ОПЦИОНИКА - вертикальные спрэды

В условиях повышенной волатильности и рисков для успешного трейдинга очень эффективно применение спрэдов.
Для них могут использоваться акции, облигации, фьючерсы и опционы.

Возможно, новичкам будет полезно узнать, а опытным трейдерам освежить в памяти базовые принципы спрэдинга, например, на опционах.

Рассмотрим самые простые, понятные и легко реализуемые варианты.

Стратегии опционных спрэдов основываются на одновременной покупке и продаже опционов на одни и те же бумаги и с одинаковыми датами исполнения, но с разными ценами исполнения (страйками) .

Это так называемые ВЕРТИКАЛИ.

Стороны сделки – опционы, по которым открываются длинная и короткая позиции, — называются также «ногами» сделки.

"Бычий" спрэд возникает при покупке опциона с более низким страйком и продаже другого опциона c более высоким страйком, а медвежий, наоборот, — при покупке опциона с более высоким страйком и продаже другого опциона c более низким страйком.

«Бычий» спрэд обеспечивает максимальную потенциальную прибыль в случае роста стоимости бумаг в основе опциона, а «медвежий» – в случае снижения.

Обе эти разновидности спрэдов можно применять как для опционов колл, так и для опционов пут.

Спрэды представляют один из методов повышения прибыльности торгов по опционам, состоящий в игре на изменении размеров опционных премий в результате «утечки стоимости» опционов по мере приближения к дате исполнения.

Создавая спрэд, трейдер может воспользоваться преимуществом, возникающим в результате того, что различные «ноги» спрэда, представляющие собой опционы «в деньгах» и «без денег», меняются в цене с различной скоростью.

Метод спрэдов базируется на том, что у опционов «в деньгах» величина премии в большей степени реагирует на изменение цены бумаг в основе опциона, чем у опционов «без денег».

Разумеется, не всегда удается получить прибыль по обеим сторонам («ногам») сделки.
Иногда лишь одна из них является прибыльной.

В этом случае позиция в целом имеет смысл, если эта прибыль компенсирует потери по убыточной стороне сделки.

 Итого имеем 4 базовые стратегии:

«Бычий» спрэд колл
«Бычий» спрэд пут

«Медвежий» спрэд пут
«Медвежий» спрэд колл

Если идти от простого к сложному, то тем, кого данная тема интересует более глубоко, нужно изучить и другие виды спрэдов — горизонтали, диагонали, межстрайки, кроссы и многие другие. 

Но суть одна — на разнице цен всегда можно заработать.
На любых инструментах и БА.
На FORTS сегодня доступны деривативы на акции, валюты, нефть, газ, индексы, волатильность и прочие БА.
Поэтому активные трейдеры видят новые возможности для эффективного спрэдинга.
Присоединяйтесь!