Конференция на заседании Nonfarm Payrolls.

Вчерашние решения ВоЕ и ЕЦБ были ястребиными. ВоЕ повысил ставку на 0,25%, оказавшись в шаге от повышения ставки на 0,50% голосами 4-5.
Глава ВоЕ Бейли заявил, что ставки продолжат расти в ближайшее время.
ЕЦБ оставил политику неизменной, но Лагард в ходе пресс-конференции заявила, что инфляционный сюрприз в январе озадачил членов ЕЦБ и на заседаниях в марте и июне ЕЦБ может скорректировать политику.
Инсайды после заседания ЕЦБ сообщили, что меньшинство требовало скорректировать политику на текущем заседании в то время, как большинство решило подождать для этого мартовских прогнозов, коррекция на первом этапе будет включать в себя более быстрое сворачивание программы QE с прекращением покупок ГКО стран Еврозоны в 3 квартале 2022 года.
Реакция рынков на решение ВоЕ и ЕЦБ различалась, ибо рыночные ожидания учитывали 5 повышений ставки ВоЕ в этом году, а заявление Бейли о том, что предстоит лишь мини-цикл повышения ставок, ибо ВоЕ вынужден повышать ставки не из-за перегрева экономики, а лишь из-за сильного роста инфляции, охладило пыл быков по фунту.
Лагард, напротив, заявила о сильном росте экономики, не став исключать повышение ставки в этом году, но рынки уже превзошли разумные пределы, заложив на утро 5 повышений ставки ЕЦБ по 0,10% до конца года, что неизменно приведет к разочарованию в будущем.

Сегодня участники рынка будут переоценивать ожидания по темпам и срокам ужесточения политики ФРС на основе отчета по рынку труда за январь с публикацией в 16.30мск.
Волна Омикрон, вне сомнения, приведет к снижению темпов роста занятости, но пересчет бюро занятости на основе данных переписи населения делает сегодняшний отчет ещё менее предсказуемым, нежели обычно.
Рынки уже учли в ценах вероятность отрицательного нонфарма, в связи с чем самое сильное влияние окажет положительный рост рабочих мест, который откроет возможность для членов ФРС усилить ястребиную риторику и приведет к росту доллара.
Откровенно провальный нонфарм, особенно ниже -250К, снизит ожидания по темпам ужесточения политики ФРС и приведет к ещё одной сильной волне падения доллара, особенно против евро.
Сопровождающие данные имеют значение, особенно уровни безработицы и рост зарплат, сильный рост зарплат во второй реакции может нивелировать негатив от отрицательного заголовка, особенно если падение будет незначительным, менее -100К.

При торговле луни следует отследить отчет по рынку труда Канады с публикацией в 16.30мск, а также учесть разницу между нонфармами США и Канады.
Отчет Baker Hughes традиционно увидит свет в 21.00мск.

Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 15.30мск, желающие её посетить могут обратиться напрямую к нашему администратору: @omega_global (Telegram)
Вам будет предоставлена одна бесплатная конференция для ознакомления с нашими возможностями.