Путь разумного инвестора.

Сложный процент является восьмым чудом света. Тот, кто понимает это, зарабатывает его; тот, кто не понимает — платит его. Альберт Эйнштейн

Сегодня выложу и прокомментирую слайды своей презентации на конференции сМарт-лаба.

Ранее пересмотрел свое выступление на сМарт-Лабе в 2014 году, забавно, что обещал подвести итоги через 8 лет, и вот, как раз в субботу подвел итоги на конференции. В целом, немного криво и кисло тогда выступил (как и сейчас мне не нравится мое выступление).

Многие моменты сейчас кажутся тупыми и скучными. Но видимо так и должно казаться сейчас, за 8 лет развития.

Сейчас отбор видоизменился. Тогда это был еще теор. портфель, а сейчас сермяжный опыт… и есть реальный портфель и путь. В принципе, всё получилось, что задумывал тогда. На дивидендный поток в 3 млн руб. в год я уже почти вышел…

Новое видео, думаю, скоро будет сначала платно, а позже бесплатно. Думаю, еще через 8 лет это будет тоже казаться глупостями.

Сегодня презентация. Тезисы выступления.

9 лет пролетели быстро. Главное начать. Сложный процент и время сделают свое дело. Снежный ком растет.

В долларах всё лучше и лучше.

Альфа 10% в год это круто! Я доволен. Хотел 25% годовых за 25 лет, пока 23,3% за 9 лет. Есть время нагнать, говорят, мы сейчас в низкой точке.

Дивиденды по 250-350 тыс. руб. или $5-7 тыс. в месяц достойная пенсия для пенсионера 42-43 лет.

Диверсификация помогает сохранить богатство, но концентрация помогает его создать. Нашел для себя оптимум – 8-12 активов, где на 1-2 актива приходится большая часть.

Плечи – это опасно и плечи – это зло.

Текущий портфель. Газпром позиция на 1-2 года, потом Система и Сбер ап будут главными позициями.

Дальше схема отбора акций.

Создание и ведение моделей — это самый сложный и самый интересный этап. И самый большой этап. Я люблю работать с моделями. Нужно больше моделей. Какой Кхал аналитик не мечтает покрыть весь мир…

Итог модели – линейка прогнозов eps и dps. Пример, КуйбышевАзот, прогноз в 2020 году, идут с опережением по дивидендам. Аналитик получается удовлетворение, когда его прогнозы сбываются.

Формула по расчету ПД изменилась… капитал уже не нужен.

Капитал не нужен!

Нужна прибыль и дивиденды!

Прогнозы на 3 года по портфелю

Помимо цифр, нужна любовь. Иначе невозможно пройти все невзгоды и испытания. Только с любимыми это возможно.

У компании должен быть рост, который не видит еще рынок.

У компании должна быть скрытая ценность от рынка.

Дивиденды – будоражат рынок. Нужно покупать, где будет рост дивов, или даже не было, а потом начнутся.

И все сошлось на Системе. Изучайте её активы. Система – это не холдинг, а фонд. Отличие – фонд продает свои активы и монетизирует их развитие, в холдингах нет продаж активов, Мечел и Газпром не станет продавать свои дочки.

У Системы есть венчурные фонды, которые никто не видит!

Только два фонда я оцениваю в 60 млрд руб., вся Система стоит 150 млрд руб.

В МТС несколько драйверов – погашение казначеек, продажа башен, ЦОДов, МТС-Банка.

Дальше больше – вода, рыба, трансформаторы, шампуни, водород…

Рекомендую смотреть на лист по Денежному потоку корпоративного центра. Обратите на сумму инвестиций в квартал!

Долг 250 млрд на корп. центре всего под 7,7% годовых. Сейчас можно купить много дешевых активов у «иностранцев» в России. Система может воспользоваться этим.

Придет время, когда пойдет возврат инвестиций и дивиденды по 5 руб. в год. Срок инвестиций 3-5 лет.

Цель по Системе 100 рублей!

Еще раз мой топ-10 на сегодня!

Живи. Люби. Получай дивиденды!