Об опционах очень просто - 2

всем привет, продолжаем опционные страсти ))





Итак, зная, что такое опцион вообще в принципе, мы зададимся простым вопросом – а как на нем можно заработать?

И для начала необходимо понять его ценообразование..

И сразу стоит сказать, что цена опциона складывается из ДВУХ составляющих: (НА САМОМ ДЕЛЕ ИЗ ТРЕХ, НО ОБ ЭТОМ НИЖЕ)

1 — Временная цена опциона

Поскольку мы знаем когда опцион будет исполнен – дата экспирации, то мы знаем сколько времени «жизни» у этого опциона, и чем больше этого времени тем опцион стоит ДОРОЖЕ! Почему дороже? Все просто – чем больше у опциона времени, тем больше шансов что он принесет прибыль, а за шансы всегда надо платить )))

Поэтому это аксиома – чем БОЛЬШЕ У ОПЦИОНА ВРЕМЕНИ, ТЕМ ОН ДОРОЖЕ! Это его временная стоимость.

И соответственно с уменьшением времени жизни опциона, его временная стоимость падает! Это одна из тех особенностей за которую цепляются неучи )) крича на каждом шагу – ой, а он ведь дешевеет даже когда дорожает ))) да, временная стоимость опциона снижается ВСЕГДА! И чем дальше до экспирации тем более нелинейным является это снижение.

Но у этой аксиомы есть обратная сторона !!!

ЧЕМ МЕНЬШЕ ВРЕМЕНИ У ОПЦИОНА ТЕМ ОН ДЕШЕВЛЕ! И тем слабее влияние падения временной стоимости опциона!!!!

2 – вторая часть стоимости опциона — Внутренняя цена опциона

Это та положительная разница между страйком (ценой, по которой договорились  купить/продать базовый актив в будущем) и текущей ценой на этот базовый актив..

Тут все просто:

Если вы в будущем договорились купить товар по цене 100, а он уже сейчас стоит 120, то внутренняя цена опциона равна 20.

На этом академические знания про опционы заканчиваются, и потому большинству непонятно почему так сильно летает цена опциона, если в нем нет еще внутренней цены и временная катастрофически убывает ))

Да потому что есть еще третья негласная часть опциона

Я называю ее НАДЕЖДА

3 – НАДЕЖДА  это та часть стоимости опциона – это то где лежат все деньги, даже не так, это то место где лежат огромные и безопасные деньги))

Она состоит из страхов и надежд на шансы получить профит. Ее невозможно никоим образом вместить в какую либо формулу… это чистой воды психология толпы.

Вы можете купить опцион например КОЛЛ далеко вне денег с самой ближайшей экспирацией, но если вдруг сам базовый актив резко пойдет вверх, и даже не дойдет до страйка, толпа сделает свое «черное» дело )) их надежды на то что базовый актив и дальше пойдет вверх настолько высоки, что они начнут раскупать все кол опционы с ближайшими страйками, а это в свою очередь приведет к тому, что наш купленный опцион, находящийся ДАЛЕКО вне денег, и с истечением через несколько дней, вдруг взлетает в цене в разы! В десятки раз! И если еще вчера он стоил 10 центов, то сегодня он может стоить уже 1 доллар или 2 доллара и даже больше!

И это срабатывает именно 3я составляющая цены на опцион, так как первые две практически на нуле..

И именно эта составляющая -НАДЕЖДА толпы приносит постоянно профит.

Вполне вероятно, что ей дано более научное название одной буквой из греческого алфавита… но я стараюсь не черпать идей из чужих источников.

Мне достаточно видеть как из раза в раз из недели в неделю, из месяца в месяц и из года в год – история повторяется постоянно, всегда, и в одном и том же хронологическом порядке:

1 – базовый актив на графике сигналит о развороте

2 –система находит лучшую точку входа в него

3 – вместо входа в базовый актив покупка НАПРАВЛЕННОГО опциона с далеким страйком и близкой экспирацией практически бесплатно

4 – движение Базового актива в ожидаемую сторону,

5 и главное – взлет опциона в течение одной, максимум двух сессий.

6 – не дожидаясь ни нашего страйка, ни даты экспирации – мы на возросшей воле и ликвидности – продаем наши опционы и фиксируем прибыль не сопоставимую ни с каким другим видом деятельности!

Еще раз чтобы было понятно

Опцион не сгорел по времени – так как у него его почти уже не осталось

Опцион не имеет внутренней стоимости, так как цена базового актива даже не достигла страйка

НО ПРИ ЭТОМ  НАДЕЖДЫ ИГРОКОВ ВЫСОКИ, И ЭТИ НАДЕЖДЫ ВЫНОСЯТ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА НА ПОРЯДОК ВЫШЕ ПО СТОИМОСТИ. И эту надежду мы и фиксируем в профит.

Уважаемые профессионалы опционных стратегий найдут конечно всему этому академические названия, и сразу начнут опровергать … но против фактов не попрешь, а факт говорит сам за себя

Опцион с почти нулевой стоимостью как по времени так и по внутренней составляющей вдруг взлетает в цене. Из раза в раз, постоянно..

Это банальная психология толпы. Это было с тюльпанами, есть с криптовалютой, и будет на любом другом инструменте – когда надежда на получение профита выносит торгуемый опцион на огромную высоту в очень короткий период времени.

Так почему же этого не видят опционщики?

Потому что они не смотрят туда куда нужно и у них нет на это никакого времени! Так как нейтралить по всем грекам хитро сделанную опционную стратегию это вам не веники вязать, там сложнейшие конструкции, требующие постоянных поправок и дополнений… в результате они за деревьями не видят леса.

Я приглашаю вас в свою команду и мы будем совместо торговать опционы на самый ликвидный инструмент на индекс S&P500 на Ньюйоркской фондовой бирже. Подробности в личке.


PS единственный опционщик который понял о чем я говорю: 


и я ему ответил — что ДА есть ответ на пункт 1