Interactuve Brokers. Вопросы по созданию синтетических позиций.

Коллеги, всем добра! Поясните пожалуйста, кто работает с опционами, как работают синтетические позиции у IB. Для примера — есть купленный кол, он ушел в деньги, я его хочу закрыть. Могу я это сделать базовым активом, дабы позиции после экспирации опциона схлопнулись и обнулились, и как на такой вариант будет реагировать IB-шный рисковик? Либо, если я его захочу закрыть синтетикой через пут? На нашем рынке такой вариант освобождает ГО, позиция считается закрытой.

Вообще, базовый актив и опционы на него между собой как-то состыкуются? Пока разговор про акции и опционы на них, но интересна ситуация и по другому инструментарию.

С уважением! ББ.

Interactuve Brokers опционы TWS IB

Борис Боос

Краснодар

201

5 944

с 19 апреля 2018

12 Комментариев

noHurry
31 июля 2019, 16:13
Могу я это сделать базовым активом, дабы позиции после экспирации опциона схлопнулись и обнулились, и как на такой вариант будет реагировать IB-шный рисковик? Либо, если я его захочу закрыть синтетикой через пут?
Вы как-то странно сформулировали ваш вопрос, для закрытия позиции здесь «либо либо» не достаточно, в вашем примере будет нужен и пут и БА, если опцион поставочный, и если нет, то синтетический фьючерс. И если вы все правильно сделаете, то ГО вам освободят.
0
- Дмитрий Новиков
  01 августа 2019, 10:57
  noHurry, Тут про акции вопрос.
  0
  - noHurry
    01 августа 2019, 11:03
    Дмитрий Новиков, ну и что? Я ведь для всех вариантов написал, ваш вариант поставочный = акции. Или вы считаете для акций будет по другому?
    0
Дмитрий Новиков
01 августа 2019, 11:01
У вас опцион на акции. Поэтому вам надо сделать шортовую позиции по акциям. То есть взять их у кого то в долг.
0
- noHurry
  01 августа 2019, 11:24
  Дмитрий Новиков, вопрос был про ГО, а оно в случае только шорта акции останется в размере остаточной временной стоимости кола, т.е. стоимости пута, поэтому, чтобы ГО обнулить, нужна боксовая позиция, т.е. нужно ещё продать пут на том же страйке.
  0
  - Дмитрий Новиков
    01 августа 2019, 11:49
    noHurry, Я имел ввиду, что за шорт акции придется платить. В том числе и дивы, если попасть в отчетный период. А еще досрочное погашение может произойти. То есть от фьюча акции немного отличаются.
    0
    - noHurry
      01 августа 2019, 12:13
      Дмитрий Новиков, ну за дивы платить не придётся, т.к. акция отыграет это падением на такую же величину. Это же касается и синтетического фьючерса.
      Досрочное погашение — во-первых маловероятно, а во-вторых желательно, т.к. в этом случае в сухом остатке вы получаете купленный колл вне денег и легко его закрываете.
      Вообще-то оба варианта теоретически равны. Практически разница будет зависеть от следующих вводных:
      1. Хватает ли своих денег на боксовую позицию.
      2. Разница в стоимости шорта акции и ставки рефинансирования, которую платит брокер и ставки по займу у брокера, если своих средств не хватает.
      3. Возможный риск в случае отзыва занятых для шорта акций.
      Учитывая все это я бы предпочел синтетический фьючерс шорту акции.
      +1
      - Борис Боос
        01 августа 2019, 15:35
        noHurry, кстати — это идея, проработать вариант закрытия опциона на акции не акциями, а фьючерсом на акции. это должно быть дешевле в плане маржи, в итоге мы получим тот же базовый актив в лонг и шорт равным объемом, и в теории он должен по идее схлопнуться. тут вылезает вопрос — как осуществляется поставка б/а по этим двум инструментам, нет ли там разнобоя по датам.
        0
        noHurry
        01 августа 2019, 16:23
        Борис Боос, вы наверное под фьючерсом на акции имеете ввиду CFD или single stock futures, а я писал про синтетический фьючерс, в данном примере +пут/-колл на ликвидном страйке. Что касается CFD, то маржа там немножко ниже — 20%, но зато спред выше, и не факт, что маржа на опционы и CFD считается вместе.
        +1