Часто на форумах акций можно услышать фразу о том, что доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Соответственно, если бумага хорошо росла в прошлом, то не факт, что она продолжит расти, а если бумага сильно падала, то не факт, что она продолжит падать. Все это, конечно, верно. На рынке вообще ГАРАНТИЙ никто не дает и 100% уверенности в том или ином движении нет и быть не может. Но это вовсе не означает, что заработать на рынке можно только случайно и движение в любую сторону происходит с 50% вероятностью. Вовсе нет. Лучшие бумаги, как правило, остаются лучшими, а аутсайдеры, так и остаются аутсайдерами.
Если вы уже давно торгуете на фондовом рынке, то наверняка заметили, что одни и те же бумаги растут сильнее рынка, а другие все время стоят на месте или даже падают.
В своих первых двух статьях на смартлабе я уже приводил тестирование на исторических данных гипотезы о том, что лучшие бумаги, как правило, остаются лучшими, а аутсайдеры, так и остаются аутсайдерами. Вот эти статьи:
1. Как обогнать индекс (пример выигрышной торговой стратегии)
2. Как проиграть индексу акций (пример ошибочной торговой стратегии)
Примеров акций – аутсайдеров МосБиржи можно привести много: это и Газпром, который когда-то в 2008 году стоил более 300 рублей, а сейчас, спустя 10 лет, стоит в два раза меньше, это и Магнит, который падает уже 4-й год подряд. Да и каждый из вас без труда может привести множество подобных примеров. Многие бумаги падали не год, не два и не три и продолжают падать и падать. Таких бумаг много, но даже среди аутсайдеров на фондовом рынке МосБиржи есть бумага, которая выделяется не только величиной снижения курсовой стоимости акций после IPO, но еще и продолжительностью падения. Это одна из голубых фишек нашего рынка и, как вы уже, наверное, догадались, это ВТБ.
Факты о ВТБ
Чтобы не быть голословным, приведу несколько фактов об акциях ВТБ. Итак, вот эти факты:
Когда аутсайдеры перестают быть аутсайдерами
Одно из самых опасных трейдерских заблуждений состоит в том, что если акция сильно упала, то она не может упасть еще сильнее и пришло самое время ее покупать. Это очень опасное заблуждение, которое похоронило огромное количество депозитов. Если бумага падает и падает сильно, значит, есть какая-то причина, которая толкает ее вниз, поверьте, эта причина точно есть, даже если она вам неизвестна.
Покупать бумагу аутсайдер в расчете ТОЛЬКО на то, что она уже сильно упала, поэтому больше не упадет, это примерно как:
Тренды не меняются по мановению волшебной палочки. Если в движении котировок акции заметен ярко выраженный тренд, а в акциях ВТБ не увидеть медвежий тренд может только слепой, то наиболее вероятно, что этот тренд будет продолжаться. Соответственно, для того, чтобы акции ВТБ начали расти, нужен какой-то катализатор, как например, смена руководства банка, что-то, что могло бы дать сильный положительный импульс для движения котировок вверх. При этом, чем дольше и сильнее трендовое движение, тем более сильный катализатор требуется, чтобы это движение изменить.
Если вы торгуете в убыток из года в год, то вы должны что-то изменить в своем торговом подходе или торговой системе, иначе трудно рассчитывать на то, что прибыль сама к вам придет. Точно так же и везде, чтобы что-то изменилось в лучшую сторону, нужно что-то менять, что-то делать. Это справедливо для нашей торговли, это справедливо и для банка ВТБ. Если банк ВТБ поменяет руководство, бизнес модель и стратегию развития, то не факт, что все это приведет к росту стоимости акций, но если ничего не менять, то точно ничего не изменится.
Выводы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
100 раз уже так было))
Второе: у компаний показавших рост, в том числе и Аэрофлот сначала появилась программа мотивации менеджмента, а потом рост, а у ВТБ программы мотивации менеджмента с привязкой к росту капы нет ( так было сказано на дне инвестора).