06 августа 2023, 20:51

Можно ли синтетически сделать неликвидный опцион?

Всем привет.

Вопрос — например, мне нужен лонговый колл на РИ со страйком 250 000 с экспирой в декабре 2024.
Естественно, что стакан по нему будет пуст.

Известно, что синтетический колл в лонге=лонг БА+лонг пута.
Можно в принципе подобрать элементы так что итоговая дельта синтетики будет такая же как и нужного опциона — только страйк у синтетики будет другой.
Репликацию БА не рассматриваю.
Можно ли как то воспроизвести неликвидный опцион более ликвидными?

опцион неликвид опционы

Врач-бондиатОр

Москва

786

с 4 ноября 2018

13 Комментариев

Jame Bonds
06 августа 2023, 21:02
Да, можно из базового актива сделать имитацию нужного опциона.
Помнится, называется это «синтетическим опционом», но гугл по этому запросу вываливает тонны статей о превращении кола в пут.
Извините, самому лень искать.
Смысл там в том, что просто покупаешь/продаешь фьючерсы для текущей дельты.
0
- Врач-бондиатОр
  06 августа 2023, 21:37
  Jame Bonds, речь в вопросе не идёт о репликации активом по дельте.
  Вопрос- можно ли это сделать ликвидными опционами
  0
ves2010
06 августа 2023, 22:12
ну почему пуст? встань в стакан по теоретической цене
может нальет кто
0
- Врач-бондиатОр
  07 августа 2023, 07:46
  ves2010, мне в итоге конструкция нужна. Ждать когда одну часть это как искать вторую штанину во время шитья
  0
bozon
06 августа 2023, 22:42
Среди сотен тысяч «нельзя» Yota говорит «можно»:))
0
Кучумов Алмаз
07 августа 2023, 08:55
ну возможно думаю через календари. по идеи — есть тетта. И она растет со временем. значит на ближайшей серии, месячной, берете с другим страйком и с теми же параметрами что и декабрь 2024. Но придется каждую неделю -месяц корректировать.
0
- Врач-бондиатОр
  07 августа 2023, 08:59
  Кучумов Алмаз, то есть как вариант построить календарный спред греки которого сопоставимы с греками неликвида?
  0
  - Кучумов Алмаз
    07 августа 2023, 09:25
    Врач-бондиатОр, ну да. скорее всего будешь брать более ближайший страйк. и каждый раз его продавать и покупать.
    0
Stanis
07 августа 2023, 16:14
эмуляция опционов — на заметку

smart-lab.ru/finansoviy-slovar/Динамическая%20репликация%20опциона

www.option.ru/glossary/articles/emulyatsiya-optsionov

0
- Врач-бондиатОр
  07 августа 2023, 22:32
  Stanis, кажется вы писали, что если нужен опцион, стакан которого пустой, то его можно чем-то заменить, то ли синтетикой, то ли еще чем-то.
  Но о репликации БА речи не было.
  Или я что-то путаю?
  0
  - Stanis
    08 августа 2023, 10:14
    Врач-бондиатОр,
    
    очевидно, речь шла про синтетику.
    например, купленный опцион колл ушел глубоко в деньги, на 0,80-95 по дельте.
    в стакане пусто.
    практически это уже квазифьючерс.
    значит, можно поставить «замок», продав фьючерс.
    а далее восстановить синтетикой на новых уровнях купленный опцион, если это необходимо.
    эмуляция опционов, если вы уже читали ссылку, это другая тема.
    как-то так.
    0
asfa
23 августа 2023, 05:06
@Врач-бондиатОр

Вопрос — например, мне нужен лонговый колл на РИ со страйком 250 000 с экспирой в декабре 2024.
Естественно, что стакан по нему будет пуст.
Известно, что синтетический колл в лонге=лонг БА+лонг пута.

Стакан пуст для колла, а для пута он будет пуст почти всегда — искл. если фьючерс дорастёт до 250000-. (ИМХО на сегодня вероятнее биржу закроют раньше, чем это случится).

Можно ли как то воспроизвести неликвидный опцион более ликвидными?

Да, просто подобрав позицию с близкими параметрами требуемого опциона (например вертикальный спред с более близкими страйками). Но и конечно со временем и/или изменением цены фьюча придётся что-то менять.

И сразу ?: а какие параметры греков у 250000 колл?
Все греки по 0??
А он точно нужен?
0

Читайте на SMART-LAB:

Траектория снижения ставки ЦБ в ближайшие месяцы будет плавной

Главное: Банк России сохранил умеренно-мягкий сигнал, немного дополнив его Банк России пока проявляет осторожность из-за проинфляционных рисков У ЦБ может появиться больше возможностей...

Финам Брокер

20.03.2026

Почти половина россиян испытывает стресс при подготовке к свиданиям

Пятничный пост от нас. Дейтинг сервис Мамба и аналитики платформы психологической поддержки и управления состоянием «Просебя» (входит в Группу Ренессанс Страхование) провели опрос* среди россиян...

Ренессанс страхование

20.03.2026

Цифровизация ритейла: тренды 2026

Ритейлеры активно инвестируют в технологии: в 2025 году 52% компаний увеличили ИТ-бюджеты. В приоритете — самые перспективные и быстро окупаемые проекты. Разбираем главные тренды цифровизации...

Softline

20.03.2026

ЛУКОЙЛ: капитал за год упал на 3 триллиона рублей - списали иностранные активы, но все ли так плохо? Ушла эпоха, разбираемся вместе

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — долгожданный отчет, все ждали сюрприза после SDN санкций (будут ли списывать активы и увидим ли убыток) Увидели! Как всегда — дьявол в мелочах, но...