04 июля 2021, 22:42
Башнефть (преф) - уже интересно
Вокруг Башнефти накопилось много негатива:
— падение добычи в 1 п/г 2021 года на 31% по сравнению с 2020
— убыток по итогам 2020 года
— отсутствие дивидендов за 2020 год
— рост задолженности перед Роснефтью
Но ряд позитивных моментов пока остаются без внимания:
1 Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г. А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.
2 Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.
3 Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным — выплат не было, что логично.
4 Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.
Вывод
Префы Башнефти уже выглядят интересно. Возможно можно будет докупиться по цене немного ниже 1000 рублей за преф.Есть высокая вероятность роста в ближайшие полгода до 1400 рублей и выплаты дивидендов по итогам 2021 года в размере 140р на акцию.
Кому интересно — не забывайте подписываться: t.me/taurenin
Не является инвестиционной рекомендацией
— падение добычи в 1 п/г 2021 года на 31% по сравнению с 2020
— убыток по итогам 2020 года
— отсутствие дивидендов за 2020 год
— рост задолженности перед Роснефтью
Но ряд позитивных моментов пока остаются без внимания:
1 Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г. А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.
2 Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.
3 Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным — выплат не было, что логично.
4 Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.
Вывод
Префы Башнефти уже выглядят интересно. Возможно можно будет докупиться по цене немного ниже 1000 рублей за преф.Есть высокая вероятность роста в ближайшие полгода до 1400 рублей и выплаты дивидендов по итогам 2021 года в размере 140р на акцию.
Кому интересно — не забывайте подписываться: t.me/taurenin
Не является инвестиционной рекомендацией
Да уж, а вроде на IPO собирались…
На чем рост то ну продадут менеджменту? и делистинг будет
утро доброе! готовы к утренним торгам?
Вообще отправлять еще не проданный газ — это лучшие газпромовские практики, там компания побогаче правда, поэтому сразу триллионы тратила на трубы без объемов, тут все скромнее.
Алина Есипова, пришло в Финам👍
Затерянный город
Про Сахалин в Газпроме скромно умалчивают. А там достижения просто невероятные!
Ребята умудряются второй год снижать производство при росте спроса в Азии, при этом имея сверхкороткое транспортное пл...
Илья Петров, вот именно, а почему то в это никто не верит
Владислав, часть плеча по плавающей ставке. Возможны ковенанты по кредитному договору. Например, обязательство резервировать под скачок КС на 500бп на квартал вперёд.
YgrOK, это хорошо. Конструктивная критика всегда есть гуд. Даже если оная идёт вразрез с моими хотелками — всё равно респект.
Добавлю, что допка не гарантирует спуск цены вниз. У РКК Энергия т...
А Игрь Иваныч — не промах. :)
Башнефть — совсем не интересно до 2024 года
Задаём простой вопрос — кто основной получатель дивидентов Башнефти ?
Ответ — правительство Республики Башкортостан
Что сейчас делает правительство Республики Башкортостан ?
Размещает облигационные займы Республики Башкортостан в 2020 и в 2021 и планирует их размещение в 2022 и 2023
До 2024 республика согласна на дырку от бублика а не дивиденты от Башнефти
«1 Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г.»
сами пишите — «падение добычи», тем более июнь — последний месяц 2 квартала, а в 2020 году этот 2 квартал был совсем плохой у всех.
«А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.»
Опять таки с чем сравниваете, с каким периодом? Когда нефть в минус уходила? Тем более сколько от этих 80 баксов нефтяникам достанется? Государство заберет свою долю ( больше половины)
2 «Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.»
Ничего пока веселого в отчете за 1 квартал нету, из 10 млрд. прибыли, 7 млрд, это налог, который вернулся ( скорее всего это просто бумажная операция)
3 Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным — выплат не было, что логично.
Почему логично, потому что 2 года назад в 2019 году заплатили 107,81 на акцию, а в 2018 было 158,95? Дак если график по этим данным построить, то все на убыль идет.
«4 Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.»
Как Вы эту вероятность посчитали?
Пока что:
-сама компания ориентируется на отчетность по РСБУ при выплате дивов, плюс нигде не зафиксирован их размер.
-последний раз платили больше 50% по МСФО только в 2017 году, все остальные года после этого меньше
— не является формально госкомпанией и следовательно на нее не распространяется обязательные дивиденды в 50% по МСФО