Нефть - перспективы
Появление и развитие сланцевиков в США и Канаде по сути создало потолок для цен на нефть.
Как только цена поднимается до определенного уровня ($70-80-90), сланцевики начинают активно качать, увеличивая предложение, и возвращают цену на $50-60-70 или вовсе обрушивают рынок. На картинке выше наглядно виден бум добычи с 2010 года в США.
Сланцевики прибыльны по разным оценкам на уровнях ~$50 за баррель (зависит от месторождения — на каких-то добыча прибыльна и при $30, а на каких-то при $60). Основное их преимущество — возможность в очень короткие сроки нарастить или сократить добычу без крупных инвестиций/затрат.
Поэтому про нефть по цене $150 или $200 на продолжительном периоде мечтать не стоит, на мой взгляд. А краткосрочно, как мы видели, могут и в минус загнать и на $150 увести.
Это имеет значение для спекулянтов, но если вы инвестор, то вас интересует долгосрочный тренд.
Делаем выводы — у нефтянки потенциал роста есть, но ограничен. Долгосрочно (5+ лет) спрос на нефть будет в структурном снижении, а значит цена на нефть будет под давлением и сможет поддерживаться только через контроль предложения. Рубль по 35 не будет.
___________________________
Мой телеграм
за 10 лет DJ Oil and Gas вообще не вырос, капа наших компаний так же показывает это: нефтегаз — одна из худших инвестиций с кризиса 2009-го...
думаю, риски постоянных колебаний цен на нефть всем надоели. Осознание, что лучше платить дороже за зелёную энергию, но без колебаний цен на энергию — это выгоднее
1) Доля авто в спросе на нефть не 100%, а потому и вклад в изменение объема спроса тоже ограничен.
2) Авто могут быть не только двс, и Китай самым активным образом стимулирует переход на электрокары.
Потому я и указал, что структурное снижение наступит не завтра, а через 5+ лет ориентировочно.