть. Через 6мес маловероятно банкротство…

***

Зная как они сейчас платят поставщикам по отсрочкам — нет, не держим))

***

Мвидео рейтинг А и доходность выше вдошек с рейтингом ВВВ хмм. Почему бы немного и не загрузить в портфель?🤔 пишут что обувь России еще несколько лет барахталась при худших показателях, поэтому бонды с погашением в следующем году выглядят довольно интересно

***

Лично я вообще не понимаю, зачем смотреть на бонды М.Видео со смешной доходностью?

Апрельская бумага стоит 943.
То есть к погашению вы заработаете 67.
1 купон 55- НКД40=15
2 купон 55
Итого 137 доход по бонду стоимостью 943.
Это всего лишь 14,5% к погашению в апреле 2024 с риском 100% потери капитала в случае дефолта/банкротства.

Если соотношение прибыль/риск равное 14,5/100 вам кажется интересным для явно проблемной компании, в которой мы в @mozovikresearch уже год как видим подобные риски, то мир инвестиций явно сошёл с ума😁

В общем покупка МВ.Финанс — это рандомайзер с непонятными шансами выиграть 14,5 против 100.
Мне кажется что подобные истории дают лучшие соотношение прибыли и риска, чем инвестиции в такие облигации


А вы что думаете?