АО «АФК «Система»: rlB-
На конец 2022 года, АО «АФК Система» — рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.26 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 79%. Общая задолженность компании состоит из 206 567.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 70 372.2 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 1 084.9 млн срочных и 69 287.3 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — недостаточная. В отчётном периоде компания погасила 4 323.5 млн рублей долгосрочных и заняла 26 854.1 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlB-
Общие сведения АО «АФК Система»
| ИНН | 7703104630 |
| Полное наименование | Акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация Система» |
| Вид экономической деятельности | Вложения в ценные бумаги |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению |
| Юридический адрес | 125009, г.Москва, ул.Моховая, дом 13, строение 1 |
| Сайт компании | https://www.sistema.ru/ |
Основные финансовые показатели АО «АФК Система»
| 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 868 500 |
| Внеоборотные активы | 450 676 400 |
| Оборотные активы | 45 212 638 |
| Капитал и резервы | 217 838 613 |
| Долгосрочные обязательства | 206 567 465 |
| Краткосрочные обязательства | 71 482 960 |
| Ресурсная база | 495 889 038 |
Финансовое состояние АО «АФК Система»
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО «АФК Система»
Компания АО «АФК Система» показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -45% и снижение финансовой устойчивости на -38%. Разница между показателями сократилась с 11п до 2п.
Финансовое результаты АО «АФК Система»
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО «АФК Система» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
Динамика доходов и долгов АО «АФК Система»
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 66 935 млн рублей. Долг, АО «АФК Система», вырос на 8% и составил 276 940 млн рублей.
| 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 34 907 370 |
| Управленческие расходы | -12 073 360 |
| Проценты к получению | 4 801 011 |
| Проценты к уплате | -20 414 478 |
| Прочие доходы | 27 227 070 |
| Прочие расходы | -111 958 830 |
| Налог на прибыль | 16 979 121 |
| Прочее | -10 914 302 |
Чистая прибыль
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Динамика чистой прибыли АО «АФК Система»
Чистая прибыль АО «АФК Система» в отчётном периоде составила -71 446.4 млн рублей. Предприятие убыточное.
Закредитованность
Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Динамика закредитованности АО «АФК Система»
Закредитованность АО «АФК Система»: 1.26, что на 3% меньше чем в прошлом отчётном периоде.
Денежные потоки АО «АФК Система»
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.| 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | -73 985 400 |
| Инвестиционный | 24 530 243 |
| Финансовый | -36 263 068 |
| Совокупный | -85 718 225 |
| Входящие денежные потоки | 110 248 468 |
| Исходящие денежные потоки | 110 248 468 |
Ликвидность АО «АФК Система»
Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Ликвидность АО «АФК Система» по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 38 065 230 тыс рублей, кредиторской задолженности на 1 084 944 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 36 980 286 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 7 089 358 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 69 287 303 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 62 197 945 тыс рублей.
Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 25 217 659 тыс рублей.
Оценка инвестиционного риска
Оценка инвестиционного риска АО «АФК Система», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.
- УКС предприятия: 69 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
- Финансовое состояние: 38 — минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
- Финансовая устойчивость: 36 — низкая. Высокий риск дефолта. Имеются трудности по погашению задолженностей
- Эффективность бизнеса: 0. Предприятие неэффективное.
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - высокий. Рекомендуемая доля бумаг АО «АФК Система» от активов инвестиционного портфеля не более 1.87%.
ЛИСП-рейтинг АО «АФК Система»
| Отчётный период |
Доля бумаг в портфеле, % |
Инвест риск |
Вероятность банкротства, % |
ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2017 г. | 1.80 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| 2018 г. | 1.84 | высокий | 19.6 | rlB- |
| 2019 г. | 4.06 | минимальный | 1.8 | rlA+ |
| 2020 г. | 3.41 | средний | 4.3 | rlBBB+ |
| 2021 г. | 3.52 | средний | 4.3 | rlBBB+ |
| II квартал 2022 г. | 3.16 | средний | 6.6 | rlBBB- |
| 2022 г. | 1.87 | высокий | 19.6 | rlB- |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ АО «АФК Система» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:Инвестиционная вероятность банкротства: 19.6%
Статистическая вероятность банкротства: 13.1%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 1.26
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
✔ Уровень КредитоСпособности: 69
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.87
❌ Чистая прибыль: отрицательная
❌ Деятельность компании: финансоваяЦелесообразность инвестирования по купонной доходности: -7.9
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «АФК Система», ниже риска потери инвестиций.
Александр Кашин14 августа 2023, 11:46А А.Шадрин что скажет?+1
