Докупка фонда ЗПИФ ФПР
Забыл написать, докупил себе в четверг фонд ЗПИФ ФПР — фонд первичных размещений от Фридом Финанс. (Писал о нем много раз, последний раз тут)
Рыночная премия к стоимости чистых активов на момент моей покупки была около -15%. (отношение серого графика к зеленому). Многие паникуют, и продают фонд, однако стоимость его активов с начала года только растет — серая линия
— Ну, и что это значит? Зачем покупал-то?
Короче, в фонде средства инвестированы в 2 вещи:
1. Акции компаний США, которые недавно выходили не биржу — около 1/3 портфеля.
2. Российские ОФЗ — надежные гос. облигации — около 2/3 портфеля.
Давайте посчитаем по какой цене продаются активы на самом деле:
ОФЗ — ликвидный и не волатильный инструмент, который всегда легко продать, так что его в расчет не берем. В отличие от акций, которые в фонд обязан держать несколько месяцев после IPO.
А акций у нас 1/3, значит премия, по большому счету, распространяется только на них.
-15% рыночной премии от 33.33% — это около 45%. Получается, что акции в фонде продаются практически в половину меньше, чем стоят на самом деле.
Поэтому я и принял решение докупиться и держать в долгосрок.
Сегодня премия около -10% уже, что говорит о -33% скидке на акции.
Что может пойти не так:
— рынок обвалится на 33% и больше — акции упадут, и стоимость активов снизится до рыночной цены.
— рыночная цена пая не сможет вернуться к стоимости активов, придется ждать аж 2034, чтобы получить их по стоимости чистых активов.
По мне — оба сценария маловероятны, у думаю, что в течение пары месяцев цена вернется, как минимум, к справедливой стоимости.
Ну и сама стратегия фонда мне нравится.
P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)
+ неликвидное Г… О(зпиф)
неужели таких etf нет?)
интересно вот фридом финанс залил денег на оффшор, с него Вам продает паи этого Г… а, он наверное сам уже не рад, что связался с таким продуктом, а ведь его еще нужно будет продолжать… Если после продажи всех паев, фридом-финанс не заработает… то Вы же пониамете кто оплатит банкет?)) можно на спреде, при маркет-мейкерстве паев, этого ЗПИФа, а можно, наверное, при продаже бить об свой счет(что, наверное, они и будут делать), чтобы откусить от фонда в свой карман… Но может быть я преувеличиваю))))
В ОФЗ тоже есть риск.
И совершенно не иллюзорный.
Например риск инфляции целиком лежит в облигациях а не в акциях.
А это 2\3 портфеля.
Вообще идея что ОФЗ имеют нулевой риск крайне странная.
Потому что это не так.