05 января 2018, 06:01
Желающим продавать опционы
Мой эксперимент по проданным опционам продолжается.
По плану я его буду делать минимум один год, а потом решу, продолжать ли.
Осталось еще пару месяцев и будет год.
И вот вчера случилось самое негативное за мой опционный опыт.
Суть моей продажи это продажи стрэддлов + слабенький хэдж дельты + хороший хэдж веги.
Закончив день на 122500 я имею макс убыток на экспирацию… и это крайне неприятно....
Если бы еще на 2-3 страйка вверх, то убытка не будет. Если вернемся назад на пару страйков, то также не будет убытка.
Если так вот тут и останемся, то будет неприятный убыток — он некритичен по портфелю, ибо это экспримент, но все равно неприятно.
Какие получились ошибки? Или это не ошибки? Слабенький хэдж дельты… грубо говоря, я её не на 100% закрываю, а процентов на 50.
Хэдж веги мало что дает… движение наверх неплохое состоялось, а волатильность приросла лишь на несколько процентов.
Можно купленные опционы продать, но там совсем маленький профит от них. Правильнее этого не делать.
Общая задумка была такая. Добиться переструктурирования просадки от трендовых систем.
Т.е. в боковиках компенсировать хотя бы половину просадки от трендовых систем, а на трендах частью их прибыли оплачивать убытки по опционам.
Пока предварительно вывод такой. Теоретически это всё возможно. Практически это на глазок крайне трудно, нужны точные расчеты.
Кроме того, нужна работа с дельтой, иначе в моменте и убыток может быть большим и психологический дискомфорт немалым.
В таком плохом сценарии неизбежно возникнет мысль о том, что овчинка выделки не стоит. Возни дополнительной много, а в целом выхлопа по портфелю всё равно не будет за длинный период.
Ну и еще один психологический дискомфорт появляется от разных ожиданий. Вот рынок выстрелили вверх, для трендовых систем всё отлично, все в профите и хочется, чтобы рынок дальше летел выше. Но для опционов хочется, чтобы он откатился или вернулся обратно. Дискомфорт в том, что одновременно начинаешь хотеть противоположных событий — сие вредно.
В любом случае, тема продажи опционов для хэдже трендовых систем — рабочая тема, но непростая.
По плану я его буду делать минимум один год, а потом решу, продолжать ли.
Осталось еще пару месяцев и будет год.
И вот вчера случилось самое негативное за мой опционный опыт.
Суть моей продажи это продажи стрэддлов + слабенький хэдж дельты + хороший хэдж веги.
Закончив день на 122500 я имею макс убыток на экспирацию… и это крайне неприятно....
Если бы еще на 2-3 страйка вверх, то убытка не будет. Если вернемся назад на пару страйков, то также не будет убытка.
Если так вот тут и останемся, то будет неприятный убыток — он некритичен по портфелю, ибо это экспримент, но все равно неприятно.
Какие получились ошибки? Или это не ошибки? Слабенький хэдж дельты… грубо говоря, я её не на 100% закрываю, а процентов на 50.
Хэдж веги мало что дает… движение наверх неплохое состоялось, а волатильность приросла лишь на несколько процентов.
Можно купленные опционы продать, но там совсем маленький профит от них. Правильнее этого не делать.
Общая задумка была такая. Добиться переструктурирования просадки от трендовых систем.
Т.е. в боковиках компенсировать хотя бы половину просадки от трендовых систем, а на трендах частью их прибыли оплачивать убытки по опционам.
Пока предварительно вывод такой. Теоретически это всё возможно. Практически это на глазок крайне трудно, нужны точные расчеты.
Кроме того, нужна работа с дельтой, иначе в моменте и убыток может быть большим и психологический дискомфорт немалым.
В таком плохом сценарии неизбежно возникнет мысль о том, что овчинка выделки не стоит. Возни дополнительной много, а в целом выхлопа по портфелю всё равно не будет за длинный период.
Ну и еще один психологический дискомфорт появляется от разных ожиданий. Вот рынок выстрелили вверх, для трендовых систем всё отлично, все в профите и хочется, чтобы рынок дальше летел выше. Но для опционов хочется, чтобы он откатился или вернулся обратно. Дискомфорт в том, что одновременно начинаешь хотеть противоположных событий — сие вредно.
В любом случае, тема продажи опционов для хэдже трендовых систем — рабочая тема, но непростая.
ММВБ > 2 500? Четвёртая Попыточка за Новою Метлой? Доживём до Вторника? Часть 1/2.
Дисклеймерятина! Статья не является оголтелой политотой, а я — не копрометальщиком и не прочим копленамеч...
Бес Паники,
а почему ты бес паники а не паника беса?
Дно скоро.
Бекас, мне не придется, я такое не собираю.
Следующим президентом США станет Илон Маск Одному мне заметно, как Республиканская партия и Дональд Трамп, не успев вступить в должность Президента США, заняты продвижением Илона Маска во власть, кото...
23:49
Владислав Кофанов, видимо знают, что скоро ставку снижать, вот и не берут флоатеры.
Курок Плотный, да вроде легализовали для экспериментального режима во внешнеторговых операциях. Через уполномоченную компанию будут сделки с криптой проходить.
Free Bird, это не имеет значения. итог все равно будет один. ОБНУЛЕНИЕ. как и у димасика.
так со звездочкой
Президент Владимир Путин подписал закон об ожидаемом периоде выплаты накопительной пенсии в 2025 году, согласно которому его продолжительность будет на полгода больше, чем в 2021-2024 годах Соответств...
Индекс РТС перспективы smart-lab.ru/blog/433784.php
Брокер закроет по маржин-коллу.
У Илья Коровина тоже не плохо проработан прикрытый интрадей от трендовых движений, но спокойно в кресле не посидишь.
а по всему счету сильно просели?
звучит будто пропала половина и в гости стучится дядя Коля…
Чем сие вредно?)
По мне так вредно вообще чего-то хотеть от рынка)). Желания создают предвзятость, предвзятость создаёт решения, с меньшей долей аналитической обоснованности.
По мне так «хотеть противоположных событий» наоборот хорошо — это воспитывает настоящего джедая, постигшего Дзэн, который ничего не хочет (от рынка) — не предвзят и объективен.
А так у меня что-то подобное было при активном усреднении — хочется чтоб лонги росли — ну тут понятно, но при этом хочется чтоб лонги падали — чтоб набрать большие позиции по хорошим ценам))