Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
20 дСкабря 2021, 11:04

🏠 Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Π΅Ρ‚ (SMLT) - Ρ‡Ρ‚ΠΎ происходит с застройщиком Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π³ΠΎΠ΄, послС IPO?

Β β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 302,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️Выручка TTM: 60,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️EBITDA: 11,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
β–«οΈΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: 3,23 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️fwd P/E 2021: >25
▫️P/B: 27
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2021: 3%

Мой ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹ΠΉ Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy


πŸ‘‰Π“Πš Β«Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Π΅Ρ‚Β» – ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΡ… Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π΄Π΅Π²Π΅Π»ΠΎΠΏΠ΅Ρ€ΠΎΠ². Π’Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π² ВОП-5 застройщиков России ΠΏΠΎ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌΡƒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΡΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°.

πŸ‘‰Π£ Π“Πš самолСт гибкая дивидСндная ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ°.

ΠŸΡ€ΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³/скорр. EBITDA <1,0x Π½Π° Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΎ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 50% чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ финансового ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° ΠΏΠΎ МБЀО.

ΠŸΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ 1,0х≀ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³/скорр. EBITDA ≀2,0Ρ… – Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 33%.

ΠŸΡ€ΠΈ этом ΠΏΡ€ΠΈ любой Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ΅ сумма Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² составит Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Ρ€ΡƒΠ±.

βœ…ΠšΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ рост.

Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° Π² 1ΠΏ2021 выросла Π½Π° 47% Π³/Π³ Π΄ΠΎ 33,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±.
ΠŸΡ€ΠΈ этом ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ выросла сразу Π² 4,6 Ρ€Π°Π· Π΄ΠΎ 3,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±.

πŸ‘‰ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ сСгмСнты Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ: ▫️РСализация нСдвиТимости 96% ▫️БСрвис ΠΈ Π–ΠšΠ₯ 3% β–«οΈΠ‘Ρ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ услуги <1% β–«οΈΠŸΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ услуги <1%

βœ…Π“Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ дивСрсифицируСт бизнСс Π·Π° счСт развития ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ запуска Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… сСрвисов, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ…, ΠΊΠ°ΠΊ маркСтплСйс ΠΌΠ΅Π±Π΅Π»ΠΈ. По расчСтам ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π² 2022 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ маркСтплСйса составит 0,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π° ΠΊ 2024-ΠΌΡƒ β€” вырастСт Π΄ΠΎ 2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Однако Π½Π° сСгодня суммарно Π–ΠšΠ₯ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ сСрвисы приносят ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 4% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ.

βœ…ΠŸΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стратСгии компания планируСт ΠΊ 2026Π³ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ 200 ΠΌΠ»Π½. ΠΊΠ². ΠΌ. Π² ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ, Π²ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠΌ Π·Π° счСт скупок Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. БСйчас Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ 52 ΠΌΠ»Π½. ΠΊΠ². ΠΌ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠ΄Π°Ρ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ FCF, особСнно Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ замСдлСния ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π±ΡƒΠΌΠ°.

βœ…Π—Π° счСт роста Ρ†ΠΈΡ„Ρ€ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ бизнСса ΠΈ УК, компания ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒΠ²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ Π΄ΠΎ 600 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ ΠΊ 2026 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. ΠŸΠ»Π°Π½Ρ‹ Π°ΠΌΠ±ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ·Π½Ρ‹Π΅, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΈΡ… исполнСнии fwd P/S 2026 = 0,5, fwd P/E 2026 ΠΏΡ€ΠΈ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π΄ΠΎ 10% Ρ€Π°Π²Π΅Π½ 5. Но стоит ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ° Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Π½Π° ΠΏΠΎ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡŽ Ρ†Π΅Π»Π΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ Π½Π΅ прСдставлСно.

🏠 Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Π΅Ρ‚ (SMLT) - Ρ‡Ρ‚ΠΎ происходит с застройщиком Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π³ΠΎΠ΄, послС IPO?


❌Б1 июля ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ° Π»ΡŒΠ³ΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ. ΠŸΡ€ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΌ растут ставки. Π—Π° Π³ΠΎΠ΄ КБ Π¦Π‘ выроста с 4,2 Π΄ΠΎ 8,5. ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎΠ± ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π·Π° 3ΠΉ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ число ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ°Ρ… Π² Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… сдСлках ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΎ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒΡΡ с 79%, Π΄ΠΎ 77%. ИмСнно ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ° простимулировала Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΈΠΉ рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π² 2020-1ΠΏ2021 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π•ΡΡ‚ΡŒ риски сниТСния финансовых Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² Π² блиТайшСС врСмя.Β 

βŒΠ ΠΎΡΡ‚ ставок Π΄Π°Π²ΠΈΡ‚ ΠΈ Π½Π° Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΡƒ. Π§Π°ΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ставок с ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ возмоТностями для хСдТирования. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½Ρ‹Π΅ риски ΠΏΡ€ΠΈ сниТСнии спроса ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°Ρ…, ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΡΡƒΠΌΠΌΠ°Ρ€Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

❌У ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ низкая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Чистая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ = 5-6%, ROA = 3,4%. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π΄Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ бизнСса.

❌Компания сильно ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π° ΠΏΠΎ всСм ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌ. P/B: 27, fwd P/E 2021: >25. ВсС пСрспСктивы ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ долгосрочныС, Π° ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»Π° роста Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ практичСски Π½Π΅Ρ‚, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли всС ΠΏΠ»Π°Π½Ρ‹ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄: Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Π΅Ρ‚ β€” ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ бизнСс, ΠΏΡ‹Ρ‚Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉΡΡ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ экосистСму нСдвиТимости. Но тСкущая ситуация Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΈ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»ΠΈΡ‚ΡŒ рост ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, особСнно с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°.

πŸ“‰Π‘Ρ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания стоит довольно Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Π΅Π΅ адСкватная Ρ†Π΅Π½Π° Π½ΠΈΠΆΠ΅ 3000 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ.


Мой ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹ΠΉ Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ

#ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Π΅Ρ‚ #SMLT

4 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΡ
  • Ρ„ΠΈΠ½ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€ΡŽ, Π½ΠΎ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΠ», Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π° Π³ΠΎΠ΄ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Ρ‘Ρ‚ Π½Π΅ измСнилась (9-10), Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΊΠ°ΠΊ Ρƒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… застройщиков выросла вмСстС с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ.Β 
    доходности ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ застройщиков


  • Alt Onn
    20 дСкабря 2021, 13:46
    Для ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ

    Π’ московской области (ΠšΡ€Π°ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎΡ€ΡΠΊ, Π₯ΠΈΠΌΠΊΠΈ, Π‘Π°Π»Π°ΡˆΠΈΡ…Π° ΠΈ Π΄Ρ€.) ΠΈΠ΄Ρ‘Ρ‚ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ½ΠΎΠ²Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎΠ² ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… собраний собствСнников, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ впослСдствии ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² судах Π½Π΅Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ.
    Π’ этих, впослСдствии Π½Π΅Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ»Π°Ρ…, ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΠΈ якобы Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡ‚ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ.
    ΠžΠ±Π»Π°ΡΡ‚Π½ΠΎΠ΅ Π“Π–Π˜ ΠΆΠ°Π»ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ ΠΈ самым Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ рассматриваСт.
    А ΠΏΠΎΠΊΠ° ΠΈΠ΄Ρ‘Ρ‚ рассмотрСниС появляСтся Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ». НапримСр Π² Π₯ΠΈΠΌΠΊΠ°Ρ…, Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠΌΠ° ΡƒΠΆΠ΅ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π΄Π²Π° Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ суда ΠΎ Π½Π΅Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ»Π°Ρ…, Π° Π² Π“Π–Π˜ ΡƒΠΆΠ΅ принСсли Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΠΈΠΉ.

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½