Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов личный блог
09 ноября 2021, 00:56

Как Тимур Турлов заработал 1000% ($179млн) на акциях СПб Биржи за 2 года

Сразу скажу, пост крутой, два часа потратил ковыряясь в квартальном отчете Фридом Финанс, который вышел в понедельник. Изначально меня просто заинтересовал вопрос: что случилось с компанией, что она умудрилась увеличить квартальную выручку почти в 5 раз!!!!

Отчет можете посмотреть сами тут, цифры впечатляют:
✅Выручка 3 квартала $313 млн (+350%г/г) — на уровне всего прошлого года ($352 млн)
✅Прибыль 3 квартала $204,5 млн — уже на $60 млн больше чем за весь прошлый год!
Как Тимур Турлов заработал 1000% ($179млн) на акциях СПб Биржи за 2 года
Большая часть выручки $175 млн пришла по статье «Net gain on trading securities».
В истекшем квартале Фридом фиксанул профит по каким-то бумагам:
Как Тимур Турлов заработал 1000% ($179млн) на акциях СПб Биржи за 2 года

По состоянию на 30 сентября Freedom оценивал свою дольку в акциях SPBX в $50 млн, хотя еще полгода назад у них было акций только на $18 млн. Зато в течение периода, Фридом продал с баланса 11,500 акций СПБ в фонд SPBX ETF.

Продажи долей в этом фонде принесли Фридому чистую выручку $155,67 млн, что сформировало $179 млн долларов профита😁👍 Из которых $141 млн они уже фиксанули, а $38 млн остались нереализованными. 

Сейчас у СПб биржи 114 млн акций и у меня не бьются никак цифры с числом 11500. Может быть Фридом имел ввиду 11,5 млн акций(хотя в отчете черным по белому несколько раз написано 11500 shares)? Согласно отчету МСФО СПб биржи за 6 мес 2021 Фридом владел 12,82% акций биржи. 

Тогда получается, что Freedom в рамках Pre-IPO продал своим клиентам 11,5 млн акций СПб Биржи за $155,67 млн, что соответствует цене одной акции $13,53 или капитализации всей биржи $1,54 млрд до увеличения уставного капитала (исходя из количества 114 млн акций.)

При этом на IPO будут продаваться новые акции, предположительно 10% минимум за $150 млн. То есть 12,66 млн акций за $150 млн, что соответствует минимальной цене $12 за бумагу.

В этой истории восхищает находчивость Freedom Finance и инвестиционный гений Тимура Турлова, который один из первых разглядел потенциал СПб Биржи, инвестировал в нее и получил профит от инвестиции в размере почти $180 млн. Кстати, обсчитаем и эту цифру. 

114 млн акций, у Турлова (Фридом)=  12,82%, то есть 14,61 млн. Профит $179 млн. Если я правильно считаю, получается, что Фридому эти акции биржи достались ровно в 10 раз дешевле. Считать уже лень, кому интересные точные цифры, можете посмотреть за сколько Фридом выкупал допэмиссию СПб в конце 2019 года

В общем, по моим очень скромным  и очень приблизительным дилетантским расчетам получилось, что Турлов (Фридом) заработал для компании и ее акционеров +1000% на инвестиции в СПб биржу. Всем нам хороший пример, как надо инвестировать!
62 Комментария
  • Laukar
    09 ноября 2021, 01:01
    Молодцы… Только я не уверен что у простых акционеров есть такие возможности как у фридом финанса который тесно переплетен с СПБ биржей и её руководством. Простым акционерам СПБ биржу втридорога продадут, а потом у них же и купят когда все рухнет, если захотят, конечно… У них есть все возможности влиять на цену…
      • dinergy
        09 ноября 2021, 10:45
        Тимофей Мартынов, прикольно ты же думаю в курсе, что акции СПБ не торговались. Как их можно было купить если ты не брокер? Лучше напиши как Фридом разогнал свои бумаги, в этой истории много интересного.
    • holonaft
      09 ноября 2021, 06:40
      Laukar, Интересно другое: Если вдруг окажется что Тимур фиксануллся на своих клиентах в пре ИПО, как пишет Тимофей, а на ИПО будут другие акции то не очень понятно как расценивать сам этот поступок.  
      • dinergy
        09 ноября 2021, 10:43
        holonaft, Тимофей же написал — восхищаться надо, гений)) 
  • Value
    09 ноября 2021, 01:13

    Круто. Тимур молодец.

    Но ведь нам (простым инвесторам) такого не предлагали.

  • Марина Бардина
    09 ноября 2021, 01:24
    Когда я узнала, что Фридом инвестировал в СПб биржу, купила их акции. Обратила внимание, потому что в прошлом году СПБ сильно выросла. Короче +46%. И это явно не предел. И фонд их ФПР тоже на размещении брала, +133%.
    • Weddy
      09 ноября 2021, 02:50
      Марина Бардина, 
      Когда я узнала, что Фридом инвестировал в СПб биржу, купила их акции.
      Где и как технически Вы это сделали?
      • Марина Бардина
        09 ноября 2021, 13:31
        Weddy, на бирже СПб они торгуются в долларах, тикер FRHC (Freedom Holding).
        • Weddy
          09 ноября 2021, 23:42
          Марина Бардина, теперь понял. я просто прочитал как если бы Вы купили акции СПб биржи, потому и удивился
          • Марина Бардина
            10 ноября 2021, 03:27
            Weddy, а они тогда тоже торговались, но дорого было, поэтому взяла Фридом.
  • Mike My Day
    09 ноября 2021, 01:24
    Тимофей, хороший рисеч👌

    Все так, по 13$ продавал клиентам, и чуйка говорит, что он и и им он даст еще заработать, тем самым заходя на новое поле pre-ipo в России в случае успеха. Ну и еще станет андеррайтером потом.

    Короч, инвест гений Тимура виден, накладывая это на его открытость и молодость, я держу акции frhc даже на ib, так как в долгосроке он еще что-то придумает
  • Nikita_invest
    09 ноября 2021, 01:30
    Ребят, извините за оффтоп:
    а на Смартлабе есть что-нибудь вроде «Рейтинг лучших постов за всё время»? Не за 24 часа, а именно за всё время? Или за год?
  • Каторга
    09 ноября 2021, 03:23
    Продал лохам которые у него сидят потому что могут купить американский шлак на ipo. Все это плохо кончится. Когда все поймут что спб биржа это форекс кухня посути без депозитария. Поздно будет дергаться
    • Мой господин
      09 ноября 2021, 05:49
      Дядя Митя, однозначно кухня, да ещё рисует шпили как в 90е
      • А. Г.
        09 ноября 2021, 08:32
        Мой господин, неверно называть СПБ — «кухней». «Кухня» — это когда контрагентом по большинству сделок клиентов является сама фирма. На СПБ этого нет и в помине. Но СПБ и не классическая биржа, сводящая только своих клиентов, а скорее аналог американского брокера типа того же IB.
  • витя витин
    09 ноября 2021, 05:07
    сравнивать спб и ммвб? у спб акциоер втб. у ммвб сбер.  потому как втб  скупает всякое говно в угоду менеджменту, я и близко к ней не подойду. как и к полюсу, и северстали, и алросе. для меня это компании с грязной репутацией мажоров. 
     а фридом молодец. нашел лохов на ипо. как втб по 13.6 копеек.
  • Vitto
    09 ноября 2021, 06:09
    Если они продали эти акции значит у них есть инсайд что акции будут стоить ниже
  • Vitto
    09 ноября 2021, 06:22
    И да эта биржа спб какая то мутная
  • Vitto
    09 ноября 2021, 06:24
    Да и вообще все что связано с спб у меня вызывает недоверие) Бандитский Петербург) вечный президент) мерзкий климат)
  • monte_carlo
    09 ноября 2021, 06:46
    Всем нам хороший пример, как надо инвестировать//


    Спекулировать ты хотел сказать.
    • СергейК
      09 ноября 2021, 12:56
      monte_carlo, и кидать лохов забыл добавить. 
  • Андрей К
    09 ноября 2021, 06:57
    Наверняка, своим клиентам не продал, а мягко втюхал в рамках дов. управления. ) Массовый розничный клиент у них вроде и не знает, чем владеет.
    • bstone
      09 ноября 2021, 08:40
      Андрей К, там есть еще тема «купи говна Х на Y тысяч долларов, чтобы поднять себе лимит на следующем IPO на пару лотов». И многие ведутся.
  • GoodBargains
    09 ноября 2021, 07:37
    Ты бы ещё сказал -Берите пример с Маска или Цукерберга. На крайняк с Тинькова епрст. 
  • Павел Khadalov-Челяба
    09 ноября 2021, 07:56
  • Валерий М
    09 ноября 2021, 08:17
    Круто! Но если у кого-то прибыло, значит у кого-то убыло. Убыло то у кого?
  • А. Г.
    09 ноября 2021, 08:38
    Тимофей, Вы «подставили» Фридом, потому что брокер, зарабатывающий на собственных операциях с рисковыми активами — это риск для клиентов.
  • AlexeyTikhonov
    09 ноября 2021, 09:09
    Если в 10 раз дешевле, то это 900%, а никак не 1000%
  • Markitant
    09 ноября 2021, 09:56
    Какой еще гений? Вот если бы акции продавались на бирже и никто не хотел их покупать, а Тимур купил, тогда да, я бы тоже назвал его гением. И продал бы тоже на бирже. А тут какие-то кулуарные непрозрачные сделки. Акции биржи в основном принадлежали некоммерческой организации Ассоциация «НП РТС», которая и продавала их непонятно кому непонятно по какой цене. А потом их купил паевой фонд (про который пишут, что его УК «близка» к ФФ) по явно завышенной цене.
  • InvisibleInvestor
    09 ноября 2021, 10:40
    Разглядел профит в бирже? Это просто гениально.
  • sergeygaz
    09 ноября 2021, 11:40
    Freedom в рамках Pre-IPO продал своим клиентам 11,5 млн акций СПб Биржи за $155,67 млн


    Не просто продал, а впарил на 20-30% дороже цены размещения
  • dmitry sergeev
    09 ноября 2021, 11:43
    мне кажется кто-то влиятельный стоит за Фридомом и не светится…
    • КРЫС
      09 ноября 2021, 11:50
      dmitry sergeev, если увижу гения за решеткой — ни грамма не удивлюсь
      • ✔  ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ
        09 ноября 2021, 11:55
        КРЫС, из слова гений убери две буквы «Н» и «И» — знакомое слово?
  • eDoK
    09 ноября 2021, 12:31
    Что называется pre-IPO по-русски. Турлов заработал на инвестициях в СПБ, а потом еще и на своих клиентах. Это не делает ему чести и уж точно не добавит уважения от клиентов.
  • SergioValenri
    09 ноября 2021, 13:27
    А может быть так, что это преIPO позволит рулить рынком в самом начале и преIPOшники еще отыграют свое?
    • bstone
      09 ноября 2021, 13:37
      SergioValenri, было бы интересно узнать, какой там локап. Но задом чувствую, что такой, что ни о каком рулении речи не идет :)
  • SergioValenri
    09 ноября 2021, 14:08
    bstone, я думал для preIPO нет локап периода
    • bstone
      09 ноября 2021, 17:54
      SergioValenri, хорошо, если так! Но вообще-то это противоречит здравому смыслу и задачам IPO. Более того, Фридом и на обычные IPO навязывает длительные локапы. Было бы странно, если б не сделали тоже самое и в этом случае.
  • Dmitrij_KURENKOV
    09 ноября 2021, 16:54
    Круто же. В чем удивление — брокер заработал? тоже мне новость. это бизнес. Фридом вложился в спб биржу давно, площадка выросла, раскачалась, привела сюда иностранные акции, составила конкуренцию Мосбирже. это круто. и вот посмотрите еще по $25-30 начнет торговаться, а Турлов не только для своей компании, но и всем ее акционерам и еще клиентам дал заработать
    • Vanger
      11 ноября 2021, 23:37
      Ничего не понял от Тимофея. Брать. IPO? Второй ОЗОН намечается? С плечами и потом фиксить прибыль?
  • GOLD
    09 ноября 2021, 17:02
    инсайд рулит)
  • Михаил Паршиков
    09 ноября 2021, 17:30
    Судя по отсчету у меня получилось что купили за 1,24$ за 1 акцию и продали за 13,54$. Заработали всего-то 988,7% за 2 года. IRR 230,44%. Ещё и на балансе осталось 2,8%. Тимур крутой.
  • Chelovek87
    09 ноября 2021, 17:51
    Непонятно, когда изживем это советское — всё, где деньги, и все кто заработал — враги народа и какашки. читаю комменты и не понимаю — вроде выросли все, инвесторами стали, хотят акции компаний разных покупать и долю от их выручки получать, а тут как завистливые подростки. Турлову респект, потому что вложился и выиграл. и потому что не боится рисковать.
  • Угадыватель цен
    10 ноября 2021, 01:30
    1. Так называемая капитализация Фридома дутая, это все знают. Клиентов заставляют покупать акции FRHC для  повышения внутреннего рейтинга и аллокации заявках на IPO. 
    2. У Фридома плохое ПО и высокие тарифы, поэтому как брокер — полный отстой, если убрать такую плюшку как IPO, поэтому не конкурентен с основными игроками рынка (Финам, БКС, и т д). Я бы никогда не открыл брокерский счет у ФФ.
    3. В далеком 2013-2014 году Фридом представлял из себя весьма жалкое зрелище, еле выживали, их уникальная экспертиза и продукты никому не были нужны. В какой-то момент Турлов поехал к кому-то на встречу в Казахстан. Как я понимаю эту историю, кто-то что-то или какой-то богатый дядя (с какими-то своими целями и схемами) дал денег Турлову (на каких-то условиях о чем мы не узнаем). В итоге Фидом выжил за счет этого доната. Далее комбинация из: растущий 10-летний тренд рынка, относительно новый для розницы продукт IPO + донат от дяди для развития команды сейлзов и клиентской базы. И мы получаем сегодняшнюю историю.
    Конечно, Турлов  в каком-то смысле молодец, но не стоит ему раздувать щёки, он обежал за последние 2 месяца всех блогеров -всем дал интервью, все восхищаются стоимостью его компании. Но этот цирк для глупцов. Не стоит его компания 4 млрд. Если сдуть пенку, то картина другая,  IPO уже в заднице (это при том что индексы ещё не упали), далее если рынок падает на 20-30%, грубо говоря  30-40% клиенской базы сдуется, делеверидж портфелей и маржинколы по клиентам — это будущее, после- разочарование в IPO и снижение активности и общих комиссов. + на падающем рынке сейлзы не смогут торговать клиентскими счетами по консультационному тарифу 1% купить/продать. Все это сдуется. 
    В общем лень все расписывать. Я думаю в 2022 году все увидим. Поржу.
  • Филипп
    10 ноября 2021, 15:42
    Ууу… моралисты. Половина наверняка инвестирует в табачные компании, которые нас медленно убивают, зато растут и платят дивы стабильно высокие. Молодец Фридом Финанс – нашел возможность и заработал! Я только жалею, что поздно купил их акции
  • Berendey_12
    10 ноября 2021, 16:42
    Удивительные тут комментаторы, конечно. Когда они умудряются заработать +100% — это вау круто, им должен быть почет и уважение. А когда то-то другой, особенно если это финансовая компания – то все сразу становится у них мутно. Тимур в мире инвестиций с 15 лет, он уже срои проигрыши успел сделать, теперь каждый шаг выверен. И с СПБ биржей это было грамотное вложение Фридом Финанс.
  • Юрий Волков
    12 ноября 2021, 15:03
    Сколько негатива из-за маленького размещения, ладно бы речь про крупное IPO на насдаке шла. А оно ж таким в след.году и будет. раза так в два дороже биржа буднт весной 22го. Еще сколько раз порадуются, кто у фридома купил, вот как я))
  • Marinocka
    12 ноября 2021, 16:21
    Покупали у Фридом Финанс и радовались же, у них книга чуть не на второй день переподписана была. А теперь ноете – вас что, силой туда тянули? Небось получите свои х2-3 еще до весны и рады будет

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн