Операционные результаты деятельности EMC за 2021 год
Ключевые операционные результаты за 2021 год:
- Количество поликлинических визитов составило 590 759 (рост на 12,7% против 2020 года), за счёт роста по направлениям терапии, экстренной помощи, физиотерапии, офтальмологии, психиатрии, лучевой терапии и развития нового направления радионуклидной терапии.
- Средний чек за услуги поликлиники составил 262 евро (снижение на 0,6% против 2020 года), стабильный уровень, поддержанный ростом среднего чека по направлениям радионуклидной диагностики, нейрохирургии, экстренной и неотложной помощи.
- Количество госпитализаций в стационар составило 24 843 (рост на 82,8% против 2020 года) в первую очередь по направлениям онкологии (химиотерапия) и лучевой терапии, а также новых для стационара услуг в направлениях радионуклидной диагностики и терапии. Первые два направления продемонстрировали более чем трёх- и двукратный рост госпитализаций соответственно.
- Без учёта услуг дневного стационара, в рамках которого преимущественно оказываются услуги химиотерапии, количество госпитализаций составило 9 229 (рост на 5,5% против 2020 года). Наибольший рост в специализациях ортопедии, травматологии, реабилитации, офтальмологии и пластической хирургии.
- Средний чек за услуги стационара составил 4 908 евро (снижение на 25,9% против 2020 года). На динамику среднего чека повлиял рост доступности процедур лучевой и химиотерапии, что в целом полностью компенсировано резким ростом количества госпитализаций, а также общего роста оборачиваемости коек и значительного сокращения среднего времени пребывания пациентов в стационаре.
- Средний чек за услуги стационара, без учёта услуг дневного стационара составил 7 664 евро (рост на 10,2% против 2020 года). Основной вклад в увеличение среднего чека внесли направления палатного отделения, дерматологии, маммологии и косметологии.
- Скорректированная консолидированная выручка Группы за 2021 год составила 288,75 млн евро (рост на 19,7% против 2020 года). В разрезе видов услуг наибольший рост выручки продемонстрировали процедуры и манипуляции, ПЭТ диагностика, лабораторные тесты и диагностические программы. Подобная динамика отражает развитие превентивной медицины и тенденции заботы о здоровье.
- Скорректированная консолидированная выручка Группы в рублях составила 25 105,66 млн руб. (рост на 26,3% против 2020 года), дополнительную поддержку показателю оказал стабильный рост курса евро, что подтверждает преимущество номинирования выручки в твёрдой валюте.
- Выручка от услуг поликлиники и оказания помощи на дому за 2021 год составила 154,63 млн евро (рост на 12,0% против 2020 года) за счёт роста количества клиентов и обращений.
- Выручка от услуг стационара за 2021 год росла опережающими темпами и составила 121,92 млн евро (рост на 35,4% против 2020 года) в результате резкого роста количества процедур химиотерапии в рамках дневного стационара.
Комментируя результаты 2021 года, Генеральный директор EMC Андрей Яновский отметил:
«EMC завершил первый год в качестве публичной компании, и мы можем подвести предварительные итоги. В течение года пандемия всё ещё оказывала значительное давление на рынок плановых медицинских услуг, инвестиции государства и компаний активно направлялись на борьбу с COVID-19. Мы уверены, что такой односторонний подход несёт неоправданные риски для развития в будущем и сосредоточили свои усилия на регулярном бизнесе — оказании плановой медицинской помощи по более чем 50 медицинским специализациям. Хочу отметить, что компания достигла всех поставленных целей и в этой непростой ситуации темп роста выручки по итогам 2021 года превысил ожидания аналитиков и темпы роста рынка медицинских услуг в целом. Высокие результаты отражают правильность нашей долгосрочной стратегии по созданию единого центра медицинской экспертизы. При этом рост числа клиентов является лучшим подтверждением нашей приверженности высочайшему качеству обслуживания на базе современных технологий и знаний.
Второй немаловажный фактор – мы выполнили все обещания инвесторам, которые давали перед размещением наших акций. В 2021 году компания выплатила инвесторам 114,5 миллионов евро за 2020 и первую половину 2021 года., что в полной мере соответствует утверждённой дивидендной политике по выплате до 100% чистой прибыли. Планируем сохранить эту практику и в 2022 году. Опережающий рост выручки в рублях и дивиденды в твёрдой валюте выступают естественным хэджем для инвесторов – в условиях волатильности на финансовых рынках, акции ЕМС представляют собой защитный инструмент, сочетающий стабильный рост и высокую дивидендную доходность.
Отдельно стоит отметить, что компания сохраняет свои лидерские позиции в области онкологии, предлагая самые современные и высокотехнологичные методы диагностики и лечения доступными для пациентов в рамках программ обязательного медицинского страхования. Онкология остаётся одной из самых острых проблем общества, в этой связи в 2022 году мы планируем запустить новую клинику на базе Московского областного научно-исследовательского клинического института имени М. Ф. Владимирского (МОНИКИ). Этот проект станет уже третьим для EMC в рамках программы государственно-частного партнёрства и будет оказывать услуги по лечению онкозаболеваний в рамках ОМС для пациентов из Московской области. Финансовые вложения в этот проект оцениваются на уровне 800 млн – 1 млрд рублей.
В заключении я бы хотел сказать, что в 2021 году мы открыли новую главу в истории развития компании, которая была бы невозможна без доверия и поддержки со стороны нашей команды, клиентов, партнеров и инвесторов. Мы намерены продолжить поступательное развитие, оправдывая ожидания всех стейкхолдеров компании.»
На размер среднего чека в стационаре основное влияние оказали 2 фактора: 1) В рамках программ ОМС стоимость услуг устанавливается в виде фиксированных тарифов, которые пересматриваются раз в год. В 2021 году тарифы на химиотерапию снизились примерно на 30% и объёмы процедур значительно выросли. 2) В 2020 мы только начали работать по программам ОМС, объёмы были небольшие и значительного влияния на финансовые результаты не оказывали. Поэтому динамика среднего чека год к году особенно выразительна.
Тарифы на 2022 установлены на уровне 21 года, что безусловно хорошая новость.
Отдельно стоит пояснить, что рост госпитализаций в 2021 году связан прежде всего с кратным ростом процедур химиотерапии, проводимых в рамках программ Обязательного медицинского страхования (ОМС). Эти процедуры оказываются на базе так называемого дневного стационара, что не создаёт значительной нагрузки.
Или государство вынуждено идти с Вами на ГЧП, потому что никто другой такие процедуры проводить не может? Если так, то когда, по вашему мнению, гоударство построит свою инфраструктуру (и собирается ли вообще это делать) ?
Есть ли у компания долгосрочная стратегия, что делать после достижения пределов роста? Будете «дивидендным аристократом», потому что рынок ограничен, или есть планы уходить в другие сегменты?
Строительство подобных центров требует значительных инвестиций. Один линейный ускоритель стоит порядка 3 миллионов долларов. У нас их только в московском международном онкологическом центре 8 + собственный циклотрон для изготовления радиофармпрепаратов (которые мы также продаём). Сейчас государство придерживается модели ГЧП при оказании высокотехнологичных услуг и ничего не говорит о том, что есть планы по изменению этой модели.
Рынок частных медицинских услуг в 2020 составил 7,9 млрд евро. Расходы на здравоохранение в целом 46,4 миллиарда. Это огромный и фрагментированный рынок, который растёт на 4-5% в год в рублях и обладает возможностями для консолидации.
Как вы знаете, наша стратегия подразумевает строительство единого центра компетенций и работу с регионами через телемедицину. Это действительно серьёзный драйвер и уже сегодня 10% наших клиентов из регионов. Параллельно, в рамках превентивной медицины мы развиваем направления welness и сопутствующие услуги.
Можно ли, исходя из операционных показателей в рублях, считать, что вы в основном растёте на %обесценения рубля относительно евро + инфляцию?
Какие у компании основные драйверы роста на 2022?
Вроде, в интервью Тимофею Андрей Яновский говорил, что нового CAPEXа не планируется, взрывного роста ждать не стоит...
В дальнейшем мы планируем поддерживать темпы роста выручки на уровне от 15 до 20% в евро. Основные драйверы это конечно рост спроса на частную медицину и, как не прискорбно, опережающий рост онкологических заболеваний. Мы являемся ведущим центром по лечению онкологии в РФ. Помимо этого, внедрение цифровых технологий и развитие телемедицины и сокращение объёмов «медицинского туризма». Ежегодно на медицинские услуги за рубежом тратится от 700 миллионов до 1 миллиарда евро. Так что потенциал для развития огромный.
Миллиард евро, который они бы увозили из России, частично будет оставаться у вас, ввиду отсутствия конкурентов?
«Количество госпитализаций в стационар составило 24 843 (рост на 82,8% против 2020 года) в первую очередь по направлениям онкологии (химиотерапия) и лучевой терапии»
Если отбросить финансовую составляющую, то очень печально.