20 июня 2012, 11:57
Могут ли отмаржинколить купленные опционы?
Вопрос к знатокам. Если у меня на счету будут только купленные на все деньги опционы (например, только колл-опционы), то могут ли сократить мою позицию в случае движения рынка не в мою сторону? При этом других позиций по фьючерсу или акциям у меня нет. Предположим я купил на все деньги 100 опционов по 1000, а они упали до 100, то меня ведь не будут крыть, я рискую только потерять всю премию, уплаченную за опционы, и опционы доживут до экспирации?
Cybergranny, с элементами кордебалета.
ИМ, 3.14здун ты. Эти карты делали в Гонконге, до 99 года.
Алексей Киселев, мы в таком не участвуем!
ВТБ повышает ипотечную ставку
ВТБ повышает ипотечные ставки.Банк с 1 июля повысит ставки по своим ипотечным программам на 1,3 п.п из-за растущей доходности ОФЗ на рынке. В банке заявили, что для мн...
ВТБ повышает ипотечную ставку
ВТБ повышает ипотечные ставки.Банк с 1 июля повысит ставки по своим ипотечным программам на 1,3 п.п из-за растущей доходности ОФЗ на рынке. В банке заявили, что для мн...
Следующие дивиденды получается 10 декабря будут?
Альтернативный взгляд на Диасофт и его отчетность - по какой цене мне интересно покупать акции? Так получилось, что мы с Анатолием параллельно посмотрели отчет Диасофта.
Сразу отмечу, что отчет Диас...
Pontifix, ты специально 27.06.24 зарегался, чтобы этот высер написать?
Россия считает Турцию старым проверенным другом, по новостям друзей, Турецкие СМИ —
Обстрел Харькова, погибшие.
www.aa.com.tr/ru/%D0%BC%D0%B8%D1%80/%D1%83%D0%BA%D1%80%D0%B0%D0%B8%D0%BD%D1%81%D0%B...
Сергей, Чего тут ждать? 100% Нераспределенка не будет выплачена)
Дело в том, что как правило ГО по опционам (более чем за неделю до экспирации) МЕНЬШЕ, чем цена на них, поэтому если мы закачали все ГО под опционы, то вполне могли купить и на бОльшую сумму этих самых опционов, чем у нас есть.
Далее при движении цены «против нас» будет уходить вариационка, но и также будет уменьшаться ГО. Но вот только ГО будет уменьшаться медленнее, чем уходит вариационка.
ибо при покупке опционов ГО берется меньше премии и по мере их сгорания или дешевения ГО увеличивается… до размера премии
но если на все ( тоесть размер премий не превышает лимитов — то уже нет, про курсы валют не могу сказать)
Я как то брал опциков на все депо
В итоге при определенных условиях продались автоматом несколько контрактов
пример 10-15июня
повышение ГО в 1,5 раза + загиб волоатильности при экспирации… вот и маржинколл
читайте спецификацию…
в текущих опционах Премия< ГОпокупателя+Гопродавца
по мере сгораняия с покупателя списывается маржа… и начисляется продавцу
если вы продали на все… по сути вы продали на 2 премии… а средств у вас всего на одну
пример
100 колл стоит 100р
ГО покупателя 30р гопродавца 60р
у вас на счету 90р и вы купили 3 коллла?..
вопрос если цена кола упадет в двое… откуда вы возмете дополнительные средства для маржи?
В вашем примере всё не верно:
если 100 колл стоит 100р, то ГО покупателя будет 100р, а ГО продавца примерно 1200р.
К примеру, 100 пут сейчас стоит 170 пунктов, т.е. умножаем на курс доллара и получаем 110,61р;
в таблице опционов в графе «ГО покупателя» указана цифра 117,79р;
по той же таблице ГО продавца составляет на сегодня 1200,21р.
Вопрос. Где вы увидели 30р и 60р.
Повторюсь. Читайте матчасть.
конкретно в вашем случае
если у вас не хватит 7,18 (117,79-110,61) рублей — товас отмаржинколят
без всяких заморочек
минус 5 контрактов отобрали из 120
Видимо да
Я уже точно не помню что в тот день было, но рреально маржа оказалась минусовой и часа в 4 дня продали неск контрактов
www.itinvest.ru/editorfiles/Image/1newreview/PresentationMO.pdf
Перечисление премии “растягивается во времени”и осуществляется в ходе ежедневного перечисления вариационной маржи. Суммарная вариационная маржа, списанная с покупателя опциона, не превысит размера премии. ГО покупателя чуть меньше премии. Если покупатель будет иметь на счете сумму, равную размеру премии, ему не придется довносить средства в связи с перечислением вариационной маржи и изменением размера ГО.
yandex.ru/clck/redir/AiuY0DBWFJ4ePaEse6rgeAjgs2pI3DW99KUdgowt9XvoT-twMUKrgIlqcQ8fVL941NJGSFzBZlgqLs2hefqymRVbmFPCtAUt-tdWMYoG4w5Z1Vb2F_dVRzKdhkAEZEk3U1GNuaZhC-BrPFmrmN0Ua91geONdXXOuWVa-skQibqlFwsOm3eKLfkaGlQfustru6ZIrRAcR-Gs?data=UlNrNmk5WktYejR0eWJFYk1LdmtxdGxPRS14elVuZ3U0T2xEcUdFOFcxTG9fOGp2eFFoVUI2SldnWVdJMUM0NEJ2RjlBR3Y1OWt3eU83VU5vQ0VoemlaQnF5TVNjb0xhMGM0dkdOdjhESGVCT3M1R2U0UkxNZUJyUkt0bFMtTkcybmFmd3QxUzJBdw&b64e=2&sign=ed5c9c0d51f9199206003fb4aaf1a6d5&keyno=8&l10n=ru&i=-1
В настоящее время нет необходимости мониторить риски чистых покупателей опционов – клиент открыл позицию, заплатил премию и далее никаких убытков понести не может. Однако за состоянием счета покупателя маржируемого опциона придется наблюдать – ведь у него появляется ГО под позицию, списывается вариационная маржа и может возникнуть margin call?
Действительно, у покупателя появляются риски. Но эти риски ограничены – покупатель не может проиграть больше, чем размер премии, указанной им в заявке на покупку маржируемого опциона (по сути, ничего не меняется – сейчас клиент не может купить опцион, если у него нет на счете суммы, равной размеру премии; в то же время его убытки не превышают размера уплаченной премии). При этом большая часть от размера премии резервируется в качестве ГО.
подитоживая наш дискус
. маржинкол по купленным опционам возможен
. дьявол в деталях
. риски покупателя помимо премии равны разнице премии и ГО покупателя
если я сейчас куплю 100 пут по цене 170 пунктов или 110р при ГО 117р и при резком падении рынка на 6 страйков(при движении рынка в моём направлении) опцион вырастет до 3540 пунктов или 2301р и ГО 2408р, я получу маржин-кол?
простые вычисления:
уровень маржи при движении рынка в моём направлении составит 100% — (2408-2301)/2408*100% = 95,6%.
Какой брокер по регламенту имеет право закрывать принудительно позицию клиента при уровне маржи 95,6%?
и вы взяли частный случай… но ведь эта разница может быть и больше….вы ж не знаете по какой формуле рсчитывается ГО для опционов и может ли эта формула меняться
Возьмите любой опцион, любое движение и вы увидите, что максимальный уровень маржи при даже самом сильном гипотетическом движении в направлении позиции составит не менее 90%.
При таком уровне маржи нормальный брокер позицию не трогает.
Если у вас трогает, то меняйте брокера.
правы обе стороны, я скажу как практик — вчера под закрытие пытался загрузится путами на весь мелкий счет, не дали! ибо ГО < премии
В марте сидел на весь счет в коллах, цена пошла в мою сторону, так финам пытался закрыть часть по маржинколлу))
Интересен факт, что если вы купили маржируемые опционы на весь депо, то даже если цена пойдет в вашу сторону, всё равно может быть маржинкол и принудельное сокращение позы брокером.