Вопрос по реструктуризации облигаций Ozon никак не скажется на взаимодействии с партнерами - НИУ ВШЭ

Ozon решает проблемы не только с доставкой. Как известно, 28 февраля были приостановлены торги акциями Ozon на бирже NASDAQ. В связи с этим, по условиям выпуска конвертируемых облигаций, держатели получили право требовать досрочного погашения долга. Частично держатели воспользовались данной возможностью.

Однако 30 мая OZON сообщил о том, что не может провести платеж из-за ограничений по движению капитала. При этом, речь о неплатежеспособности компании не идет. OZON готов и обслуживать долг, и выкупить по требованию, но столкнулась с типичной проблемой невозможности провести платеж.

OZON проводил работу с держателями облигаций, которая на данном этапе завершилась подписанием соглашения о приостановке реализации прав держателями облигаций до 30-го августа 2022. Это означает, что держатели облигаций в течение срока его действия не будут предпринимать никаких мер принудительного взыскания с кипрской Ozon Holdings PLC в связи с потенциальным техническим дефолтом по облигациям. Кроме того, российские держатели облигаций не будут предпринимать аналогичных мер также к дочерним компаниям Ozon в России.

Документы в сумме подписали держатели 35,9%. С 1 июня соглашения вступили в силу и будут действовать, если они не будут прекращены ранее, до 30 августа 2022 года. За этот срок планируется прийти к взаимовыгодному оптимальному решению как для держателей, так и для компании. Впоследствии этот срок может быть продлен. Документы открыты для подписания иными владельцами облигаций.

Тем не менее, по правилам американской биржи, Ozon Holdings PLC предупредила инвесторов о потенциальном техническом дефолте по своим конвертируемым облигациям в связи с невыполнением платежа.

Что это означает для компании? По сути, ничего. Это формальное событие. Вопрос по реструктуризации облигаций решается на уровне кипрской компании Ozon Holdings PLC. То есть, находится вне «периметра».

К операционной деятельности российского OZON событие не имеет отношения и никак не скажется на текущих расчетах и взаимодействии с партнерами.

Коган Евгений
НИУ ВШЭ

По данным отчета за первый квартал денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные вклады на счетах компании составляли 92,5 млрд рублей. Эти средства находятся в России. Частично они могут быть направлены на погашение конвертируемых облигаций, если регуляторные барьеры будут преодолены. Но даже прямо сейчас на счетах достаточно средств, чтобы погасить займ полностью.

Увы, в подобной ситуации оказались многие эмитенты из России. Но готовность всячески преодолевать проблемы, не касающиеся операционной деятельности, и готовность эффективно взаимодействовать с инвесторами – это сейчас важнейший показатель корпоративной ответственности компании.