"Непостоянная планка": маржин-колл и ошибка уставшего брокера

Старый вампир обучает молодого вампиренка ремеслу:
– Видишь девушку, бросаешься ей на шею, кусаешь, сосешь.
Вампиренок следует инструкции – бросок, укус, начинает сосать кровь. Сосет, сосет и вдруг папаша кладет ему руку на плечо и говорит:
– Хватит сосать, сынок.
– Но папа, почему не высосать всю кровь, она такая вкусная?
– Как же тебе не стыдно, сынок. Мы же вампиры, а не брокеры! ©


Если честно, то не хотел поднимать тему проблем с вампирами брокерами при описании обвала рынка. Но известный опционный управляющий Илья Коровин открыл эту тему своей публикацией на фейсбуке. Там он пишет, что:
«По ряду брокеров есть чудовищные нарушения интересов клиентов при закрытии позиций и нанесение прямого ущерба, возможно предумышленного (вплоть до подозрения на перелив счетов моих клиентов сотрудниками брокера на аффилированные с ними счета). По этим кейсам в суд пойдем уже МЫ против брокеров (если брокеры не согласятся на досудебное).»

Известно, что Илья работает с большой тройкой брокер: БКС, Финам, Открытие + Церих.

В моём же случае так сложились обстоятельства, что почти все убытки, которые у меня сформировались на счёте в результате падения рынка 9 и 10 апреля были в прямом смысле сделаны моим брокером – ITInvest.

Сначала  9 апреля при превышении ГО на 50%, брокер отмаржинколил меня на часть позиций. Надо сказать, что сделал это грамотно, и по этому действию у меня нет претензий в части его правомочности. Они имели на это право. Конечно же со стороны брокера в таких экстремальных условиях было бы разумно проявить большую лояльность к клиентам и дать немного времени для нормализации ситуации, тем более что сама опционная позиция по счёту была достаточно сбалансирована, захеджирована фьючерсами и до проданного края было далеко (см. табл. из первой части). Или хотя бы уведомить клиента, что собираются провести маржин кол и дать возможность самому нормализовать ГО (о чём мной была адресована просьба к риск-менеджменту, с которой они согласились, а затем почему-то проигнорировали).

Затем 10 апреля, позвонив трейдерам брокера, чтобы закрыть часть позиций, был подан торговый приказ на закрытие 90000 путов РИ 21.06. Трейдер, очевидно уставший за прошлый день непрерывной работы, перепутал опционы и закрыл 95000 путы РИ 19.04. Причем закрыл по цене в два раза выше теоретической :) ударив по аскам в стакане. Убыток от этого мисклика брокер-трейдера составил как минимум 20000 рублей. А если судить по итоговому текущему рынку, то 35000 рублей. Правда в тот же момент простил трейдера, все ошибаются, и моей ошибкой было состояние обиды на человека, сам факт того, что разозлился.

А что по итогу?

По итогу: из-за маржин кола брокера прямые потери составили 1% от счёта, по мисклику трейдера 3% от счёта, а все убытки по счёту равны 7%, получается половина убытков получена от прямого вмешательства брокера в торговлю. А вмешательство в торговлю – это самое худшее, что может для меня быть, т.к. торгую не по математическим алгоритмам (ибо не робот), не по техническому анализу (ибо не художник), не по фундаментальному анализу (ибо не писатель), а на основании собственных представлений о риске и балансе позиций.

В связи с этим мною принято решение покинуть брокера ITInvest. Стресс-тест он не прошёл…

П.С. каким образом удалось ограничиться такими потерями, какого брокера для торговли опциона на рос рынке выбрал и как обстоят дела по торговле на американском рынке опционов ЧИТАЙТЕ на моих страницах в facebook vkontakte instagram