Миноритарным акционерам стоит держать акции Мостотреста - Фридом Финанс

Капитализация «Мостотреста» в пятницу составляла $425 млн.

Цена не объявлялась, как правило, по большинству сделок M&A предусматривается премия в пределах 10–15% к рыночной цене, хотя это и необязательно: покупатели могут предложить и более высокую цену. Справедливую оценку сложно назвать, поскольку, во-первых, в самом ее бизнесе много неопределенности, во-вторых, компанию можно рассматривать как подсанкционную. 

В 2018 году тендерная активность снизилась, что сказалось на финансовых результатах, но такова особенность рынка. Участие ВЭБ в капитале придает определенный вес, а также может сделать финансирование строительства объектов дешевле.

Миноритарным акционерам, на мой взгляд, стоит держать бумагу. «Мостотрест» отличался высоким dividend payput ratio, возможно, что и по итогам 2018 года будет выплачено более 75% прибыли, интрига только в том, сколько она составит. Первое полугодие прошлого года получилось не очень удачным для компании, но в конце года было сдано несколько объектов. Поэтому не исключено, что в итоге прибыль могла превысить 3 млрд руб.(10,6 руб. на акцию).

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»