⚡️Максим Орловский, тезисы последнего интервью

Само интервью (27 минут) выложил Андрей Верников, я лишь расшифровал. Делюсь самыми основными идеями, которые показались мне интересными.

👉общий скепсис по российскому рынку
👉2 волна уже здесь, всё зависит как страны отреагируют. Возможно новое сокращение потребления жидких углеводородов.
👉за 2 месяца оптимизма с 68 рублей мы уехали на 79 (по баксу)
👉79 хорошая цена, я даже немножечко стал выходить в рубль, но риски остаются. В целом я бы подождал.
👉однозначно власти закрывают международные перелеты
👉Сбербанк и Яндекс зависят от нефтяных цен через доходы, которые получают здесь
👉Все это надо пережидать в сильной валюте, в ликвидных активах. Кэш — лучшее место где можно находится. Мы на хаях. Если упустишь, то немного, а потерять можно прилично.
👉Сейчас некуда бежать

👉Полюс вырос в 3 раза, Селигдар вырос в 5 раз с учетом дивидендов, качество корп.управления Селигдара оставляет желать лучшего. Держать эти компании уже не интересно.
👉Статистика говорит, что потребление золота ювелиркой и промышленностью падает несколько лет подряд, весь спрос на золото формируют ETFы. Если они развернутся, будет худо. Золото — это не инвестиция, спекуляция, ты должен вовремя выскочить.
👉В ювелирке используется всего 25%. Золото все больше похоже на криптовалюту.

👉По нефти: избыточные мощности сумасшедшие. Пик потребления скорее всего пройден. В лучшем случае будет $50-60, если наша экономика не перестроится, нас ждут очень тяжелые времена
👉Как в 2008 не сложится российский рынок, так как нет такого leverage, нет такого количества иностранных игроков.
👉Если нерезы побегут, Сбербанк пострадает больше всего.
👉При тех процентных ставках, которые имеем, рубль и гособлигации не особо привлекательны для международных участников
👉Нерезы уже потеряли бабки на валютной переоценке ОФЗ и больше сюда вкладывать не будут
👉ЦБ снизил ставки на 1.75% а доходность длинных ОФЗ примерно на эту величину и выросла😁
👉Даже если газ восстановится, Газпром будет зарабатывать ну 30-35 рублей на акцию в лучшем случае. У углеводородов перспективы печальные.
👉Я уверен, что цены на газ восстановятся, но не до того уровня, которые были 2 года назад. (СПГ трубопроводному газу не конкурент).
👉По отношению к ценам на нефть наши акции стоят дорого

Максим Орловский

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7220

778 138

с 21 сентября 2010

51 Комментарий

RKPU_83
02 октября 2020, 14:55
Короче апож по всем фронтам
+5
Алексей Кукин
02 октября 2020, 14:57
В итоге — сидим в кэше желательно не рублевом и не отсвечиваем? (Все тлен)
+1
$even_17 (PhD)
02 октября 2020, 14:57
«Полюс вырос в 3 раза»

С момента моей единственной его покупки в 38 раз.
Купил на 5 млн рублей всего.
на хае продал 90%.
0
- Марио Лемью
  02 октября 2020, 16:54
  Seven_17 (USD), получается 190 лямов заработали? Поздравляю!
  0
  - Danilych
    02 октября 2020, 17:21
    Марио Лемью, Это местный сказочник не обращайте внимание
    +6
    - Alexey Rondine
      02 октября 2020, 20:35
      Danilych, не. Якобы юрист
      0
PJ
02 октября 2020, 14:58
Слишком как-то пессимистичненько, понятно откуда Тимофей нахватался)
+2
- Jack
  02 октября 2020, 22:46
  Мистер PJ, это как раз очень оптимистично.
  0
Malik
02 октября 2020, 14:58
Максим «Всё пропало» Орловский. Максим «Стакан наполовину пуст» Орловский.

Орловского послушаешь и хочется нажраться с горя

даже с учетом того, что сам я год уже ведмедь
+7
MnenieDiletanta
02 октября 2020, 15:18
А это не он еще в апреле-мае рекомендовал оставаться в кэше, ибо будет еще ниже, чем в марте? И опять — все в кэш. Так рано или поздно угадает. Ведь даже стоящие часы два раза в сутки показывают верное время.
+7
- Сергей Ю.
  02 октября 2020, 15:24
  MnenieDiletanta, он не гадает, а управляет деньгами в ренессансе…
  0
  - MnenieDiletanta
    02 октября 2020, 16:04
    Сергей Ю., вы правы, «управляет деньгами», т.е. взвешивает риски и принимает решения брать эти риски или нет, он в Ренессансе, а здесь он раздает бесплатные советы, сводя к минимуму репутационные риски. Нет смысла слушать такие советы, а, если все же нужны хорошие советы, то надо платить, хотя бы тому же Ренессансу. Хороших бесплатных советов не бывает.
    
    +10
    - Девушка Виталика Бутерина
      02 октября 2020, 16:33
      MnenieDiletanta, вот в декабре 2014 г — вот это был совет!!!
      0
      - Виталий
        09 октября 2020, 08:54
        Алексей Суриков, а каков был совет в декабре 2014 г?
        0
        Девушка Виталика Бутерина
        09 октября 2020, 11:31
        Виталий, продавать все доллары и покупать облигации
        0
    - Марэк
      02 октября 2020, 21:05
      Нет смысла слушать такие советы, а, если все же нужны хорошие советы, то надо платить, хотя бы тому же Ренессансу. Хороших бесплатных советов не бывает.
      
      MnenieDiletanta,
      
      Что касается фондового рынка, здесь и платные советы не всегда правильны.
      +1
Eridanoy
02 октября 2020, 15:24
Вот мне интересно неужели иностранцы заходя в ОФЗ не хеджируют позицию в рублях фьючерсом?
А есть ещё мнение кажется Делягина, что размещение ОФЗ это просто попил бюджета. Бюджетные средства в виде процентных платежей передаются нашему олигархату который в основном и тарит эти ОФЗ.
Сравнение золота с криптой выглядит странным учитывая что золото — реальный товар, причём товар у которого нет срока годности.
+1
- Тимофей Мартынов
  02 октября 2020, 15:34
  Eridanoy, бред
  хеджируя фьючерсом ты будешь терять всю доходность
  +4
  - UnembossedName
    02 октября 2020, 15:41
    Тимофей Мартынов, там можно чуть оставить мне кажется, другое дело, что это будет то же самое, что купить долларовые евробонды Минфина.
    0
    - Девушка Виталика Бутерина
      02 октября 2020, 16:19
      UnembossedName, долларовые евробонды уже давно под санкциями
      0
  - Eridanoy
    02 октября 2020, 15:45
    Тимофей Мартынов, за счёт контанго? Тогда отбивать контанго продажей колов.
    0
  - Сергей Ю.
    02 октября 2020, 17:10
    Тимофей Мартынов, не могут хеджить? да пущай меня наймут! я им расскажу как грамотно захеджироваться опционами и не потерять в доходности…
    +2
  - trader_notes
    02 октября 2020, 17:57
    Тимофей Мартынов, форекс маржинальный? форварды? ОТС опционы?
    я как то очень сомневаюсь что нерезы — суть институциональные ребята — заходят на развивающийся рынок не страхуя валютный риск
    0
  - Тарасов Виктор
    04 октября 2020, 22:55
    Тимофей Мартынов, просто нужен частичный хедж… и дело в шляпе)
    -1
- trader_notes
  02 октября 2020, 18:44
  Eridanoy, тоже не верю что нерезы заходят на валютный риск без хеджирования.
  ну в смысле попил? дефицит бюджета таки покрыть чем то надо. на эту сумму и выпускают облиги
  золото не очень таки уже реальный товар. только 25% осталось ювелирки, остельное это ЕТF покрывает. а это по сути так же как биткоин — «купить на всякий случай»
  +1
  - Eridanoy
    02 октября 2020, 21:51
    trader_notes, или например ОФЗ нужны только как залог для интрадея. Купон покрывает контанго, а при больших объёмах будут низкие комиссии и в акции можно каждый день перезаходить.
    Про золото я имел в виду что у него есть и реальная ценность в отличие от битка. Ювелирку на фоне короны не берут, и получается кто-то может закупиться золотом подешевле даже если через ETF. При этом идёт накачка ликвидностью причём всеми ЦБ что будет способствовать и росту золота. Ну и наконец почти конспирология — возможно противостоящий либеральному глобальному проекту основанному на долларовой системе, проект при котором будут существовать несколько валютных зон их курсы могут привязать к золоту, а условные Ротшильды будут зарабатывать ссужая золото странам которым его будет недоставать.
    0
Geist
02 октября 2020, 15:24
У углеводородов перспективы печальные

У газа хорошие перспективы, у нефти хуже, так я считаю.
+2
- Тимофей Мартынов
  02 октября 2020, 15:34
  Geist, то что у газа лучше чем у нефти тут и я соглашусь
  +1
- Jack
  02 октября 2020, 22:50
  Geist, перспективы не хорошие, и не плохие. Обычные перспективы.
  +1
  - Geist
    02 октября 2020, 23:03
    John Wayne, мое мнение написано выше, считаешь иначе, нет проблем.
    0
- Andy20
  03 октября 2020, 14:31
  Geist, у газа есть ещё тема водорода. Перевод двигателей на водород более перспективен чем аккумуляторы. Если будет прорыв в исследованиях, то это будет хайп куда круче электромобилей.
  +1
  - Geist
    03 октября 2020, 14:54
    Andy20, да. Но даже сам газ в ближайшие лет 10+ тоже неплохо себя должен показать. Зеленая энергетика не потянет потребности, а уголь будут резать, а часть стран будет резать и АЭС. Газ станет важней, чем сейчас, как топливо.
    0
    - trader_notes
      03 октября 2020, 23:21
      Geist, даже учитывая это вот всё. покупать газпром на 10 лет это как то опасненько. у нас страна-пороховая бочка жеж. брать тогда уж кого то из западных производителей что ли… или ETF соотв-ие
      0
wrmngr
02 октября 2020, 15:25
стабильность — признак мастерства. Орловский вечно в кэше
+7
wistopus
02 октября 2020, 15:31
Сбербанк и Яндекс зависят от нефтяных цен через доходы, которые получают здесь
«Жуть» сказала бы Эллочка-Людоедка… и как же теперича, Тимофей Тимофеевич,… диверсифицироваться?
0
UnembossedName
02 октября 2020, 15:42
Интересно, они там в Ренессанс Капитале только на шортах зарабатывают?)
+1
Робот Бендер
02 октября 2020, 15:44
Если вы симпатизируете секте Тимофея то нужно сидеть в золоте… и нельзя в акциях...
Если секте Орловского тогда в долларе… и нельзя в акциях и золоте...
Если секте Клоченка то в рос див.фишках… и плохо в долларе и золоте...

+9
Rotor78
02 октября 2020, 15:54
Статистика говорит...

Это он сам считал или транслирует «желтую прессу»?
+1
Макс Обухов
02 октября 2020, 16:16
Мировое потребление нефти еще не достигло пика, сообщил глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль. отвечая на вопрос о том, как долго коронавирус будет ограничивать потребление ископаемого топлива

Вот интересно кому верить, главе Международного энергетического агенства, обладающего максимальной из возможных полнотой информации, или какому то неизвестному Максиму Орловскому (кто это вообще такой, хоть бы написал)?

Вот то что пик добычи нефти мы весьма скоро пройдем это да, вероятно.

Про газ я вообще молчу, его потребление будет только расти, т.к. им будут замещать уголь и атом, изза истерики и радиофобии. Газу может появится альтернатива в виде водорода, но тут у Газпрома с этим тоже все будет хорошо, если не растеряются
+3
- Excessreturn
  02 октября 2020, 16:33
  Макс Обухов, лучше никому не верить, а делать простые умозаключения из имеющихся тенденций. В отличие от Орловского вы про эти тенденции в газе написали и сделали вывод. Тем более, из тех выступлений, что делал Орловский, он зарабатывает не на своих прогнозах, поэтому все тезисы бессмыслены, тк нет шкуры в игре, он зарабатывает на том, что покупает в кризис, а всё остальное время сидит в долларе. Понятно, что сейчас не кризисные цены и совершенно понятно, что ему они не интересны.
  +2
  - ivan
    02 октября 2020, 17:32
    Excessreturn, а в марте что ему мешало купить?? от тех цен был безоткатный скачок на 50% и более по большинству активов, получается никогда он не покупает!
    +3
    - Jack
      02 октября 2020, 22:53
      ivan, если исходить только из здравого смысла, то никакого отскока в марте быть не должно было, а сейчас мы должны были плавно сползать на уровни ниже мартовских. Вот этого все ждали, и мы это ещё увидим. Понятно, что сползать будут не все. Хайп со всякими Яндексами, вероятно, будет продолжен даже во время чумы. А вот нефтянка вполне.
      0
- trader_notes
  03 октября 2020, 23:34
  Макс Обухов,
  главе Международного энергетического агенства, обладающего максимальной из возможных полнотой информации
  он может и обладает, но делиться ей его никто не обязал, и говорить правду тоже
  0
Александр Шадрин
02 октября 2020, 16:29
еще короче: всё плохо, сидим в долларах.

но я покупаю акции российских компаний, плечо небольшое уже есть.
0
Григорий
02 октября 2020, 17:11
А когда он говорил, что наш рынок дешев? Выходить в кэш (а видимо имеется ввиду в доллар/евро) по такому курсу мне кажется странным решением.
+2
sergeygaz
02 октября 2020, 20:22
Будучи управляющим Максим каждый раз исповедует тактику «не потерять», вместо «как бы заработать». Это профдеформация
+2
Victor_Fin
02 октября 2020, 23:18
Лично я по Орловскому анализирую лонг. т.е. если он встал (или присмотрелся) — есть повод.
0
Любимый трейдер
02 октября 2020, 23:43
если наша экономика не перестроится, нас ждут очень тяжелые времена

Ждем пока жареный петух в попу клюнет, тогда вот уже точно «не будет времени на раскачку»
0
Тарасов Виктор
04 октября 2020, 22:58
что не интервью, то одно разочарование… что в принципе и не удивительно…
-1
Krendel
09 октября 2020, 10:08
Не смотрел еще. А в марте-апреле он не заходил чтоль в бумаги?
0