Нефть по 10$ . Кто эти посредники, для которых главное - объемы.

Всем воскресный хай. Тем кто ждал мой пост за нефтегаз — держи краба, бро :).

Последнее время рынки какие-то неспокойные, колдуны околорыночники и прочие садоводы своими заговорами и удобрением в лице малышни-новичков не могут сломить медвежьи настроения. Инвесторы все больше и больше делают упор на социалку на трейдерских сайтах, что говорит — у них не все гладко, так как фирмы, которые обязаны (железобетон) отскочить — падают еще сильнее лидеров.
В целом я считаю — если кто-то давит на социалку и при этом пытался показать, что он акула — скорее всего его раздавили, его позиции обнуляются, долги зашкаливают и скоро за ним придут эти «опасные ребята в черных куртках». Ладно — все наверно не так, психология не работает, на самом деле у этих ребят, которые публикуют статьи о плавании в «далекие страны» или «плохих» женщинах — все в ажуре, просто они стисняются рассказать как купили на прошлой неделе новый BMW M6. 

Лирика...

В одном из своих коротких постов https://smart-lab.ru/blog/507417.php (ответ от хомяка-инвестора) я писал о «вложениях в shale oil companies». Помню в году так 2012-13 на каждом нефтегазовом сайте были развешаны банеры -Invest in US shale exploration and production. Лол. 
Итог тот же, что и с биткоинами и ICO — собрали денег с «инвесторов», провели IPO. Разбурили месторождения, начали добывать миллионы миллиарды баррелей — и… акции всех доноров сланцевой революции падают и падают и дивидендов платить не хотят. 
Как говорят — всем спасибо, все свободны.
Другое дело те, кто вложился в MAJORS — дивиденды, пожалуйста каждый квартал, рост акций, пожалуйста. Статус-пожалуйста. Конечно это не 500-1000% о которых любят помечтать буратины, но выхлоп в баксах всегда лучше нежели засесть в банкротах по самые уши.

Как говорится, что было, то было и прошло...

Те кто читал мои посты — нефть по 30, и нефть по 20 уже поняли, что я не являюсь каким-то околорыночником, и оперирую инфой, доступной каждому, так как гугл всесилен.


Начнем скорее с наших промежуточных итогов:

1) Нефть не хочет подниматься ни на сделках ОПЕК, ни на остановках месторождений в Ливии, ни на других новостях.

2) Китайцы выторговали себе скидку, а значит Саудиты снова проиграли сражение, то есть опять же проиграл основной российский поставщик «премиум нефти» в Азию.

3) Деньги для Венесуэлы скорее нужны для «недобычи» чем для увеличения объёмов переполненного рынка. Высоковязкая нефть — это либо ГРП (гидроразрыв пласта), что разумеется дорого, либо паровое давление — что еще дороже. Обе технологии СЩА и Канады. Обе технологии предполагают тысячи скважин. Вопрос где взять столько буровых???.. Конечно можно сколько угодно рассказывать про успехи российских нефтяников в Венесуэле, но новости о Национальном нефтяном консорциуме (ННК) заканчиваются датой 2016 год.
Учитывая, что во главе нефтяной компании PDVSA Венесуэлы — военные, мало кто захочет не то что бурить, просто работать в подобных условиях под дулом автоматов и рэкете.

4) США рассматривают сворачивание военной помощи Саудовской Аравии. Все помнят эту фразу Трампа — «без нашей помощи вы и неделю не продержитесь». 

5) Exxon и Chevron выставили на продажу свои доли в Азербайджане на месторождениях Азери-Шираг-Гунешли. И это спустя 20 лет совместной работы. Так же Chevron рассматривает продажу доли в трубопроводе в Турцию Baku-Tbilisi-Ceyhan. Добыча падает, растут налоги и поборы, все знают, что СРП на поздних этапах требует новые инвестиции на меньшие профиты из-за истощения основных запасов. Так же ситуация на турецком рынке остается нестабильной — валюта и облигации обвалились. Турция на грани дефолта.

6) Франция продолжает бастовать и не потреблять углеводороды. Не то, чтобы не хотят переплачивать — вообще бы хотели бесплатный бензин и дизтопливо.

7) Началась тестовая геологоразведка (геофизика) оффшора в США (Флорида). Выданы 5 разрешений на разведку. Трамп добивается отмены запрета на шельфовую добычу нефти и газа в США. Что сказать — новые рабочие места, рост деловой активности, снижение обращений за пособием по безработице — все это было предвыборной кампанией мистера Дональда.

8) Казахстан на грани дефолта. Долги страны, банков и местных компаний зашкаливают. Казалось страна запустила Кашаган (крупнейшее Каспийское месторождение) в добычей в 10 млн тонн/год, но нынешние цены на нефть еще очень долго не будут приносить в казну страны с именем вождя ничего — вся нефть будет уходить иностранным инвесторам (Exxon, Shell, Total, ENI).
Конечно я хотел рассмотреть «нашу» нефтедобычу в своей следующей статье, и как бы даю некоторый спойлер читателям. НО!

Кашаган- это и есть тот избыток нефти на мировом рынке. Ведь месторождение держали в стадии «разработки и инвестиций» около 10 лет. И что теперь? 
Добыча нефти в 2016 году на месторождении Кашаган составила 1,2 млн. тонн.
Добыча нефти в 2017 году на месторождении Кашаган составила 8,35 млн. тонн.
В 2018 году ожидают добычу нефти на месторождении Кашаган примерно 10,8 млн. тонн. (Данные Вики). 







Все это конечно просто болтовня. Статью я еще и не начинал.Сегодня мы продолжим изучение рынка США.
Терминалы в США-

В США работают около 400 разных по мощности терминалов по загрузке-отгрузке нефтепродуктов и нефти. Целая паутина. НО мы рассмотрим лишь некоторых owners.

США-лидер по протяженности трубопроводов, которые доставляют нефть, газ и нефтепродукты по стране. 
При этом заметно, что нефтепродуктовые трубопроводы преобладают!!!









Итак — наконец статья начинается )))  «Вы наверно уже уснули, или тупите?» ©.

Motiva — раньше эта фирма принадлежала Shell, но теперь это основной игрок Саудовской Аравии на рынке США. У фирмы есть несколько НПЗ, заправочная сеть (вот так и продается саудовские нефтепродукты под брендом Shell) и несколько нефтеналивных терминалов, в основном рядом с побережьем Атлантического океана. Саудовская Аравия уже грозила, что собирается продать НПЗ и все мощности, так как нефть из Саудовской Аравии все меньшими объёмами попадает на рынок США. Акции компании не найдены на бирже. Короче говоря типичное арабское лоббирование своей продукции.
Ну а теперь несколько старых картинок, которые всем так не нравятся:







На самом деле теперь понятно, что не так с местными восточными ребятами в золотых халатах. Никто не хочет их нефть покупать за ДОРОГО. Они теперь обычные просители в листах ожидания республиканской партии.

Мое мнение — если Саудовская Аравия и дальше будет вести себя с США как будто ониникому ничего не должны — фирма встретит сырьевой голод и будет продана, например Phillips 66 (Conoco), у которой сеть заправок по США в разы больше.


Enbridge.




Компания в основном сосредоточена на границе США-Канады. Ведь и не мудрено. Фирма Канадская. Владеет основными магистральными трубопроводами в Канаде для нефти и газа, а так же жёстко держит около 30% нефтегазо-и-продуктопроводов в США.




Фирма очень мощная и устойчивая. Платит хорошие дивиденды. ДА, все видят график-акции компании начали снижение после дичайшего роста, но сама ценность компании остается прежней. Акции падают из-за главного конкурента, о котором я написал ниже!.

Энбридж имеет хорошую долю в крупнейшем нефтехранилище США — Кушинг.

Проекты на рассмотрении: Access Northeast СПГ-терминал, компрессорная станция, транспорт газа, трубопровод в Новую Англию. (регион между Нью-Йорком и Торонто).Albatros Offshore Wind Project.



Как же без возобновляйки, скажете вы. Нет возобновляемых источников — такую фирму можно смело продавать! И даже не раздумывать. 500 Мегаватный проект в Северном море, все для независимости Германии, Англии и Норвегии от различных потоков. Проект запустят — турбины поставляет Сименс.


Лирическое отступление-
НЕ хочу никого обидеть, но Газпром всегда публикует в своих сводках именно ЗАВИСИМОСТЬ Европы от российского газа, что по сути на дипломатическом уровне называется — варварство. Я лично считаю, что риторику нужно менять от зависимости до превосходства и выигрыша!!!




Atlantic Bridge — еще один газовый трубопровод
www.youtube.com/watch?time_continue=129&v=7KgzaupeH-k — если посмотреть это видео — то сразу становится страшновато за всех нерадивых добычников на Земле — США стали энергонезависимы. Итог — Публичные слушания прошли, проект уже должен был стартовать, инвестиции были одобрены, но штат Масачусетс вдруг блокировал проект...
Все это выглядит как вымывание импорта в США под строгим давлением — медленно, медленно. Конечно никто уж и не помнит почему российский СПГ оказался в Бостоне — все это результат блокирования трубы.
Источник www.inopressa.ru/article/13Mar2018/wsj/gas.html
А потом все думают почему у нас идет блокирование магистральных трубопроводов ??.. Кровь за кровь.

Big Foot Oil Pipeline — строящийся трубопроводный проект в Мексиканском Заливе под покровительством Chevron. Пропускная способнойть 100 тыс бар/сутки.

Hohe See Offshore Wind Project — Еще один совместный с немцами (EnBW) 500 Мегаватный проект по ветрякам в Северном море. Вообще забавно — чем больше истощается нефть brent (североморское название идеальной нефти), тем больше там строится ветряков.

PennEast Pipeline Project — Еще один рассматриваемый газовый трубопровод для Пенсильвании и Нью-Джерси. на 20 млрд м3 прокачки/год.

Stampede Oil Pipeline — еще один трубопровод на 100 тыс барелей в Мексиканском Заливе.

Итд итп. Влияние компании на Северо Американский транспортный рынок — велико.


TransCanada

Акции  в целом говорят — покупай. 

А проекты компании говорят — покупай с плечами. 





Компания еще один мощный трубопроводчик углеводородов на рынке Северной Америки. Ведь сколько лет лоббирования против трубы — Кейстоун ХЛ и итог — труба построена. Дешевая нефть из Альберты полилась на рынок США. Многие аналитики предупреждали — это будет обвал... и до сих пор разглядывают цены канадской нефти.

Проекты:
The B-System Project — модернизация и расширение мощностей подачи газа в штат Огайо.

Buckeye XPress — еще одна модернизация и расширение газового трубопровода в штат Вермонт.

The Coastal GasLink — проект доставки газа на побережье Килимата, где построен СПГ-терминал для доставки в Азию.


. все газовые проекты — это доставка газа на рынок США и при избытке дальнейшая перепродажа на СПГ-терминалы.www.transcanada.com/en/operations/natural-gas/

Bakken Marketlink — проект доставки нефти (100 тыс бар/день) из Баккена в Кушинг и на побережье Мексиканского Залива.Keystone Hardisty Terminal — хранилище на 2,5 млн барелей канадской нефти для последующей отправки по трубе Кейстоун.

Короче говоря- канадское лобби пробило таки лбом республиканские двери и вымывает мировых поставщиков нефти из США. Для этого потребовалось  где-то 10 лет.А учитывая, что безработица в Канаде пробивает 5% — бизнес и правительство готово демпинговать, все ради новых рабочих мест и стабильности населения, которое вкладывается в опять же Канадскую экономику.

Естественно рынок WTI и рынок Brent — немного разные рынки, но это пока. Сам по себе рынок Brent — уменьшается, так как качество нефти далеко ниже описанного в стандарте. Так что реальную цену нефти в мировом масштабе лучше смотреть по WTI.

Продолжим копаться.

Kinder Morgan (график). Бывший Enron pipelines



. www.kindermorgan.com/content/docs/Products_Pipelines_Asset_Map.pdf




Фирма имеет и терминалы для отгрузки и трубопроводы.
Акции шли вверх, но 15й год компанию чуть не подкосил. Если почитать Вики — то можно просто офигеть от количества аварий на трубопроводах и терминалах этой фирмы. Саботаж понятен.

Новые проекты:Bakken Missouri River Crossing Project — месторождение Bakken на границе с Канадой стало добывать много попутного газа и проект направлен на строительство трубы и компрессорных для отбора газа (вместо сжигания на свечах) и доставки через реку Миссури. Соинвестор и так понятен — Exxon Mobil

Permian Highway Pipeline Project — еще один газопровод только уже из Permian basin — для доставки газа на побережье Мексиканского Залива. Соинвестор — Exxon Mobil.

Elba Liquefaction Project & EEC Modification Project — проект в штате Джорджия по доставке и сжижению газа в СПГ в Саванне (Джорджия) и дальнейшей отправке в Атлантику. Соинвестор — Shell.

Gulf Coast Express Pipeline Project — еще один газопровод из Permian Basin.

Так же фирма активно наращивает количество резервуаров хранения нефти в Канаде (Burnaby mountine, Westbridge).

Ну и последняя на сегодня фирма -

Plains All American Pipeline 






Фирма так же имеет свои хранилища в Луизиане, терминалы, трубопроводы и всю инфраструктуру.
Помимо всего фирма доставляет нефть и «побыстрому» — фурами и грузовиками.

Permian Projects — новые трубопроводы на 670 тыс барелей/день и резервуары хранениня нефти.

Diamond Pipeline — нефтепровод на 200 тыс бар/день из Кушинга на НПЗ Valero, который был модернизирован.

PAA Natural Gas Storage — увеличение газовых хранилищ в Луизиане, для дальнейшего транспорта СПГ world wide.и многое другое.

Конечно можно еще писать и писать. Гугл находит 50!!! транспортных нефтегазовых компаний в США. Рассматривать более подробно под лупой каждую компанию — это уже скорее отнимать хлеб и заработок у финансовых аналитиков.

Что я хотел сказать данной статьей -1) США максимизирует отдачу на каждый вложенный доллар укрупняя конкуренцию и давая развиваться рынку. С таким рынком уже труднее бороться лоббированием, поборами, золотыми бентли или огромными домами. Такой рынок сам себя защищает от поглощений и будет работать пока не сдохнет. В конце концов вся эта собственность и тысячи часов труда всегда могут перетечь в руки MAJORS (7 sisters). Факт в том, чтокрупные компании не хотят ввязываться в эту подковерную борьбу и скорее focuced on global projects like Kashagan!

2) Транспортные компании США платят больше дивидендов в $ чем например — ну вы знаете наверно одну компанию в России.

3) 10 маленьких компаний добиваются большего результата чем одна большая в тех местах где не требуются большие инвестиции сразу и где можно заработать втечении 2-3 лет.

4) Целенаправленно бить в одну точку и стучать в одну дверь гораздо эффективнее когда имеется «банда просителей», чем когда проситель один и он типа «крутой» и в подобные дела лезть стремается.

5) Кто бы что не говорил, но лишь 2 метода нефтегазодобычи на сегодняшний момент дают максимальный результат — Гидроразрыв пласта (ГРП) (США) и паровое закачивание в коллектор (Канада) с двойным бурением.

Сколько все это продлится — одному Богу известно. НО тот факт, что за 10 лет отстроено инфраструктуры на несколько сотен миллиардов баксов — не оставляет шансов тем, кто надеялся, что все это «big bubble»и он лопнет уже завтра.



Напоследок скажу: я — машина. Моя задача перекопать весь мировой нефтегаз для понимания каждого игрока. Кто сколько добывает, сколько транспортит, что строит и какие имеет перспективы. Кого можно коротить, а в кого лучше вкладывать.Я не стремлюсь завоевывать умы и сердца людей.Вы можете лайкать, а можете и не лайкать. Мне неинтересны люди, которые не связаны «длинными или короткими позициями» с нефтегазом.


Всем веселого воскресения. Пока.

ПИСЫ Сори, что статья вышла так поздно. Все таки это 1000 ссылок и перечитанных материалов с картинками за выходные.