TAUREN
TAUREN личный блог
03 июля 2021, 01:27

ЧЁ КУПИТЬ? - Русснефть

Решил начать писать посты о компаниях, на которые, как мне кажется, стоит обратить внимание здесь и сейчас.

Начну с Русснефти потому, что её практически нигде не упоминают.

Для тех, кто не знает — это нефтяная компания (97% выручки — продажа нефти).

Русснефть (RNFT)
Капитализация: 48,7 млрд р
Выручка 2020 г: 133,2 млрд р
P/B: 0,56, P/S:0,4
Прогнозный P/E за 2021 год: 2,4 (для обыкновенной акции)

Из позитивных моментов:
— Компания увеличила объем добычи нефти в июне 2021 на 19% г/г, но первое полугодие 2021 года объем добычи упал на 3,9% г/г. Снижение компенсируется значительным ростом цен на нефть.

— Хороший отчет по РСБУ за 1 кв 2021 года. Прибыль больше 6,2 млрд (+164% г/г). Во втором квартале ожидаются более сильные отчеты.

-Дешевая относительно других компаний нефтегазового сектора.

🔥 Если начнет платить дивиденды или делать обратные выкупы — может вырасти в разы.

Минусов тоже хватает:
— Пока не платит дивиденды по обыкновенным акциям. Ближайшие возможные дивиденды стоит ждать не раньше 2023 года.

— Платит большие дивиденды по префам (больше 4 млрд р в год)

Отрицательный финансовый результат 2020 году произошел из-за формирования большого резерва под возможные кредитные убытки. Отсутствие подобных отчислений или высвобождение данного резерва может сильно улучшить финансовый результат компании в 2021м или последующих годах. Всегда с настороженностью стоит относиться к таким манипуляциям, но они есть практически везде. Если это следствие вывода средств через дебиторку, то это не очень хорошо.

Вывод Компания торгуется очень дешево относительно других компаний нефтегазового сектора. На горизонте 12 месяцев есть высокая вероятность роста до 270-330 рублей за акцию, такая оценка будет справедлива при текущей ситуации на рынке нефти.

t.me/taurenin

Не является инвестиционной рекомендацией
9 Комментариев
  • Eugenio
    03 июля 2021, 08:06
    — Пока не платит дивиденды по обыкновенным акциям. Ближайшие возможные дивиденды стоит ждать не раньше 2023 года.

    — Платит большие дивиденды по префам (больше 4 млрд р в год)



    Народ ругается на ВТБ, что те владельцам префов бабло сливают, но ВТБ хоть какие то крохи кидает обычным акционерам.
    А тут… ну тут просто верх неприличия. 

    Да и санкции против кое кого.

    Ещё минус — ликвидность бумаги.

    Выводы каждый делает сам, безусловно. :)

  • asfa
    03 июля 2021, 08:38
    Там что-то может быть с собственником и с баблом компании. Не просто так акции в разы сложились.
    (Кстати, где график за большой срок??)
    Надо бы узнать что там с добычей и пр. происходит? Может им льготы не дают?
    • atlantfan
      03 июля 2021, 09:01
      asfa, акции сложились, потому что был дефолт по кредиту ВТБ в том году из-за падения цены на нефть. Сейчас вроде как ситуация с кредитом отрегулирована. У ВТБ к тому же есть пакет акций Русснефти, и у Траста тоже. Им надо поднять цену акции хотя бы до уровня входа. Перебросы акций тоже могут быть с расчетами по кредиту связаны (х.з.).
      • asfa
        03 июля 2021, 10:22
        atlantfan, вот, хороший ответ! 
        Осталось подтвердить эту инфу изнутри.
  • Никто
    03 июля 2021, 08:48
    Обзоры это хорошо, обзоры в дефиците. Где взять обзор, негде взять обзор. Ну вот что такое лукойл, никто не знает что такое лукойл и чем там занимаются, ни акционеры лукойла, ни тем более директора, ни маргинальный собственник.
  • asfa
    03 июля 2021, 10:39
    Всё-таки не могу я без графиков!

    1. Недельный за весь период:


    В конце 2017г. кого-то вытряхнули ниже 500.
    Большую часть 2019г. продавали аккуратно от 600  
    Падение 2020г. было без объёмов 
    Объёмы появились только в 2021г. Адекватный рынок здесь получается. Что же было до этого 4 года ?  

    2. Дневной за последних 2 года:


    В этом году акция интересна покупателям. Особое внимание привлекают объёмы месяц назад. Не факт, что не будет ниже минимумов, но покупатель есть и набирает в долгую, точнее с расчётом на большой рост цены (Х2+ например).
  • сем
    03 июля 2021, 11:59
    Можно не много купить
  • Karabas
    03 июля 2021, 12:06
    А не че не покупай, так спокойней будешь спать
  • купи просто газона если хочется нефтегаза, зачем голову морочить,  на 50-70% вырастет

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн