АЛРОСА. Мой взгляд на Бизнес и Акции.
Чтобы они не терялись на фоне рассуждений о Биткоине.
Скопировал отсюда:
smart-lab.ru/blog/622489.php
И в конце добавил немного фундаментального анализа.
Который уже мало поспособствует принятию правильного решения, ибо изза коронавируса у АЛРОСы «всё пошло не так».
Даже очень сильно «не так».
+
Алмазы
Алмазы (Бриллианты) — это такие блестящие камешки, используются для украшения Предметов Роскоши, которые производятся Ювелирной Промыщленностью.
Издали вы не отличите их от других Блестящих Цацек, сделанных из стекла, пластмассы или металла.
Или от фианитов, или от каких-нибудь кристаллов Сваровски.
Ценность Алмазов, несомненно — чисто Коллекционная.
Страсть к Коллекционированию появляется тогда, когда у Индивида есть Лишние Силы, Лишнее Время и Лишние Деньги (т.е. Индивид обладает Избыточными Ресурсами).
Если Лишние Деньги — Очень Большие, то тогда Предметом Коллекционирования становятся Дорогие Вещи — автомобили, картины, ювелирные украшения.
Ювелирные украшения вообще, и Алмазы (Бриллианты) в частности — могут доставлять Эстетическое Наслаждение.
Тому Индивиду — который хоть чем-то хочет оправдать свою Страсть к Коллекционированию.
Алмазы оценены довольно высоко, благодаря моде и ажиотажному спросу, несмотря на довольно скромную приносимую ими Пользу.
+
АЛРОСА
АЛРОСА — это тот самый Майнер, который добывает те самые Алмазы.
Добывающая Компания, Акции которой торгуются на Бирже.
С Алмазами — всё понятно.Алмазы — это Блестящие Цацки и Побрякушки, Бесполезная в Хозяйстве Вещь, Эстетическая Услада Очень Богатых Коллекционеров с Очень Большими и Очень Лишними Деньгами.
А АЛРОСА?
АЛРОСА — это Бизнес.
Задача этого Бизнеса — добыть Алмазы и кому-нибудь их продать.
За цену, которая выше себестоимсти их добычи.
Чтобы была Прибыль.
Иначе нет смысла.
Если нет Прибыли — то не нужно добывать Алмазы.
Но Алмазы покупают тогода — когда есть Лишние Деньги.
Если нет Лишних Денег — то Алмазы уже не нужны.
А если нет Денег Вообще, то тогда не об Алмазах надо думать, а о том — как выжить.
Вот сейчас как раз такая ситуация.
Коронавирус, изоляция, карантин, некоторые бизнесы остановлены, работники не получают деньги.
Потенциальные потребители Алмазов уже не думают о них.
И АЛРОСА продала свою продукцию на 95% (ЕМНИП) меньше, чем за предыдущий период.
Алмазы — это блажь, жить можно и без них.
Поэтому, если АЛРОСА (или СПВЦ Биткоин, например) закроется — никто и не заметит.
+
Акции АЛРОСА.
Акции АЛРОСА — это Доли этого Бизнеса.
Став Акционером — можно получать Часть Прибыли Бизнеса (Дивиденды) и Спекулировать Акциями на Бирже.
Чтобы Спекулировать — нужно Угадывать Направление Движения Цены и делать Ставку.
Спекулировать Акциями удобнее, чем Спекулировать Биткоином или Алмазами.
Ибо по Финансовым Отчётам можно Надеяться Определить Внутреннюю Фундаментальную Ценность Бизнеса.
Фундаментальные Показатели Бизнеса помогают понять — насколько недооценен Бизнес и каковы его Перспективы.
Для меня это показатели (по степени важности при фильтрации):
DY
EV
EBITDA
NetDebt
BV
E
АЛРОСА сейчас продаёт очень мало Алмазов, но ее Акции не падают.
Ибо у Акционеров есть Надежда, что ситуация улучшится.
Но это Надежда на ближайшую перспективу.
А в среднесрочной перспективе АЛРОСУ подстерегает Конкурент — Искусственный Алмаз.
До Коронавируса у АЛРОСА Бизнес шёл хорошо и ее Акции можно было брать в Портфель.
Сейчас ситуация непонятная и надо ждать Финансовый Отчёт за 2 квартал.
Но Искусственные Алмазы делают непонятными и дальнейшие Перспективы Бизнеса АЛРОСА.
Вполне вероятно, что Прибыль АЛРОСА будет планомерно снижаться, даже после преодоления Коронавирусного Кризиса.
+
Фундаментальный Анализ
Данные отсюда smart-lab.ru/q/ALRS/f/y/
DY = 10%, неплохо по нынешним временам, но! Дивы за 4 квартал только планируется выплатить.
EV\EBITDA <6, Бизнес оценен Рынком умеренно.
NetDebt <EBITDA, долговая нагрузка низкая
BV >0, мне достаточно такой оценки
EV\E <10, подтверждается умереная оценка Бизнеса Рынком
NetDebt <2E, подтверждается низкая долговая нагрузка
Ждём отчёт за первый квартал
Финансовые показатели ALRS на YAHOO
finance.yahoo.com/quote/ALRS.ME/key-statistics?p=ALRS.ME
+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=
весьма спортный вопрос... .
достаточное количество используется в промышленности и
этот объем растет.… .
имхо
а природные идут на ювелирку
За сотни лет маркетологи научились очень хорошо управлять людьми и их потребностями.
Особенно теми людьми, которые говорят «на меня реклама не действует».
Вы забываете о довольно приличных объемах ПРОИЗВОДСТВА искусственных алмазов. Оценить разницу может только специалист. По сему, Алроса, как минимум, не монополист, со всеми вытекающими…
Кроме Айвазовского и Леонардо, не знаю успешных и рентабельных ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ картин. Мы же обсуждаем не ценность самих бриллиантов ( скорее алмазов, не знаю про производство бриллиантов Алросой).
Кстати, в Вашей интерпретации, ТС изложил свои мысли по поводу, скорее, владением частью производителя холста и красок, а не картин.
алроса производит сырьё для ювелирной промышленности
а не украшения
финансовые показатели бизнеса изменятся и это отразится на рыночной цене акций
так гласит википедия
а и 40 % мирового потребления Бижутерии приходится на США
алросе кранты
Да, одна здравая вещь прозвучала, что главный конкурент природного алмаза — это алмаз искусственный, но они «конкурируют» уже много лет, а бизнес «Алросы» все никак не загнется.
Огромная зависимость этого бизнеса существует от огранщиков, которые, как известно в Индии располагаются, ну и спрос, само-собой.
у меня занятие такое — много писать
и на том спасибо
я вижу в этом угрозу для бизнеса алросы
а я думал, что я что-то другое написал
хватит уже пукать в лужу!
лучше золотые
у серебряных два недостатка
1 они покрываются патиной
2 в их цене велика доля надбавки за чеканку
инвестиционные монеты не могут «гораздо» отличаться от стоимости металла
разница в цене есть, но не такая большая, чтобы обращать на нее внимание
сильно отличаются по цене коллекционные монеты
КАЮСЬ сам не знаю что на меня нашло.
КАЮСЬ сам не знаю что на меня нашло.
я говорю о том, что развитие производства синтетических алмазов будет оказывать негативное давление на бизнес алросы
Кстати, понятие «синтез» к искусственным алмазам не подходит.
их выращивают
но слово удобное
но когда станет настоящей дешёвкой — то алросе крандец
нет
Существующие в мире мощности по производству синтетических алмазов ювелирного качества оцениваются в 2 млн карат, это 5% от производства натуральных бриллиантов ювелирного качества (всего 40 млн карат). Такие данные приводит Bain & Company в своем обзоре алмазной отрасли за 2018 г.
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/12/05/788533-almazi
в Собачьем Сердце хорошо показано
Никогда не понимал этого бизнеса. Чтобы понять всю его обсурдность попробуйте купить камень (тыщ за 100), а потом попробуйте продать хотя ы за 50. Если физическое золото у вас хотя бы барыги купят как лом на зубы (хотя тут наверно только цыгане остались, из тех кто золотые зубы делает), а монеты — нумизматы и историки, но что делать с камнями абсолютно непонятно — цацки теряют в цене быстрее чем продукция китайского автопрома. Массовой моды на брюлики уже давно нет. Молодежь их не покупает, и скорее всего не будет.
ИМХО. Покупка алросы может быть интересна (но это не точно) только со спекулятивной точки зрения, инвестору в этой бумаге делать нечего.
но если снова появится спрос на алмазы, то можно и инвестировать в акции алросы
основан на каких-то старинных традициях и связях
для продажи камня нужен международный документ
камень отправляется на экспертизу в сша
после чего у него появляется конкретная стоимость
Само собой у камней размером с кулак история другая, но и мы не олегархи чтоб в голубой карбункул инвестировать
их легче заметить
камень отправляется на экспертизу в сша
после чего у него появляется конкретная стоимость
камень не звенит, его легко вывезти за кардон для продажи
камни защитный актив на черный день
их даже не берут банки в залог
камни защитный актив чиновников на черный день
бегущих от преследования органов в Израиль )
Алмазная биржа Израиля
ru.wikipedia.org/wiki/%D0%90%D0%BB%D0%BC%D0%B0%D0%B7%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%B1%D0%B8%D1%80%D0%B6%D0%B0_%D0%98%D0%B7%D1%80%D0%B0%D0%B8%D0%BB%D1%8F
ибо обладает свойством трансграничности
у вас есть хорошая строка..«могут доставлять эстетическое удовольствие»...
вопрос… надолго ли?...
мир меняется…
в промышленности доля синтетических алмазов — 97% (по весу)
дойдёт очередь и до ювелирки
Да, дела у Алросы, мягко говоря, неважные. Но спрос на алмазы, сделанные природой в течение миллионов лет, а не человеком, будет всегда. Тем более после этого кризиса богатые станут ещё богаче. Другое дело — когда спрос на алмазы восстановится? Вот здесь загвоздка. Но гохран в помощь.
И Алросу никто не бросит на произвол судьбы, не заблуждайтесь, это не дутый Биткойн.
и по ним акции алросы были весьма привлекательными
но изза коронавируса ситуация в бизнесе алросы настолько стремительно ухудшилась, что все мультипликаторы так быстро устарели, и перспективы бизнеса стали очень туманными
и появился повод написать все эти банальные вещи
или доходы сильно сократились
соответственно — сократился спрос на товары
хорошо, если будет так
но могут придумать какую-нибудь вторую волну пандемии
а потом и третью
Из Вики--
…Алмазы ювелирного качества, выращенные в лаборатории химически, физически, оптически идентичны природным.!!!
Интересы горнодобывающих компаний для защиты рынка от синтетических алмазов продвигаются при помощи законодательных, маркетинговых мер, а также защиты дистрибуции.[65][66] Синтетические алмазы могут быть обнаружены при помощи инфракрасной, ультрафиолетовой, рентгеновской спектроскопии. Тестер DiamondView от компании De Beers использует УФ-флуоресценцию для обнаружения примесей азота, никеля и других веществ, характерных для алмазов, полученных по CVD- и HPHT-технологиям.[67]
Как минимум одна лаборатория, выращивающая алмазы, объявила о том, что они маркируют свои алмазы при помощи нанесения номера лазером на камень.[59] На сайте компании приведён пример такой маркировки в виде надписи «Gemesis created» и серийного номера с префиксом «LG» (laboratory grown).[68]
В мае 2015 был поставлен рекорд — получен бесцветный бриллиант массой 10,02 карата, выращенный по технологии HPHT, вырезанный из заготовки массой 32,2 карата, выращивавшийся в течение 300 часов...
Согласно отчёту Gem & Jewellery Export Promotional Council, синтетические алмазы составляли 0,28 % всего объёма алмазов, произведённых для ювелирного рынка.[71] Лабораторно выращенные алмазы продаются в США под торговыми марками Pure Grown Diamonds (также известные как Gemesis) и Lab Diamonds Direct; а в Великобритании — Nightingale online jewellers.[72]
Синтетические алмазы стоят на 15-20 % меньше природных, но ожидается снижение цены за счёт совершенствования технологии.===============================================
Таким образом видим---угроза со стороны искуственно выращенных алмазов для поставщиков природных для ювелирки-ЕСТЬ, но пока не велика, цены всего на 15-20% меньше и это… имхо… не является даже важным для их потребителей, которые платят именно за ПРЕСТИЖ, ЭКСКЛЮЗИВНОСТЬ, ЭЛИТАРНОСТЬ , т.е. дорого-для них -хорошо(как за брендовые чвсы или шмотки).Кроме того--рынки защищены корпративно-правовым сговором производителей, обработчиков, дистрибьюторов--это понятно, т.к. спрос-не эластичен к цене и демпинг здесь вообще может просто убить саму концепцию бизнеса.
Думаю еще, что тут и элиты -богатеи и финансисты-тоже не заинтересованы в обесценении их уже приобретенных (у многих -в поколениях) «сокровищ».
Так что, учитывая все это --думается, что развитие удешевления выращивания камней для ювелирки-искуственно притормаживается и так будет еще долго, ведь массовое производство их -убийственно и переводит экслюзивную отрасль с огромным денежным оборотом и нормой прибыли + безконкурентную(рынки делятся участниками сговора при одобрении элит) в заурядную поставку сырья и производство алмазной бижутерии с низкой нормой прибыли и огромной конкуренцией с другой(зачастую более изящной и разнообразной ) бижутерией.
Вывод таков-что пока основная угроза-не искуственные алмазы, а общий спад потребления ...
и в моменте, из-за карантинов...
и в перспективе, из-за смены менталитета общества(с его обновлением молодыми поколениями) в оценке важности владения бирюльками брюликами.
но бизнес алросы надо признать очень рискованным
тем более, что потребители расположены не внутри страны, а за границей
Имхо… для долгосрочного владения эти акции -весьма сомнительны...
Если и покупать -то для краткосрочной спекуляции на росте продаж после провала из-за карантина… Но… этот момент надо чуствовать или обладать инсайдом, чтоб сыграть на опережение(и момент покупки пока не ясен).
А это еще---суперриск… т.к. при выкидывании из картельного сговора и наложении эмбарго — продавать станет некому просто в таких объемах.
мне вот абсолютно не понятно стремление купить механические часы за 5-50-500 тыс.долл
да и часы за 500 долл — тоже считаю глупостью
и за 50 долл — ведь часы есть в смартфоне
я года 3 назад ради смеха заказал в китае штук 10 наручных часов по 100-120р
даже не хочу на них смотреть
так и валяются
а ведь красивые
и сделаны хорошо
Это -статусное… суперпавлинизм через обладание демонстрируемым дорогим фетишем.Ведь в глазах соответствующей публики (к которой и обращен посыл с часами)-их обладатель --априори-солидный человек с солидным счетом и делами… и ему уже не нужно предоставлять для подтверждения солидности выписки со счетов или участвовать в публичных конкурсах игры на деньги -показывая свои ставки и результаты т.е. демонстрировать реальные собственные деяния.
а часы или брюлики не каждый заметит
и их подлинность можно распознать только с близкого расстояния и при соответствующей подготовке
А все начиналось 30 лет назад. Уж как пророчили скорую кончину бакса, а он живее всех живых. Даже биток его не победил.
Совсем недавно крест положили на золото. Однако в среднестатистической постсоветской семье грамм 200-300 добыть можно .
Как то не верится, что алмазы будут не востребованы. Больше опасаться следует африканских добытчиков. Сколько там месторождений-неясно.
Пока существует цена на золото-бриллианты, бояться нечего .
А пока Алроса дешевая-покупать.