16 декабря 2021, 18:16
Парадокс вариационки долларовых фьючерсов. Если кто не знает
Повторение мать учения.
Пусть в начале торговой сессии фьючерс стоил $110 при курсе 100 руб/$, а в конце сессии фьючерс стал стоить $100 при курсе 110 руб/$.
Можно подумать, что для лонга в один контракт на клиринге будет нулевая вариационная маржа. Однако ММВБ насчитает ($100 — $110) * 110 руб/$ = -1100 руб.
Так что на случай одновременного падения акций и курса рубля фьючерс на индекс ММВБ спокойнее фьючерса на индекс РТС. Снижение «ценности» акций индекса будет отчасти компенсировано удешевлением рубля, в каковом эти акции оцениваются.
А для фьючерса на индекс РТС снижение «ценности» тех же акций будет усугублено удорожанием доллара.
Пусть в начале торговой сессии фьючерс стоил $110 при курсе 100 руб/$, а в конце сессии фьючерс стал стоить $100 при курсе 110 руб/$.
Можно подумать, что для лонга в один контракт на клиринге будет нулевая вариационная маржа. Однако ММВБ насчитает ($100 — $110) * 110 руб/$ = -1100 руб.
Так что на случай одновременного падения акций и курса рубля фьючерс на индекс ММВБ спокойнее фьючерса на индекс РТС. Снижение «ценности» акций индекса будет отчасти компенсировано удешевлением рубля, в каковом эти акции оцениваются.
А для фьючерса на индекс РТС снижение «ценности» тех же акций будет усугублено удорожанием доллара.
Читайте на SMART-LAB:
Торги фьючерсами на акции ДОМ.PФ стартовали на Мосбирже
Инструмент открывает новые возможности для инвесторов, позволяет диверсифицировать инвестиционные стратегии и эффективно хеджировать риски. Уже сейчас доступны квартальные фьючерсные контракты с...
10:59
📅 Уже завтра: эфир по МСФО за 12 месяцев 2025 года
Уже завтра в 11:00 проведём эфир для инвесторов, в рамках которого подробно раскроем результаты работы Группы за 2025 год по МСФО. Обсудим ключевые финансовые показатели, динамику бизнеса...
10:00
Новые размещения с фиксированным купоном
От размещения МТС до выпусков высокодоходных облигаций с доходностью до 32,53% годовых ― разбираем условия актуальных первичных размещений облигаций с разным уровнем риска. 📞 МТС-002Р-18...
06.04.2026
Rationalis, что ни на есть настоящий тех дефолт на части купона.
Сказки можете рассказывать диванным инвесторам.
Дата фиксации списка владельцев по второй выплате сдвинута на 8 апреля.
С уважением,
Pinkin 🏴☠️
пришел купон в сбере по р15
Константин, шорти молча, деньги любят тишину
11:24
Отгрузки стальной и трубной продукции на экспорт по сети РЖД в марте 2026 года составили 1,9 млн т (на уровне февраля) — Интерфакс по данным транспортной статистики Отгрузки стальной и трубной продук...
11:24
Отгрузки стальной и трубной продукции на экспорт по сети РЖД в марте 2026 года составили 1,9 млн т (на уровне февраля) — Интерфакс по данным транспортной статистики Отгрузки стальной и трубной продук...
Максим Пелихов,
Мажоры с отчётами явно манипулируют. Не бьются данные МФСО и заявления, что лидер отрасли сдаёт все больше и больше квартир год к году. Где же выручка прячется и прибыль чистая? Н...
Elmarit
Oleg, если заплатят всего 25-30%, то это обрушит акции ВТБ.
Страшный Модуль, если дадут 25%, в моменте возможно акции просядут, но потом начнётся устойчивый рост на росте доверия к ВТБ.
...
11:21
я вот неделю как перестал торговать. вывел деньги и так как-то стало свободно на душе, посмотрел график и понял, что если бы не вывел, то слил бы
11:20
Ждём переоценки в ОФЗ или всё таки будет отскок в акциях… Давайте посмотрим более детально на эту ситуацию… Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!У кого как, а у нас зима продолжается....
вот только если трейды на разных сессиях и курс доллара сильно поменялся, тогда да, откусить может больно