Альтернативная опционометрика (часть 3)

Начало здесь:
Часть 1 smart-lab.ru/blog/474365.php
часть 2 smart-lab.ru/blog/474597.php

Как упоминалось во второй части: для своих расчетов я беру цены опционов непосредственно из таблицы опционов в реальном времени. Цену стредла я обозначаю буквой А в связи с визуальной сходностью.

Цены опционов на других страйках можно представить как функцию:

 F(А, х), где А – стредл на центральном страйке; х – расстояние в пунктах от центрального страйка (цены базового актива).

Имея цену опциона на центральном страйке (с нулевым смещением в какую-либо сторону) можем рассчитать цены опционов на других страйках. Для такого расчета есть формула, которую я называю «эталонной». Ее вывод с пояснениями и рисунками занимает 7 листов формата А4.  На написание этой формулы и осознание всех факторов действующих на цену у меня ушло три года. Поэтому, эталонная формула не будет раскрыта.

В работе я использую «рабочую формулу», поскольку это удобнее в расчетах и надежно с точки зрения защиты интеллектуальной собственности.

Небольшая разница в получаемых значениях есть. Но она настолько незначительна, что ее можно не учитывать, поскольку комиссии за саму сделку больше этой погрешности.

Если мы посмотрим на функцию стоимости опциона от цены базового актива, то увидим некоторую специфическую опционную гиперболу. Формула, по которой я работаю, является хорошо подобранной гиперболой, которая максимально совпадает с эталонной функцией.

Сиреневым цветом – простая гипербола

Зеленым цветом – гипербола приближенная к опционной

Красным цветом – гипербола максимально совпадающая с опционной гиперболой.

Число 13 – абстрактное (для построения графика) А=Кол+Пут

Раскрытие конечной формулы для широких масс не предполагается. В общем виде рабочая формула выглядит следующим образом:

где А – стредл на центральном страйке; х – расстояние в пунктах от центрального страйка (цены базового актива).

В общепринятом представлении цен опционов улыбка волатильности имеет наклон в какую-либо сторону. В моей системе отсчета введены коэффициенты наклона (деформации). В общем виде они представляют функции вида U(x).  Для торговли на ФОРТС есть три типа такой функции: базовый актив (акции, сырье); базовый актив Фьючерс рубль/доллар Si; базовый актив Фьючерс на индекс РТС.