05 июля 2019, 13:10

Сравнение фундаментальных показателей АФК Система (AFKS) и Трансаэро (TAER). Предбанкротное состояние?

Я заметил, что величина Чистого Долга AFKS приближается к величине Выручки (S).
И вспомнил, что что-то похожее я уже видел у TAER перед банкротством.
Для сравнения фундаментальных показателей я взял данные МСФО LTM для AFKS
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
и данные МСФО из отчёта за 2015г для TAER (листы 18 и 19)
files.conomy.ru/files/otchety/126/126-2015.pdf
=
AFKS
Выручка 792.0млрдр
Чистый Долг 622.2млрдр
Соотношение Чистый Долг к Выручке 622.2\792.0=0.79

TAER
Выручка 97.7млрдр
Чистый Долг = Долгосрочные Займы + Краткосрочные Займы — Нал = 20.9 + 79.0 — 0.05 = 99.9млрдр
Соотношение Чистый Долг к Выручке 99.9\97.7=1.02
=
Парамер Выручка используется для определения масштабов деятельности эмитента.
=
У AFKS положительные, но небольшие Чистые Активы = 27.3млрдр
У AFKS отрицательная Балансовая Стоимость = минус 141.5млрдр
EV\EBITDA=2.65 ниже среднего значения (4.15) (это единственный положительный показатель)
Чистый Долг\EBITDA=2.21 выше среднего значения (1.11)
=
Вывод:
AFKS пока ещё не совсем загнулось, трепыхается.
=
Читайте мои свежие статьи про AFKS
АФК Система (AFKS). Краткий анализ фундаментальных показателей.
+
АФК Система (AFKS). Цель выполнена.
+
Сравнение фундаментальных показателей АФК Система (AFKS) и Трансаэро (TAER). Предбанкротное состояние?
+
АФК Система (AFKS). Цель падения 2.8р
=

=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=

трейдинг акции биржа игра на бирже портфель портфельное инвестирование портфель акций дивиденды дивитикеры диверсификация АФК Система AFKS Трансаэро TAER

Сберегатель (Сэр Лонг)

Московская обл.

2598

162 587

с 9 декабря 2016

15 Комментариев

MadQuant
05 июля 2019, 15:35
Что-то как-то ламовато… Разные бизнесы, разная оборачиваемость и рентабельность активов. Сравнивать надо соотношение долга к денежному потоку (EBITDA). Если соотношение < 3, т.е. компания за 3 года может все отдать, выплачивая всю ebitd'у — даже банки ещё прокредитуют. Поэтому если у системы рентабельность по EBITDA хотя бы 20% — волноваться не о чем совсем (цифр нет под рукой).
+2
MadQuant
05 июля 2019, 15:38
Посмотрел — ебитда 265 млрд за прошлый год, что даёт долг/ебитда ~ 2.5. Любой банкир скажет, что это очень комфортный уровень, ни о каком банкротстве тут близко речь не идёт
+2
Александр Крапильский
05 июля 2019, 17:30
Соотношение Чистый Долг к Выручке явно не признак банкротства, компаний с высоким соотношением хватает. У Полюса например. Или у Мегафона 1,13 сейчас, прям загибается компания, да?
+2

Читайте на SMART-LAB:

🎄Новогодняя распродажа в Schoollive уже стартовала! 🎄

С сегодняшнего дня и до конца года забирайте любые наши курсы со скидкой 30%. Подробности вас ждут на странице «Обучение MOEX», заходите и выбирайте курс, который прокачает именно вас!...

LiveInvestingGroup

14:31

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12 💼 Книга заявок закрыта 23 декабря 2025 года в объёме 600 млн рублей . Размещённый выпуск облигаций...

АПРИ

14:32

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями эксперто

Инфляция, доходность депозитов и страховое возмещение по эскроу-счетам 📊 Новости в мире финансов и инвестиций: — По данным Росстата, недельная инфляция с 16 по 22 декабря...