Ослабляя вожжи.

Текст, размещённый ниже, это фрагмент дискуссии, имевшей место на одном из форумов.

 Если инвестор желает придерживаться такой структуры портфеля, которая предполагает диверсификацию портфеля по отраслям, то при условии, что инвестору хотелось бы иметь в портфеле представителей строительной индустрии, акции ЛСР вполне приемлемый вариант для включения в такой портфель. Возможно кто-то выберет акции ПИК, или ещё какой-нибудь компании. Ну или если это индексный инвестор, то он сделает выбор в пользу какого-нибудь ETF на строительный сектор.

 Вообще весьма непросто, да и невозможно делать множество более-менее точных прогнозов по разного рода компаниям из различных отраслей, и прогнозы по самим отраслям. Ещё совсем недавно крупные международные туристические компании казались очень привлекательным активом для инвестирования, а сегодня их капитализация значительно снизилась, и перспективы таких компаний пока довольно туманны. Или та же отрасль авиаперевозок: у компаний из этой отрасли большие проблемы и туманные перспективы теперь.

 Поэтому, если инвестор всё же решит инвестировать, диверсифицируясь по компаниям из разных отраслей, самое сложное для него в текущих условиях, это именно решиться продолжать пополнение портфеля, если конечно финансы позволяют, ну или по крайней мере не избавляться от уже купленных активов.

 Браться же судить о том, как, допустим, сработает ЛСР в течение следующих нескольких лет, или Газпром, или Черкизово в условиях практически наступившего кризиса, значит самообманываться относительно своих аналитических способностей.
Лучше честно признаться самому себе в том, что твой аналитический аппарат слаб, и эта проблема усугубляется той неопределённостью, сложившейся на сегодняшний день на мировых рынках капитала, и непосредственно в бизнесе. А признавшись себе в этом, согласиться на тот уровень диверсификации по компаниям, отраслям и странам, который тебе наиболее приемлем и возможен.

 Когда-то я написал на форуме о том, как путники, застигнутые в поле вьюгой, бросали вожжи, и позволяли лошадям самостоятельно отыскивать дорогу к человеческому жилью, надеясь на чутьё животных. Примерно так, на мой взгляд, и должен поступить инвестор, сформировавший портфель, исходя из своих критериев и предпочтений. Он должен ослабить вожжи, и оставить портфель в покое, положившись на «мудрость» диверсифицированного портфеля.