Владимир Литвинов
Владимир Литвинов личный блог
26 марта 2019, 18:24

Сбербанк - инвестиции, санкции и триллион

Всем привет друзья! Не затягивая, хочу разобрать еще одну компанию, которая отчиталась по МСФО 2018. Это Сбербанк. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

Начну, по традиции, с выводов:
Сбербанк — почти триллион. Почти триллион чистой прибыли за 2018 год, чуть поменьше, конечно — 831,7 млрд. руб получила компания за прошлый год.

Динамика прибыли и выручки остаются на хорошем уровне. В этом году руководство компании радует акционеров увеличением дивидендных выплат, продолжая динамику последних лет, хотя уровень еще находится ниже рынка.

Хорошее подспорье Сбербанку оказывает увеличение доминирования в отрасли и создание своей экосистемы. Сбербанк инновационная компания и старается создавать совместные предприятия в перспективных областях, в том числе в IT.

Финансовые показатели и мультипликаторы заставляют инвесторов добавлять акции Сбербанка к себе в портфель. Правда возможные санкционные риски оказывают давление на котировки и служат причиной выхода нерезидентов из капитала компании. Проблема в том, что, как раз их доля высока и в период неопределенности создается повышенная волатильность на рынке.

Я держу акции Сбербанка у себя в портфеле. После разрешения вопроса о санкциях в отношении Российских банков у компании есть хороший апсайд и перспективы роста, как дивидендных выплат, так и котировок.

А теперь, собственно, сама таблица:
Сбербанк - инвестиции, санкции и триллион


12 Комментариев
  • Нах Юзернейм
    26 марта 2019, 18:55

    Сбер — это драгоценная жемчужина, если не бриллиант, на на нашем рынке. Извините, плюсануть могу только виртуально +; рейтинг не позволяет, а так у меня пол портфеля в кассе. ) 
  • Кадников Павел
    26 марта 2019, 19:06
    ROE — 22.8% (это слабая сторона).
    P/E = 5.8 (это сильная сторона).



    А P/BV = 1.25 это тоже слабая сторона.
    Ну даете..:)
    • Кадников Павел
      26 марта 2019, 19:07
      Давно так не смеялся.
      • Роман Ранний
        26 марта 2019, 19:36
        Владимир Литвинов, ROE 22% это слабая сторона? Вот здесь пожалуйста подробней…
  • websan
    26 марта 2019, 19:56
    Слабые стороны рост долговой нагрузки ?? Вы в курсе вообще как работают банки? Тут надо смотреть на достаточность капитала, а не на сумму долга
  • aps
    27 марта 2019, 02:19
    Может отчетность и хорошая, но сам банк нехороший. Сейчас снова стало много недовольных. Клиентов трясут как грушу  на транзакционные издержки. Сбер дочка ЦБ, которая отказывается присоединиться к дешевой системе быстрый платежей самого же ЦБ на основании того, что неслабо потратился на свою систему и боязни потерять комиссии по переводам. Отжатую прибыль вкладывает в виртуальные проекты. Скоро должен стать непонятно чем — магазином, почтой, больницей, облачным сервисом, соцсетью, налоговой инспекцией, венчурным фондом и тд и тп. Скажите ему, что он забыл про стриминговый сервис! Какое-то упущение))) Хотя… может Греф умнее всех банкиров в мире. Может и так — не зря же облечен доверием на самом высоком уровне.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн