Счет после повышения ставки
После повышения ключевой ставки рынок корректируется. Так как у меня крупная позиция в акциях АФК Система можно было бы напрячься, так как многие считают, что Система, МТС и прочие компании с большим долгом сильно потеряют на этом. В чем-то они правы, а в чем-то нет.
Во-первых, повышение ставки ЦБ сразу не влияет на долги МТС и Системы, так как у нее долг главным образом состоит из облигаций. Да, есть оферты, но они разнесены во времени.
И во-вторых, Система озвучила планы по сокращению долга, то есть она не будет рефинансировать долг под более высокую ставку.
И в-третьих, при девальвации у компаний с большим рублевым долгом – в реальности долг сокращается. Происходит волшебство – активы остаются, а долг исчезает.
По Системе и её дочкам в следующие 2 недели выйдут отчеты, надеюсь они порадуют инвесторов. Выйдут подробности по сокращению долгов. IPO дочек я жду весной 2024, надо чтобы скорее завершилась горячая фаза СВО.
Дисконт к публичным дочкам у Системы сейчас уже 8-10 руб., вывод на биржу Биннофарма и Медси еще плюс 8-10 руб. Получаем цель на весну 2024 г. – 34-38 руб. за акцию.
Плюс по МТС могут прийти хорошие новости по увеличению тарифов (для акционеров МТС и Системы, а не клиентов) на связь, сейчас уже идут разговоры.
Счет нарисовал небольшой зубец вниз, но терпимо
Так что держим всё и не дергаемся. Есть планы немного поправить портфель, но это уже в конце августа – в сентябре, и в любом случае это не будет касаться главной позы в Системе.
Кроме того, у одного брокера ставка по плечу выросла вслед за ставкой ЦБ, буду закрывать плечо. Плечо сокращу с 2 до 1-1,5 млн руб., а уже в следующем году и до нуля.
Живи. Люби. Получай дивиденды!
АФК — кандидат на шорт №1