Почему не нужно покупать акции Газпрома перед дивидендами?
Сегодня котировки Газпрома растут почти на 2%, а завтра уже последний день покупки акций под дивиденды. Напомним, на прошлой неделе акционеры утвердили рекордные дивиденды за I пол. 2022 г. в размере 51,03 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составляет почти 24%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 11 октября 2022 г.
Превосходные финпоказатели Газпрома за I пол. 2022 г. позволили направить рекордные дивы. Тем не менее, мы не наблюдаем спроса со стороны покупателей, после роста акций Газпрома на утверждении дивидендов, котировки сползали.
Мы считаем, что дивидендный гэп в ближайшем будущем не будет закрыт из-за потери европейского рынка, ремонтных работ и увеличения налоговой нагрузки. Сейчас выведены из строя газопроводы “Северный поток-1 и 2”. Ремонт ниток может занять не один год. Таким образом, Газпром может полностью потерять маржинальный европейский рынок. В подробности инцидента вдаваться не будем, одним словом — политика!
Что касается налоговой нагрузки, с начала следующего года и до 31 декабря 2025 г. правительство России планирует дополнительно каждый месяц изымать через НДПИ 50 млрд руб. — это 600 млрд руб. в год, уже к имеющимся 1,248 трлн руб. дополнительным налогам за 2022 г. Таким образом, на фоне увеличения налоговой нагрузки в 2023 г., падения экспортной выручки из-за потери европейского рынка и укрепления рубля Газпром может лишиться чистой прибыли и соответственно дивидендов.
Кроме этого, положительное влияние на прибыль в I пол. 2022 г. оказала валютная переоценка долговых обязательств на фоне укрепления российского рубля. Будет ли так сильно укрепляться рубль дальше? — вряд ли. Соответственно, дополнительной бумажной прибыли тоже не будет!
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что акции “политизированного” Газпрома после дивидендной отсечки пойдут вниз. Поэтому, полученную дивидендную доходность может перекрыть отрицательная динамика котировок. #GAZP
С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!
Хотите больше получать аналитических обзоров и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram канал. Его читают уже 30 000 инвесторов!
❤️Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью.
Я вам все четко подсчитаю!
2. дочки ГП будут генерить прибыль по 500 ярдов в год. Все также
3. Высокомаржинальный ЕС, кроме СП не поставляется газ никак?
4. Турции и КНР видимо поставляем газ по себестоимости?
Сколько будет в 2022? В 21 средний ценник по газу у ГП был в районе 300-400, в 22 не ниже 1000 видимо… калькулятор в помощь… и это крупнотоннажные заводы, а есть ещё среднетоннажные, плюс аммиак… не такая уж и маленькая доля получается имхо…
SHEVAL, 1) 1.248 — разовый, но 600 ежегодных до 2025 года включительно
2) Рецессия впереди, сырьё будет снижаться, что у вас там много не генерируют? Ещё расходы растут + капекс новый планируется + ремонт ниток;
3) Не так просто взять и перенаправить газ из труб по морю, нужно выстраивать новую инфраструктуру.
4) Вы объёмы видели? Тем более Турция хочет скидочку за газ)
Никто же не говорит о банкротстве, но то что акции будут топтаться на дне, очень долго. Ну или по с ЕС что-то не порешают или не закончится СВО.
Вы как-то определитесь. А то лишь бы побольше на вентилятор накинуть, при отсутствии логики…
Ну там поболе труб-то. 30 тыщ курьеров инвесторов-то не вводи в заблуждение ;)
Дивная политика — пилить сук, на котором сидишь. Самое замечательное — народ такую политику горячо одобряет.
С 1 декабря 2022 г. повышается цена газа для внутренних потребителей на 9%, а это объем 470 млрд кубометров.
кто не прав должен будет застрелиться имхо)
На практике это связанно с тем что после отсечки котировки свалятся в экстремально низкую зону за последние годы.От куда будут выкупаться, в силу дешевизны т.к.див геп будет экстремально большой.Это такие вообще то элементарные вещи.Плюс «словесные интервенции» самого Газпрома внезапно появятся, впереди зима -в Европе будет просто жесть, все это будет влиять на котировки.Никакой европейский рынок никуда не потеряется-в силу того что они тогда просто сдохнут…
И нет данных по грядущим дивам
smart-lab.ru/blog/843658.php