Лента. Есть ли перспективы к росту?

Решил кратко пройтись по Ленте и сравнить ее с ближайшими конкурентами, а заодно выяснить есть ли перспективы к росту. Начнем с анализа финансовых показателей:

Цифры говорят сами за себя! Налицо сильнейшая недооценка относительно конкурентов (более чем в 2 раза).

Какая может быть причина столь сильной недооценки? Одна из причин в том, что показатели стали столь хорошими только по итогам 2кв. 2020 года, т.е. рынок еще не успел переоценить кампанию. Вторая причина заключается в том, что кампания ни разу не платила дивиденды.

Что может послужить триггером к переоценке? Считаю что если кампания объявит понятную дивидендную политику как у ближайших конкурентов, то шансы на быструю переоценку очень велики.

Почему Лента может начать выплачивать дивиденды если ранее она ни когда этого не делала? У Ленты сменился владелец. 30 апреля 2019 Алексей Мордашов приобретает Ленту. Если посмотреть как лихо Алексей Мордашов «качает» дивиденды из Северстали, то вполне можно предположить, что Ленту ждет та же участь.

Новости в тему:

«Лента» может начать обсуждать дивиденды после результатов 2020 г — финдиректор/ 27.07.2020 17:08:40

МОСКВА, 27 июл /ПРАЙМ/. Компания «Лента», один из крупнейших российских ритейлеров, может начать обсуждать возможность выплаты дивидендов после результатов за 2020 год, заявил финансовый директор «Ленты» Руд Педерсен.

«Что касается распределения капитала, я думаю, мы продолжим фокусироваться на снижении долговой нагрузки. Я ожидаю, что совет директоров будет готов начать обсуждать вопрос о возможных дивидендах после результатов за 2020 год, в середине будущего года», — сказал Педерсен в ходе телефонной конференции.

Немного технического анализа:

Дневной график:

Недельный график:

Из графиков видно что цена скорректировалась от волны роста и сейчас находится на поддержке в районе 214 руб., где проходит уровень Фибоначчи 23,6% от роста. Сильное сопротивление проходит в районе 235,6 руб. где проходит уровень Фибоначчи 23,6% от падения, выше которого не удалось закрепиться с первого захода. Вероятно в ближайшее время будет вторая попытка закрепиться выше 236 руб… Так же линия сопротивления проходит на уровне цены 236,6-237,7 руб., но это сопротивление на мой взгляд менее значимое. Если цена закрепится выше 236 руб., то открывается дорога к следующему сильному сопротивлению, которое проходит на уровне 302 руб. При негативном развитии событий цена может откатиться в район 194 руб.

Заметно начали расти объемы с начала декабря 2019 года, что говорит о возросшем интересе к данной бумаге со стороны участников рынка.

И в заключение пара графиков Магнит и X5 для визуального сравнения динамики цены:

Магнит:

X5:

Визуально видно что Лента устремилась за конкурентами, но все еще достаточно сильно отстает от них.

Вывод:

Целевая цена Ленты по фундаментальной оценке: 400 руб.

Целевые цены Ленты по техническому анализу: 238 руб., 302 руб., 364 руб., 420 руб..

Уважаемые читатели, если вам есть что добавить, пишите в комментариях. Если понравилась статья ставьте лайки.

Данная статья не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.