10 мая 2022, 11:33
2 сценария развития компании VK: плохой и хороший
У ВКонтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.
1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций
На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 50 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.
2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.
Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!
1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций
На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 50 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail.ru Group.
2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность. Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.
Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!
Читайте на SMART-LAB:
ЦБ РФ вновь снизил ключевую ставку на 50 б. п., до 15,5%: чего ждать на долговом рынке?
Совет директоров ЦБ РФ продолжил цикл смягчения денежно-кредитной политики, вновь снизив ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 15,5% годовых. Это уже шестое понижение с июня прошлого года,...
15.02.2026
Mozgovik Weekly. Комментарий по ключевым новостям недели.
Здравствуйте! Комментарий по ключевым событиям недели.
Сбербанк показал сильные результаты за январь 2026 года: рост прибыли обеспечен основными доходами при сохраняющемся высоком ROE...
15.02.2026
Интер РАО. Неужели дивиденды будут минимальными за 3 года? Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q4 2025г.
Вышел отчет по РСБУ за Q4 2025г. от компании Интер РАО: 👉Выручка — 15,49 млрд руб.(-14,0% г/г)
👉Себестоимость — 12,79 млрд руб.(-10,8% г/г)
👉Валовая прибыль — 2,70 млрд руб.(-26,7% г/г)...
15.02.2026
Jav, ок Кей, со дня на день распродам облигации!
15:47
Romul7, я ж говорю херней маятся, а может инсайду выход мягкий готовят
Давайте разберем биткоин краткосрочно.
Что было ранее? 🧐Сформировали 2 максимума — уровни 69482 и 70560. Толпа во время пробития этих максимумов активно закупалась, а после этого маркетмейкер умело...
СИБУР открывает сбор заявок на новый выпуск долларовых облигаций
В среду, 18 февраля, состоится размещение трехлетних долларовых облигаций СИБУРа серии 001P. Выпуск ориентирован на широкий круг ...
15:44
Короче в первый рабочий день после решений ЦБ всегда слив ряда бумаг и не важно какое решение. Просто так хочется кому-то.
долар кстати тоже дешевеет… может поэтому газ подешевел? это ж амер газ
Efan, Дешево??? Да, он 10 лет болтался около 60р. И вырос более чем в 5 раз
Мосбиржа перевела операции с валютной парой "доллар–рубль" в биржевой режим Мосбиржа с понедельника перенесла операции с валютной парой «доллар–рубль» из внебиржевого режима в биржевой, расч...
15:41
Попов Андрей, До обеда был жив.
15:38
Роснедра планируют навести порядок с "серой" добычей металлов и ввести запрет на выдачу лицензий по заявительному принципу на россыпное золото — руководитель ведомства Олег Казанов Роснедра ...
Тимофей Мартынов, еще в 2020 вроде задумывался а не прикупить ли иностранные акции и особенно REIT фонды, но тогда их на Мосбирже было не особо, а когда открыл счет у Тинька, что-то передумал, а к концу 2021 даже из ETF вышел полностью от греха...
И как показала практика — не зря...
Жириновский же в декабре все предсказал, всего на пару дней с датой ошибся, пророчил что 22 начнется...![]()
А может просто перенесли, именно потому что он спалил...![]()
Это кстати полезно. Выгонят криворуких сисадминов, сынов младших помощников старших конюхов. Глядишь и наладят
Кек. Знатно.
Когда вк покупает смартлаб?
Зависит от бизнеса. Delivery можно вывести в прибыль за разумный срок, Самокат думаю тоже. К тому же покупать их особо некому по нормальной цене теперь.
Ситидрайв под вопросом, будет зависеть от доступности и стоимости тачек. Ситимобил продали, Кухню хотят продать, остальное в O2O незначимо. Aliexpress — самый непонятный актив с точки зрения перспектив, к тому же там миноритарная доля и ограниченное влияние на бизнес.
Но проблема в другом — стратегия покупка маленького стартапика, инвестирование в него десять лет и потом невозможность продать его рынку суперзатратна — это надо вкладывать миллиарды кажды год и ждять десять лет. Выхода из стартапиков нет -от есть только кредиты и продажа акций рынку. Пока кредиты дают акция ещё как то держится.