Магнит - может уступить место в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 Татнефти или Норникелю - "ВТБ Капитал"

GDR Магнита могут потерять место в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 по итогам ноябрьской ребалансировки — мнение аналитика "ВТБ Капитала" Ильи Питерского.

С большой долей вероятности «Магнит» уступит свое место в индексе MSCI Russia 10/40 или "Татнефти" или «Норильскому никелю».

Чтобы остаться в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40, бумагам «Магнита» необходимо на 50% опередить по динамике котировок бумаги «Татнефти» и «Норникеля». А для того, чтобы попасть в список «тяжеловесов», бумагам «Норильского никеля» надо опередить по динамике котировок на 4% бумаги «Татнефти», которые уже в него попадают при текущих ценах.

«С высокой долей вероятности MSCI проведет промежуточную ребалансировку индекса MSCI Russia 10/40. Вес „Магнита“ тогда будет немного повышен: плюс 0,8 процентного пункта — до 6,8%, „Татнефти“ понижен: минус 0,7 п.п. — до 4,5%, „Норникеля“ понижен: минус 0,5 п.п. — до 4,5%. Вес „Газпрома“ при промежуточной ребалансировке, скорее всего, понизят на 0,5 п.п. — до 9% и » ЛУКОЙЛа"  — на 0,7 п.п. — до 9%", — говорится в обзоре.

Таким образом, если не будет проведена промежуточная ребалансировка в ходе очередного ноябрьского пересмотра, вес «Магнита» будет понижен на 1,6 п.п. — до 4,5% (с промежуточной ребалансировкой на 2,2 п.п. — до 4,5%), а вес «Татнефти» повысится на 3,8 п.п. — до 9% (с промежуточной ребалансировкой — на 4,5 п.п. — до 9%). Вес «Норникеля» при текущих котировках будет понижен на 0,5 п.п. — до 4,5%.

Все расчеты, скорее всего, будут произведены с учетом даты отсечения цены — 24 ноября.

Изменения в индексе MSCI Russia 10/40 по итогам ноябрьской ребалансировки вступят в силу 30 ноября после закрытия торгов.

«Отметим, что по нашим оценкам, в настоящее время нет пассивных инвесторов, которые используют в качестве бенчмарка индекс MSCI Russia 10/40. Однако после ребалансировки некоторым активно управляемым европейским фондам, инвестирующим в Россию, возможно, понадобится пересмотреть свои портфели, чтобы привести веса бумаг в соответствии с новыми весами индекса MSCI. По нашим оценкам, под управлением этих фондов находятся активы на $4,5 млрд»

Финмаркет