Что творится? Утренний обзор

Доброе утро, всем привет!

ТЕСЛУ Н-Н-НН-НААДДА?



В Новой Зеландии...

Купи дом и получи Теслу в подарок.

С таким предложением вышел на рынок продавец 7-ми спального домика в пригороде Окленда.
Покупаешь домик и продавец заказывает на твоё имя Теслу Y. Можешь даже выбрать цвет.

Всё это на фоне снижающихся 11 месяц подряд цен на недвижимость.

Дом выставлен за 1,8 млн. новозеландских долларов, что соответствует 67 млн.₽

Еще и какая-то бабуля в придачу… ммм...

Посмотреть картинки можно тут

Источник
***********************

Нельзя просто так начать день и не вспомнить про FTX!



А теперь немного о том, как управляются многомиллиардные бизнесы недавними выпускниками кААледжей.

Выдержки из бумаг о банкротстве FTX



Никакого контроля за расходование средств. Вопросы выплат решались просто в чатике. Визировалось смайликами!




Alameda Research давала деньги в кредит аффилированным лицам.

К примеру, Сэму Бэнкмену-Фриду — 1 млрд.$.
Директору по проектированию Нишаду Сингху — 543 млн.$.

Это, напомню, деньги клиентов биржи FTX.



Ведение документации? Архив управленческих решений?

Вы шутите? Что за бюрократия?

Решения принимаются в чатике… сообщения автоматически удаляются через определенное время




FTX, компания, стоимость которой оценивалась в 32 млрд.$, никогда не проводила заседаний совета директоров и вот этого вот всего. Ну т.е. правление не собиралось.

Разве что на лежаке под пальмой?



В FTX отсутствовала система контроля за наличными денежными средствами. Менеджмент понятия не имел, сколько налички в данный момент имеется и где она находится




В FTX не велся должны учет кадров.
Свои сотрудники? Подрядческих организаций? Неважно.
До сих пор невозможно составить полный список персонала. Есть подозрения, что часть из них просто не существовала


Корпоративные фонды использовались для покупки недвижимости персоналом и различными советниками. Сие действия не оформлялись займами. При этом недвижимость записывалась непосредственно на персонал как на физлиц.

АТАС




Криптовалюта, депонированная клиентами, даже не отражалась на балансе. Предположительно, все криптоактивы переходили в один фонд, используемый для чего угодно.

**************************************

А что там У НАС? С кредитами. Для МСП.


В  сентябре 2022  г. объем кредитов, предоставленных субъектам МСП, возрос до 1093 млрд руб., при этом темп прироста показателя к предыдущему месяцу составил 13,9%,
а к предыдущему году – 16,1%. Всего субъектам МСП в сентябре было предоставлено 191 067 кредитов, что превысило значение августа на 2,5%.

Средний размер кредита, предоставленного заемщику – субъекту МСП, по сравнению с августом текущего года увеличился на 0,6 млн руб., до 5,7 млн руб., что также несколько больше аналогичного показателя за сентябрь 2021 г.
(5,4 млн руб.)
(кто тут накосячил — наборщик текста или составитель таблиц для графиков — сказать не могу)

Источник


Основные виды деятельности:
▪️ «торговля оптовая и розничная; ремонт автотранспортных средств и мотоциклов» — 31,5%
▪️«Деятельность профессиональная, научная и техническая» — 15,7%
▪️«Строительство» — 14,2%
▪️«Обрабатывающие производства» — 10,8%




Динамика средневзвешенных ставок по кредитам МСП.

Много, конечно. Надо меньше


А кто это у нас тут не платит… утю-тю...

Доля просроченной задолженности в общей сумме задолженности. Разбивка по регионам

**************************************

А теперь перейдем в США и посмотрим, что происходит с покупками их трежерей

Дополнительно сразу анонсирую — в течении дня на моём канале MarketScreen появится более полный текст с небольшим анализом движения денег в трежерях с 2000 года с красивыми картинками.



Снижаются вложения в американские трежеря (облигации)

С марта 2022 года по сентября вложения уменьшились на 316 млрд.$ и составляют 7 трлн. 296,9 млрд.$.

При этом сокращение со стороны иностранного официального сектора составило 325 млрд.$. Частники же иностранные компенсировали 9 млрд.$ чистыми покупками.

Справа два столбца на скрине: изменение на конец сентября 2022 года по сравнению с ноябрем 2021(пик вложений в трежеря) и сентябрем 2021 года(для ровно годового периода).

За 2022 год крупнейшие поставщики капитала — Бельгия, Британия и Каймановы острова (офшор).

Все официальный данные доступны тут

*********************************

ИНДЕКС ПЕЧАЛЬКИ



Есть такой индекс несчастья

Индекс несчастья = индекс потребительских цен в годовом исчислении (синий)+безработица(пурпурный). После июльских максимумов он слегка снизился. Но отчего-то ходят слухи, что безработица может повыситься, соответственно повысится и индекс.

Кстати, график достаточно глубокий в историческую перспективу, так что можно посмотреть, как обстояли дела в США на протяжении 75 лет.

Минимум в течении 10 лет после Второй Мировой Войны. Поступательное снижение в 90-х с выходом в конце оных на минимум… Уши фотографа попали в фотографию.

Источник
*********************************

А теперь изучим вопрос, куда сейчас вкладываются люди, предсказавшие в свое время Мировой Финансовый кризис и заработавшие на этом




Есть такой Майкл Бьюрри.

Человек, предсказавший всю делюгу в 2008. При этом не просто предсказавший, но и заработавший на этом. Про него есть много в фильме «Игра на понижение» — рекомендую.

Так вот, у Майкла Бьюрри есть фонд "Scion Asset Management".

Известно, что Бьюрри слегка фраппирован происходящем в экономике и говорит, что настроения у него крайне шортовые. Интересно посмотреть, во что же вложился Бьюрри в такой ситуации.

В 3-м квартале фонд прикупил медиа-конгломерата Qurate Retail Inc на 10,05 млн.$. Прикупил немножко частных тюрем (да, в Америке такое практикуется) CoreCivic Inc на 6,4 млн.$. Прикупил производителя ракет Aerojet Rocketdyne Holdings Inc на 5,3 млн.$.

Также были взяты акции коммуникационных компаний Liberty Latin America Ltd. и Charter Communications Inc. на 958 тыс.$ и 3,034 млн.$ соответственно.

Увеличена доля в операторе частных тюрем GEO Group Inc. — 15,547 млн.$.

Любит Майкл частные тюрьмы.

Вся информация доступна из отчета по форме 13F, который предоставляют институциональные инвесторы в США, управляющие капиталом более 100 млн.$. На скрине именно он.

Отчеты идут по результатам квартала с опозданием на 45 дней. Так что являются запаздывающими, но в целом посмотреть крайне интересно, особенно в случае с Бьюрри. Далее я разберу все 6 акций с технической точки зрения...

Источник



GEO Group, Inc. — публичная корпорация, инвестирующая в частные тюрьмы и психиатрические лечебные учреждения.

Еще недавно акции компании находились на своих многолетних минимумах. Здесь сошлись три фактора — VWAP от исторических лоёв 2000 года, целевая кривая от хая 2007 года, резкое повышение объемов.

Также интересно, что РОС (Point of Control — уровень максимального горизонтального объема) в данном месте (на минимумах) начал прыгать туда сюда — начались активные покупки бумаги. Основной объем расположился в диапазоне 7,4-7,7. Характерно — цена пробила объем, ушла вверх, вернулась, протестировала зону и снова ушла вверх. Так что есть все основания ожидать сильного восходящего движения.

Где же набирал свою позицию Бьюрри? По 7,69$. Как раз там, где проторгован основной объем.



Qurate Retail Group — медиа-конгломерат, владеет такими брендами, как QVC®, HSN®, Zulily®, Ballard Designs®, Frontgate®, Garnet Hill® and Grandin Road®

Тут сложно что-то сказать.  Бумага безоткатно падает с середины 2021 года. Слегка пробила свои исторические минимумы, показанные в 2008 году. Возможно, именно эти уровни и послужили основанием для Бьюрри прикупить контору.

Уровни максимального горизонтального объема (РОС) мигрируют вниз в рамках последнего нисходящего движения, толкая цену ниже и ниже. Страшновато тут прикупать.

Средневзвешенная цена входа Бьюрри — 2,01$. Аккурат на уровне РОС покупателя.



Corrections Corporation of America или CoreCivic -  американская компания, владеющая и управляющая тюрьмами и местами заключения. Является крупнейшим частным оператором тюрем в США, по состоянию на конец 2012 года владеет 47 комплексами и управляет ещё 20 комплексами, не являясь их владельцем. Комплексы расположены в 20 штатах и округе Колумбия. Общая ёмкость учреждений — 92,5 тысячи коек.

Вполне разумная и обоснованная покупка. В ходе снижения цены максимальный горизонтальный объем покупателя мигрировал на 6,55. Отсюда пошел отскок, который в итоге пробил предыдущий уровень РОС, а это один из показателей разворота. Все дальнейшее восходящее движение шло аккурат по бирюзовому VWAP. Каждый откат уходил на VWAP и отталкивался. Сверху же движение ограничивала целевая кривая, построенная от старта расчета VWAP.

Поразительно, но Бьюрри прикупил акции по 8,84$ на самом минимуме последнего отката. Адская точность.

Смею рассчитывать на движение цен к цели на 15,2$



Aerojet Rocketdyne — проектировщик и производитель жидкостных ракетных двигателей. Работают с НАСА.

Компания имеет богатую историю на фондов рынке. К сожалению, мой брокер дает по ней историю только с 2018 года.

Единственная компания из списка Бьюрри, которую он взял на не минимумах, а в рамках старого восходящего движения с 2009 года. Видимо, есть какие-то расчеты на активное развитие космической программы США.

Тот же участок, что доступен мне для анализа, хорОш. Цена также идет по VWAP, пробивая его на откатах, но не сильно, и всегда возвращаясь.

Но даже в рамках крупного растущего тренда Бьюрри сумел закупиться по локальным минимумам — 39,98$. Зона покупок показана зеленой областью.

Вижу потенциальный рост до 70,6$.



Charter Communications, Inc. — американская телекоммуникационная и медиа-компания, предоставляющая услуги под брендом Spectrum.

И снова Бьюрри оказался просто волшебником. Цена с середины 2021 сложилась практически 3 раза. И фонд умудрился закупиться по 303,4$ — это практически самый минимум, после чего акция развернулась и устремилась вверх.

Могу сказать, что здесь был протестирован старинный VWAP. Возможно, Майкл Бьюрри смотрит VWAP, м? Ничем другим такую филигранную ловлю минимумов объяснить я не могу.



И последняя...

Liberty Latin America Ltd. — телекоммуникационная компания. Её акции падают с самого IPO. С 50$ до 7$

К сожалению, в моем терминале по ней также отсутствует история. Пришлось воспользоваться услугами сервиса TradingView, чтобы хотя бы иметь общую картину. Увы, но мой инструментарий для анализа там отсутствует. Поэтому что-то сказать по поводу этой покупки сложно.

Кроме одного. Майкл Бьюрри закупился ПРАКТИЧЕСКИ по историческим минимумам — 6,15$. Минимум был 5,9$

Возможную цель вижу на VWAP — 20,26.

Подводя итог...
У человека какая-то натуральная чуйка на экстремальные значения цен. Все 6 бумаг были приобретены по минимумам или в их районе. Поразительно. При этом многие из них уже в очень хороших плюсах.

**************************************

Вернемся к РОССИИ



Банк России выпустил октябрьский информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики»

Очевидно резкое увеличение денежной массы М2 за последний год.

Также скачет М0, но это и понятно — снятие наличности в феврале и сентябре. А вот М2… судя по всему деньги от государства начинают доходить до целевых контор — сильный вклад в рост массы дали депозиты нефинансовых и финансовых учреждений. Плюс переход на торговлю в национальных валютах...

Пояснительная бригада:
▪️М0
Наличные деньги в обращении — наиболее ликвидная часть денежной массы, которая включает банкноты и монеты в обращении, кроме сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций.
▪️ М1
М1 = М0 + переводные депозиты в рублях
Переводные депозиты в рублях — средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц)
▪️М2
М2 = М1 + другие депозиты в рублях
Другие депозиты в рублях — средства на счетах срочных депозитов и иные привлеченные на срок средства в валюте Российской Федерации, счетах в драгоценных металлах, а также все начисленные проценты по депозитным операциям резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц) в банковской системе

***************************

Традиционно закончим хорошим...



Тут что-то Эммануэль в себя поверил. Вчера на саммите АТЭС выдал… (видео можно посмотреть тут)

Вот вы тут, говорит, за США или за Китай. И в принципе сейчас большинство людей желают видеть два порядка (две силы) в этом мире. ЭТО ОГРОМНАЯ ОШИБКА. Как для одних, так и для других. Нам нужен ЕДИНЫЙ МИРОВОЙ ПОРЯДОК

Это он о чем? Каким он его видит? Кто будет его налаживать? Или Эммануэлю обидно, что последнее время его как-то сливают, и он решил встроится в повесточку?

Кстати, никто не знают, что Президент Франции делает на саммите стран АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА?

****************************

Картинки, графики и незамеченные у нас новости перманентно проходят на моём канале — MarketScreen — заходите!