Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Посмотреть можно тут:
https://smart-lab.ru/q/GAZP/f/q/MSFO/

3 квартал:

прибыль выросла в 4 раза ко 2 кварталу
прибыль выросла в 2 раза к 2 кварталу 2016
3 квартал самый сильный с 2013 года точно (до 2014 у меня не забиты квартальные данные по прибыли)
EBITDA +6%кв/кв
EBITDA +19%г/г

Чистый долг Газпрома резко вырос:

Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Долг/EBITDA вырос драматически: за 6 лет в 3 раза:

С учетом долга и прибыли, Газпром сейчас самый дорогой за много-много лет:

P/E у Газпрома стабильно низкий

Годовая EBITDA Газпрома тоже существенно ниже, чем когда-то. Так что пока рано ностальгировать по его прошлой капитализации.
Выручка Газпрома не росла по итогам 6 лет, а вот расходы выросли более чем на 50%.
Так что, по сути, Газпром остается ужасной компанией для акционеров.
Его совсем некорректно сравнивать со Сбербанком по 50 или 100. Потому что цена акций Сбера действительно стояла долгое время на месте не обращая внимания на растущую прибыль. А тут пока нет никакой растущей прибыли (в глобальном масштабе).
Вот когда она начнет расти, тогда и акции пойдут на 300.

Резюме:
Да, квартальные результаты прибыли существенно улучшились. Это плюс. Однако резко вырос чистый долг. В глобальном масштабе все показатели за последние 12 месяцев выглядят бледно в исторической перспективе. Газпрому нужен куда более существенный сдвиг прибыли/EBITDA вверх, чтобы бумага имела шанс на значительную переоценку. Пока же стагнирующий в целом бизнес, с дико растущими OPEX и CAPEX, и как следствие, растущим в небеса долгом, который обещает быть еще выше.

Газпром фундаментальный анализ

Газпром

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8106

850 076

с 21 сентября 2010

20 Комментариев

Smeshinka
29 ноября 2017, 23:51
дааа… походу его только спекулятивно на отскок можно брать… после обновления очередного лоя..((( взять 10-15 рублей и выскакивать…
+5
- Федоров Михаил
  29 ноября 2017, 23:57
  Smeshinka, ИМХО — 142-145 к концу года — ну и 170 далее цель к весне
  0
- athlant64
  30 ноября 2017, 00:37
  Smeshinka, с таким корпоративным управлением лучше скинуть нафиг этот Газпром и переложиться в магнит.
  +1
  - Smeshinka
    30 ноября 2017, 10:31
    athlant64, так у меня его и нет, просто все думала, что надо бы прикупить на долгосрок
    0
- Vasek
  30 ноября 2017, 01:41
  Smeshinka, странно от тебя такое слышать, вроде стаж на рынке. Это всего лишь немного фундаментала, который к котировкам имеет посредственное отношение. Скакнуть может куда угодно, достаточно посмотреть на ммвб-шных банкротов вроде Мечела или Теслы у них — у последней рекордный долг в полтриллиона не сильно мешает нормально стоить.
  0
Smeshinka
30 ноября 2017, 00:23
с трудом верится
0
- Oleg Only Algo
  30 ноября 2017, 01:31
  Smeshinka, нефть когда уже думаешь попрет на 69?
  0
  - Smeshinka
    30 ноября 2017, 10:30
    Oleg Only Algo, надеюсь скоро, в следущем контракте конечно
    +1
athlant64
30 ноября 2017, 00:35
Тимофей, когда добавите финсловарь в мобильную версию сайта?
0
- Тимофей Мартынов
  30 ноября 2017, 10:01
  athlant64, а надо?
  0
  - athlant64
    01 декабря 2017, 09:57
    Тимофей Мартынов, конечно надо. Периодически заглядываю
    0
athlant64
30 ноября 2017, 00:38
Гуано а не папира.
0
Сервис Нефтяников
30 ноября 2017, 07:39
Чем хуже, тем выше, помнится РН на ужасном отчете и падающей нефти, а также на шортистах выросла.
0
Bubellar
30 ноября 2017, 09:47
Ну наконец то плохие новости по Газпрому подъехали, я уж думал роста не будет, но слава богу все впереди!
0
ES_03
30 ноября 2017, 10:36
Газпром на пенсию только можно брать понемногу. К тому же, если действительно все пересядут на электромобили, цена на газ вырасти должна поидее.
0
Korrektoz
30 ноября 2017, 12:07
начинайте его шортить а то ехать не на чем )
0
iAlexander
30 ноября 2017, 17:03
рынок с большой частью гол. фишек в жестком минусе, а Газпром стоит на месте 134р. … но настоящим шортистам это ни о чем не говорит. )
0
RomanAndreev
30 ноября 2017, 21:54
Возможно, увеличение чистого долга в основном техническое. Ты смотрел его структуру, Тим?
+1
Антон
30 ноября 2017, 22:31
ГП путь на 127, просто он это сделает по обычаю последним ), а рост пойдет, когда рак на СС свистнет.
0
Maxim Sheyko
01 декабря 2017, 00:01
Беда в том, что Газпром даже не является коммерческим предприятием в том смысле, который вкладывают в это определение. Если менеджмент компании открыто шлет лесом выклянчивающего дивиденды владельца КОНТРОЛЬНОГО пакета (угу, того самого, в интересах которого и должно работать акционерное общество), то совершенно очевидно, кто там заказывает музыку. И его капитализация такое положение внятно подтверждает. Куда там лезть минорам, к чему там считать PE, ROE и тд?
0

Читайте на SMART-LAB:

👌 Время вспомнить о забытом активе

С начала года российский рынок акций демонстрирует неэластичность к изменению ключевых факторов для оценки. Индекс Мосбиржи почти не отреагировал на 10%-ный рост валюты и 2-кратный...

ВТБ Мои Инвестиции

12:44

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ПАО «ГК «САМОЛЕТ» присвоен прогноз "Стабильный", ООО МФК "ВЭББАНКИР" подтвердил ruBB, ООО «СибАвтоТранс» подтвердил BB|ru|)

🔴ПАО «ЕвроТранс» Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruC, изменил прогноз на развивающийся и продлил статус «под наблюдением». Ранее рейтинг компании действовал на уровне...

Иволга Капитал

13:42

Дублирование портфеля в OsEngine: настройка копитрейдинга для Т-Инвестиций

В модуль копитрейдинга OsEngine был добавлен функционал дублирования позиций в портфеле в другой портфель. Копирование позиций, как и раньше, происходит путём отслеживания их у робота, только...

OsEngine

17:38

ЛУКОЙЛ: капитал за год упал на 3 триллиона рублей - списали иностранные активы, но все ли так плохо? Ушла эпоха, разбираемся вместе

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — долгожданный отчет, все ждали сюрприза после SDN санкций (будут ли списывать активы и увидим ли убыток) Увидели! Как всегда — дьявол в мелочах, но...