💡 Американские эмитенты: начинаем эксперимент с IPO

Добрый день, друзья!

После того, как в 2020 году мне удалось получить 49,7% годовых в долларах США (https://smart-lab.ru/blog/668157.php), я поставил перед собой задачу сделать в 2021 году около 100 % годовых (удвоить свой депозит).

❗ Прекрасно понимаю, что стремление к высокой доходности порождает высокие риски, и, в то же время, уверен, что с рисками совладаю и лося не поймаю (а если и поймаю, то величина потерь составит не более 3% от инвестиционного портфеля).

Что даёт основания для такой уверенности? В условиях бесконечного количественного смягчения и нулевых процентных ставок рынок стал совсем нелогичным и щедрым – вырастает почти любая палка, воткнутая в землю. Если NVIDIA (NVDA) и PayPal Holdings (PYPL) вырастают за год более, чем на 100%, то почему бы не заработать на этом хайпе? 😀

💡 Очевидно, что рано или поздно эта «халява» завершится, «вертолётные деньги» закончатся и перестанут раздувать фондовый рынок США, после чего произойдёт его сжатие. Однако, если ФРС заверяет, что ещё пару лет не будет повышать процентные ставки, то почему бы не поучаствовать в этом празднике жизни? 

Для повышения доходности своего портфеля (без использования плечей) я вижу три основных направления: инвестирование в компании малой капитализации, опционы и участие в IPO.

Компании малой капитализации.  Это направление я пока изучаю. Провел пробные расчёты, сформировал экспериментальные портфель акций и наблюдаю за ним. Результаты эксперимента можно будет анализировать через 3-4 месяца.

Опционы.  Очень внимательно следил за блестящей торговлей всеми нами любимого опционщика KarL$oH. Однако, его неожиданный переход на трёхлетний горизонт планирования в тот момент, когда все ждали его годовую эквити (https://smart-lab.ru/blog/670515.php#comment12104478), показывает, что здесь не всё так просто и поэтому за опционами я пока понаблюдаю со стороны.

IPO.  Эту тему я начал изучать несколько месяцев назад (https://smart-lab.ru/blog/647310.php). За истекшее время провёл подготовительную работу и готов начать эксперимент по участию в IPO.

❗ Прошу не путать IPO американских эмитентов с IPO на российской биржах. Последние, как правило, представляют из себя унылое зрелище, на которых заработать почти невозможно.

Так в 2020 г. на МосБирже было всего два IPO. В начале октября 2020 г. по 105,00 рублей разместился Совкомфлот. Сейчас цена акции – 91,35 (минус 13% от цены размещения). В конце октября по 950,00 рублей разместился Самолёт. Сейчас цена акции – 951,00 (плюс 0,1% за три месяца). Как видите, говорить об удвоении депозита на отечественных IPO не приходится. Поэтому всё, о чем я буду говорить дальше, к российским IPO не относится.

Итак, для начала я купил акции ЗПИФ «Фонд первичных размещений», базовым активом которого выступают акции американских компаний, выходящих на IPO (я рассказывал о нём ранее – https://smart-lab.ru/blog/647310.php).

🚀 Результат превзошёл даже самые оптимистичные ожидания: в сентябре я покупал акции около 1600 рублей, сегодня они котируются уже по 2750, что составляет 72% за 4 месяца (в расчёте указанных выше 49,7% за 2020 г. эти спекуляции не учитывались). Неплохо, не правда ли? Прошу не рассматривать как рекламу указанного фонда.

Однако, мне, фундаментальном аналитику с многолетним опытом работы на фондовых рынках, показалось унизительным тупо получать доход от роста котировок паевого фонда (зачем же тогда нужен весь мой уникальный опыт?).

✅ Поэтому я пошёл дальше – открыл счёт у брокера, который даёт доступ к IPO (как оказалось, эту возможность предоставляют далеко не все брокеры), подтвердил у него статус квалифицированного инвестора (без этого прямое участие в этом празднике жизни невозможно) и уже в начале января 2021 года начал напрямую покупать акции компаний, выходящих на IPO.

Оказалось, что непосредственное участие в IPO является намного более сложным и трудоёмким процессом, чем рисуют это в своих каналах многочисленные «продвигатели» IPO.

❗ Выяснилось, что есть нюансы при покупке валюты, отборе эмитентов для покупки акций, удовлетворении заявок на покупку (аллокации) и ряд других моментов. Причём все эти нюансы отнюдь не увеличивают доходность участия в IPO.

Если честно, я даже стал сомневаться, что в реальности можно получить ту бешенную доходность, которую обещает Александр Кондрашов в своём телеграм-канале (якобы он за 1,5 года на IPO разогнал свой депозит с 4 до 18 млн. руб.). 

Что ж, будет интересно проверить на практике, насколько соответствует реальности миф о баснословной доходности IPO. Обо всех «подводных камнях» и тонкостях этого процесса буду рассказывать в своём блоге на Смарт-Лабе.

P. S. Друзья, пишите в комментариях Ваши вопросы об IPO и я обязательно постараюсь ответить на них в ходе освещения своего эксперимента.

Продолжение следует...