04 марта 2020, 10:16

Полиметалл - чистая прибыль по МСФО за 2019 г +36%

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Полиметалла за 2019 г по МСФО

Выручка за 2019 год выросла на 19% и составила US$ 2 246 млн (US$ 1 882 млн в 2018 году). Средние цены реализации золота и серебра соответствовали динамике рынка и выросли на 13% и 11% соответственно. Объем продаж золота составил 1 366 тыс. унций, увеличившись на 14% по сравнению с предыдущим годом, объем продаж серебра снизился на 14% до 22,1 млн унций, в соответствии с динамикой производства, при этом на объем реализации оказало положительное влияние высвобождение оборотного капитала.
Денежные затраты Группы¹ по сравнению с прошлым годом были стабильно низкими и составили US$ 655 на унцию золотого эквивалента, что на 1% превысило первоначальный прогноз затрат US$ 600-650 на унцию. Причинами стали рост внутренних цен на дизельное топливо и увеличение НДПИ. Совокупные денежные затраты ¹ практически не изменились в сравнении год к году и составили US$ 866 на унцию золотого эквивалента, превысив на 2% прогноз затрат Компании US$ 800-850 на унцию золотого эквивалента.
Скорректированная EBITDA¹ выросла на 38% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордного значения в US$ 1 075 млн благодаря росту объемов производства, увеличению цен на металлы и стабильно низким затратам. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 48% (41% в 2018 году).
Чистая прибыль² составила рекордные US$ 483 млн (US$ 355 млн в 2018 году), при этом базовая прибыль на акцию была US$ 1,02 (US$ 0,78 на акцию в 2018 году). Скорректированная чистая прибыль¹ выросла на 31% до US$ 586 млн за счет увеличения операционной прибыли.
Капитальные затраты составили US$ 436 млн³, увеличившись на 27% по сравнению с US$ 344 млн в 2018 году. Они превысили первоначальный прогноз US$ 380 млн преимущественно за счет возросшего объема вскрышных и строительных работ на Нежданинском. На конец года строительные работы на Нежданинском выполнены на 45%.
Чистый долг¹ снизился до US$ 1 479 млн (US$ 1 520 млн на 31 декабря 2018 года), а соотношение к скорректированной EBITDA составило 1,38x (1,95x в 2018 году), что существенно ниже целевого уровня Группы в 1,5x. Компания продолжила генерировать значительный свободный денежный поток¹, который достиг US$ 299 млн⁴ (US$ 134 млн в 2018 году) за счет стабильного притока чистых денежных средств от операционной деятельности в размере US$ 696 млн (US$ 513 млн в 2018 году).

Дивиденды

В соответствии с дивидендной политикой, Совет директоров Полиметалла предложил выплатить итоговые дивиденды в размере US$ 0,42 за акцию (приблизительно US$ 197 млн), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2019 года, при соблюдении целевого соотношения чистого долга к скорректированной EBITDA 1,5х, что значительно ниже установленного порогового значения 2,5x. В январе 2020 года Совет директоров объявил о выплате специального дивиденда в размере US$ 0,20 на одну обыкновенную акцию (приблизительно US$ 94 млн). Таким образом, общая сумма объявленных дивидендов за период составила US$ 385 млн (US$ 223 млн в 2018 году) или US$ 0,82 на акцию по сравнению с US$ 0,48 на акцию в 2018 году.

ПРОГНОЗ НА 2020 ГОД

Полиметалл подтверждает текущий производственный план в объеме 1,6 млн унций золотого эквивалента на 2020 и 2021 годы. Производство в течение предстоящих двух лет традиционно будет выше во втором полугодии за счет сезонности.
Ожидается, что денежные затраты в 2020 году составят в среднем US$ 650-700 на унцию золотого эквивалента, а совокупные денежные затраты составят US$ 850-900 на унцию золотого эквивалента. Прогнозируемое увеличение затрат по сравнению с 2019 годом связано с укреплением рубля и повышением цен на дизельное топливо на российском рынке, а также увеличением расходов на выплату НДПИ и роялти на фоне стабильного роста цен на золото и серебро. Фактические затраты будут зависеть от динамики обменных курсов рубля к доллару США и цен на нефть.